Стейблкоїн: новий етап інновацій у випуску активів
стейблкоїн стає ринковим консенсусом. Не лише традиційні фінансові установи починають залучатися, але й гіганти DeFi також запускають свої власні продукти зі стейблкоїнами. Тим часом новий тип стейблкоїна — стейблкоїн з доходом (YBS) швидко набирає популярності.
Стейблкоїн з прибутком залучає користувачів через нарахування прибутку, розподіляючи частину доходів активів між тримачами. Це має суттєву різницю від традиційних стейблкоїнів. Випуск традиційних стейблкоїнів, таких як USDT, є процесом створення нових активів, де резерви не пов'язані з користувачами. У свою чергу, YBS дотримується логіки залучення та кредитування банків на блокчейні, деконструюючи право на випуск активів.
Історія криптоіндустрії – це історія інновацій у моделі випуску активів. Лише цього разу під назвою стабільності, вона виглядає м'якше, не така різка, як ERC-20, NFT та Meme Coin.
Стабільність походить від волатильності, волатильність створює стейблкоїн. Стейблкоїни з відсотками потребують механізму отримання доходу та механізму стейблкоїнів, можуть базуватися на механізмі CDP, механізмі дельта-нейтральності тощо, лише б зберігати стабільність. Справжнє розрізнення полягає в механізмах отримання доходу та розподілу прибутку, що залежить від джерела активів, що приносять доходи. Найпростіший спосіб два: використовувати стейковані активи, такі як stETH, в мережі, та активи з доходом, такі як державні облігації США, поза мережею.
Наразі на ринку вже існує близько сотні проектів з прибутковими стейблкоїнами. Але насправді, ймовірно, не більше п'яти з них зможуть виділитися. Перехрестя DeFi, RWA та стейблкоїнів залишає ринковий простір для нових прибуткових стейблкоїн-протоколів.
З точки зору базових активів, основних механізмів і TVL, наразі є 12 помітних проектів зі стейблкоїнами для отримання доходу. Вони в основному конкурують на ринку роздрібних інвесторів у контексті нарахування відсотків, ціноутворення та платіжних сценаріїв. Ці проекти зазвичай використовують комбінаційні стратегії з кількох ланцюгів, протоколів і пулів, подібно до ранніх DeFi конструкторів.
Розширення обсягу стейблкоїнів з прибутком не обов'язково призведе до зростання ціни основного токена протоколу, оскільки чистий прибуток протоколу може бути не таким високим. І навпаки, падіння ціни основного токена протоколу також може призвести до виведення ліквідності стейблкоїнів з прибутком. Тому необхідно звертати увагу на стійкість прибутковості протоколу та безпеку основного капіталу.
Окрім Sky та Ethena, нові протоколи, такі як Resolv, Avalon, Falcon, Level і Noon Capital, також заслуговують на увагу. Рівень довіри та резервів капіталу, необхідний для стейблкоїнів, не набагато відрізняється від визнання, яке отримують BTC/ETH. Це буде головним полем інновацій у випуску активів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
6 лайків
Нагородити
6
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
WalletAnxietyPatient
· 11год тому
Знову потрібно впорядкувати купу адрес і записати?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoGoldmine
· 18год тому
Подивіться на криву прибутковості YBS. ROI цього кварталу перевищив USDT на 3,7%.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SignatureVerifier
· 18год тому
хмм... ще одна "стабільна" монета, яка потребує аудиту, чесно кажучи
Зростання стейблкоїнів відкриває нову еру випуску активів
Стейблкоїн: новий етап інновацій у випуску активів
стейблкоїн стає ринковим консенсусом. Не лише традиційні фінансові установи починають залучатися, але й гіганти DeFi також запускають свої власні продукти зі стейблкоїнами. Тим часом новий тип стейблкоїна — стейблкоїн з доходом (YBS) швидко набирає популярності.
Стейблкоїн з прибутком залучає користувачів через нарахування прибутку, розподіляючи частину доходів активів між тримачами. Це має суттєву різницю від традиційних стейблкоїнів. Випуск традиційних стейблкоїнів, таких як USDT, є процесом створення нових активів, де резерви не пов'язані з користувачами. У свою чергу, YBS дотримується логіки залучення та кредитування банків на блокчейні, деконструюючи право на випуск активів.
Історія криптоіндустрії – це історія інновацій у моделі випуску активів. Лише цього разу під назвою стабільності, вона виглядає м'якше, не така різка, як ERC-20, NFT та Meme Coin.
Стабільність походить від волатильності, волатильність створює стейблкоїн. Стейблкоїни з відсотками потребують механізму отримання доходу та механізму стейблкоїнів, можуть базуватися на механізмі CDP, механізмі дельта-нейтральності тощо, лише б зберігати стабільність. Справжнє розрізнення полягає в механізмах отримання доходу та розподілу прибутку, що залежить від джерела активів, що приносять доходи. Найпростіший спосіб два: використовувати стейковані активи, такі як stETH, в мережі, та активи з доходом, такі як державні облігації США, поза мережею.
Наразі на ринку вже існує близько сотні проектів з прибутковими стейблкоїнами. Але насправді, ймовірно, не більше п'яти з них зможуть виділитися. Перехрестя DeFi, RWA та стейблкоїнів залишає ринковий простір