Автор: Prem Reginald, CoinGecko; Переклад: Байшуй, Golden Finance
Біткойн (BTC) відомий як "чарівна інтернет-валюта", можливо, є законним інвестиційним активом поряд з традиційними активами, такими як акції, сировинні товари та облігації. За 10-річний період біткойн дійсно показав вражаючі результати, з доходністю 26,931.1%. Хоча ці цифри дуже вражають, важливо враховувати його короткострокові та довгострокові показники в порівнянні з іншими активами.
Який актив демонстрував найкращі результати з початку року, за один, три, п'ять і десять років?
Показники протягом різних періодів часу розкривають переваги й недоліки кожного активу. У 2024 році BTC був найприбутковішим активом з доходністю 129,0%, що підкреслює його високий потенціал зростання. Золото йде вперед з стабільною доходністю 32,2% з початку року (YTD), що підтверджує його надійність як традиційного засобу зберігання вартості. Індекс S&P 500 все ще показує стійкі результати з доходністю 28,3%. Однак доходність нафти знизилась на -0,13%, а доходність американських державних облігацій помірна, з доходністю 5,3% на 5-річних облігаціях і незначною вищою доходністю 8,2% на 10-річних облігаціях.
За період одного року, виступ біткоїна продовжує перевершувати інші активи з доходністю 153,1%. Прибутковість золота становить 34,8%, на другому місці індекс S&P 500 з доходністю 33,1%. Сила цих трьох активів свідчить про стабільність ринку минулого року. Однак облігації відображають чутливість до економічних змін, прибутковість п'ятирічної та десятирічної облігацій становить відповідно -4,3% та -2,6%. Ці дані розкривають, як облігації коливаються в залежності від змін процентних ставок та фінансової політики.
Протягом трьох років, зі стабілізацією економіки стало ще більш ідеальним, змінився розподіл доходів, що сприяє облігаціям. Лідирують у державних облігаціях, зокрема, доходність облігацій на 5 років становить неймовірні 267,8%, а на 10 років - 218,0%. Біткойн за цей період невпинно наближається з доходністю 79,0%, тоді як золото невпинно наближається з доходністю 53,1%, забезпечуючи захист від ринкової невизначеності. Єдиним активом, який показав погані результати протягом цього періоду, став нафтовий продукт з доходністю 6,1%.
Протягом п'яти років біткоїн вийде на пік, з доходністю до 1 283,6%. Індекс S&P 500 та золото залишаються стабільними, з доходністю відповідно 96,7% та 84,6%, що приносить значний та постійний прибуток. Державні облігації також показують гарні результати: 5-річні облігації - 157,1%, 10-річні облігації - 149,9%. Зростання нафти обмежене - лише 25,3%, що, схоже, не надто привабливо для довгострокових інвестицій. Цей період показує потенціал біткоїна на середньостроковому інвестиційному вікні для отримання великого прибутку та балансує стабільним зростанням акцій та золота.
На протязі цілих 10 років, темпи зростання біткоїна становлять неперевершених 26 931,1%, що підтверджує його потенціал перетворювати інвестиції у великій мірі для ранніх учасників. Хоч інші активи значно поступаються, вони все ж надають стабільний дохід, S&P 500 - 193,3%, золото - 125,8%. Державні облігації також зберігають свою вартість, річний дохід з п'ятирічних облігацій становить 157,1%, десятирічних - 86,8%. Однак дохідність нафти відстає на 4,3%. Висновок, зроблений на основі такого десятирічного періоду, вказує на те, що біткоїн є остаточним активом з високим зростанням, а золото, облігації та акції є більш безпечними альтернативами для інвесторів, які уникають ризику, незважаючи на менший дохід. Проте біткоїн все ще є відносно новим активом з невеликою ринковою капіталізацією. Ця менша база дозволяє йому зростати швидше.
Чи була велика волатильність біткоїна протягом останніх 10 років?
Протягом останніх десяти років Bitcoin приносив великий прибуток, супроводжуючись великими коливаннями. Мінімальна ціна BTC становила 172,15 доларів, максимальна - 103,6 долара. Наведена нижче діаграма чітко показує цикли BTC, які відбуваються випадковим чином кожні чотири роки після зменшення на пів. Протягом цих 10 років було два періоди "биківського" ринку, які відбулися в 2017-2018 роках та 2020-2021 роках, і в даний момент ми переживаємо один з них. Після завершення циклу ціни на BTC часто різко падають на 70% або більше від піку, що призводить до коливань цін на BTC. Ця екстремальна змінливість підкреслює високий ризик та високий дохід Bitcoin, що робить його привабливим для інвесторів, які прагнуть зростання, але водночас становить великий виклик для тих, хто шукає стабільність.
Чи пов'язана виставка Bitcoin з іншими активами?
Нехай не говорять про волатильність, відношення біткоїну до інших основних активів, таких як індекс S&P 500 та золото, може допомогти краще зрозуміти його унікальну поведінку. Аналіз кореляції розкриває, як біткоїн зберігає відповідність з традиційним ринком або не зберігає її:
Протягом багатьох років кореляція біткоїну з індексом Стандарт & Poor's 500 (показана синьою лінією) залишалася нестабільною, часто коливаючись на рівні, близькому до нуля, аж до 2018 року. Ця низька кореляція свідчить про те, що успіх біткоїну в цей період в значній мірі був незалежним від фондового ринку. Однак з 2020 року цей зв'язок посилився, особливо під час значних економічних подій, таких як пандемія COVID-19, коли зв'язок біткоїну з акціями став ще тіснішим. Кореляція цін також відповідає тенденціям росту цін на BTC в 2018, 2020 та 2020 роках.
Біткойн і золото
Щодо золота, кореляція біткойна змінюється пропорційно зв'язку з індексом Стандарт & Портфель 500. Це свідчить про те, що біткойн та золото (позначене зеленим) часто є незалежними одне від одного, незважаючи на те, що обидва вони розглядаються як альтернативні інвестиції. Також відзначено, що кореляція працює у протилежному відношенні до ціни BTC. З підвищенням ціни кореляція зменшується, і навпаки. Це свідчить про те, що коли біткойн веде себе погано, інвестори часто переходять до інвестицій в золото. Однак короткочасні стрибки кореляції зазвичай відбуваються під час макроекономічних подій, що відображає моменти, коли обидва активи реагують на схожі умови ринку. Незважаючи на це, біткойн поки що не став повноцінним цифровим еквівалентом золота.
Біткойн протягом десяти років порівняно з традиційними активами
Протягом 10 років дохідність ціни біткоїна та традиційних активів наступна:
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Coingecko: Шість графіків, які демонструють порівняння зростання BTC та традиційних активів протягом десяти років
Автор: Prem Reginald, CoinGecko; Переклад: Байшуй, Golden Finance
Біткойн (BTC) відомий як "чарівна інтернет-валюта", можливо, є законним інвестиційним активом поряд з традиційними активами, такими як акції, сировинні товари та облігації. За 10-річний період біткойн дійсно показав вражаючі результати, з доходністю 26,931.1%. Хоча ці цифри дуже вражають, важливо враховувати його короткострокові та довгострокові показники в порівнянні з іншими активами.
Який актив демонстрував найкращі результати з початку року, за один, три, п'ять і десять років?
! [eFNyNnG9rRrsQ8SESZGiNsnc4QNlz2xsl5OeWgWH.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333061_watermarknone.png «7333061»)
Показники протягом різних періодів часу розкривають переваги й недоліки кожного активу. У 2024 році BTC був найприбутковішим активом з доходністю 129,0%, що підкреслює його високий потенціал зростання. Золото йде вперед з стабільною доходністю 32,2% з початку року (YTD), що підтверджує його надійність як традиційного засобу зберігання вартості. Індекс S&P 500 все ще показує стійкі результати з доходністю 28,3%. Однак доходність нафти знизилась на -0,13%, а доходність американських державних облігацій помірна, з доходністю 5,3% на 5-річних облігаціях і незначною вищою доходністю 8,2% на 10-річних облігаціях.
! [KI0okdbWthoj6VN9QZNqE6V4y35u74Qxu8mVdYIX.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333063_watermarknone.png «7333063»)
За період одного року, виступ біткоїна продовжує перевершувати інші активи з доходністю 153,1%. Прибутковість золота становить 34,8%, на другому місці індекс S&P 500 з доходністю 33,1%. Сила цих трьох активів свідчить про стабільність ринку минулого року. Однак облігації відображають чутливість до економічних змін, прибутковість п'ятирічної та десятирічної облігацій становить відповідно -4,3% та -2,6%. Ці дані розкривають, як облігації коливаються в залежності від змін процентних ставок та фінансової політики.
! [YDjaz7usRxWLljmeNWUETZSyHp2D3C32vnwz6LTX.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333067_watermarknone.png «7333067»)
Протягом трьох років, зі стабілізацією економіки стало ще більш ідеальним, змінився розподіл доходів, що сприяє облігаціям. Лідирують у державних облігаціях, зокрема, доходність облігацій на 5 років становить неймовірні 267,8%, а на 10 років - 218,0%. Біткойн за цей період невпинно наближається з доходністю 79,0%, тоді як золото невпинно наближається з доходністю 53,1%, забезпечуючи захист від ринкової невизначеності. Єдиним активом, який показав погані результати протягом цього періоду, став нафтовий продукт з доходністю 6,1%.
! [0qZXhnswwMklwJshMCMxPo1yImB8did8zpO5JDjE.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333070_watermarknone.png «7333070»)
Протягом п'яти років біткоїн вийде на пік, з доходністю до 1 283,6%. Індекс S&P 500 та золото залишаються стабільними, з доходністю відповідно 96,7% та 84,6%, що приносить значний та постійний прибуток. Державні облігації також показують гарні результати: 5-річні облігації - 157,1%, 10-річні облігації - 149,9%. Зростання нафти обмежене - лише 25,3%, що, схоже, не надто привабливо для довгострокових інвестицій. Цей період показує потенціал біткоїна на середньостроковому інвестиційному вікні для отримання великого прибутку та балансує стабільним зростанням акцій та золота.
! [yAv6BzJzmQTsXTmFDW7zyvm3jWhcJZbjdbtQ1z1A.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333072_watermarknone.png «7333072»)
На протязі цілих 10 років, темпи зростання біткоїна становлять неперевершених 26 931,1%, що підтверджує його потенціал перетворювати інвестиції у великій мірі для ранніх учасників. Хоч інші активи значно поступаються, вони все ж надають стабільний дохід, S&P 500 - 193,3%, золото - 125,8%. Державні облігації також зберігають свою вартість, річний дохід з п'ятирічних облігацій становить 157,1%, десятирічних - 86,8%. Однак дохідність нафти відстає на 4,3%. Висновок, зроблений на основі такого десятирічного періоду, вказує на те, що біткоїн є остаточним активом з високим зростанням, а золото, облігації та акції є більш безпечними альтернативами для інвесторів, які уникають ризику, незважаючи на менший дохід. Проте біткоїн все ще є відносно новим активом з невеликою ринковою капіталізацією. Ця менша база дозволяє йому зростати швидше.
! [SahmGwb2YmEfzpxesfWJfX8HxRfs7gW4TRS6i6pz.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333074_watermarknone.png «7333074»)
Чи була велика волатильність біткоїна протягом останніх 10 років?
Протягом останніх десяти років Bitcoin приносив великий прибуток, супроводжуючись великими коливаннями. Мінімальна ціна BTC становила 172,15 доларів, максимальна - 103,6 долара. Наведена нижче діаграма чітко показує цикли BTC, які відбуваються випадковим чином кожні чотири роки після зменшення на пів. Протягом цих 10 років було два періоди "биківського" ринку, які відбулися в 2017-2018 роках та 2020-2021 роках, і в даний момент ми переживаємо один з них. Після завершення циклу ціни на BTC часто різко падають на 70% або більше від піку, що призводить до коливань цін на BTC. Ця екстремальна змінливість підкреслює високий ризик та високий дохід Bitcoin, що робить його привабливим для інвесторів, які прагнуть зростання, але водночас становить великий виклик для тих, хто шукає стабільність.
Чи пов'язана виставка Bitcoin з іншими активами?
Нехай не говорять про волатильність, відношення біткоїну до інших основних активів, таких як індекс S&P 500 та золото, може допомогти краще зрозуміти його унікальну поведінку. Аналіз кореляції розкриває, як біткоїн зберігає відповідність з традиційним ринком або не зберігає її:
! [HLrlFNcmfy8oeucBwdPpWd1MuJLjn2wULdIZcYT7.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333075_watermarknone.png «7333075»)
Біткоїн і індекс S&P 500
Протягом багатьох років кореляція біткоїну з індексом Стандарт & Poor's 500 (показана синьою лінією) залишалася нестабільною, часто коливаючись на рівні, близькому до нуля, аж до 2018 року. Ця низька кореляція свідчить про те, що успіх біткоїну в цей період в значній мірі був незалежним від фондового ринку. Однак з 2020 року цей зв'язок посилився, особливо під час значних економічних подій, таких як пандемія COVID-19, коли зв'язок біткоїну з акціями став ще тіснішим. Кореляція цін також відповідає тенденціям росту цін на BTC в 2018, 2020 та 2020 роках.
Біткойн і золото
Щодо золота, кореляція біткойна змінюється пропорційно зв'язку з індексом Стандарт & Портфель 500. Це свідчить про те, що біткойн та золото (позначене зеленим) часто є незалежними одне від одного, незважаючи на те, що обидва вони розглядаються як альтернативні інвестиції. Також відзначено, що кореляція працює у протилежному відношенні до ціни BTC. З підвищенням ціни кореляція зменшується, і навпаки. Це свідчить про те, що коли біткойн веде себе погано, інвестори часто переходять до інвестицій в золото. Однак короткочасні стрибки кореляції зазвичай відбуваються під час макроекономічних подій, що відображає моменти, коли обидва активи реагують на схожі умови ринку. Незважаючи на це, біткойн поки що не став повноцінним цифровим еквівалентом золота.
Біткойн протягом десяти років порівняно з традиційними активами
Протягом 10 років дохідність ціни біткоїна та традиційних активів наступна:
! [OVRNjl6PTtM9wmJgvQIjmBseoGGFpoptZrjEjAmR.jpeg] (https://img.jinse.cn/7333076_watermarknone.png «7333076»)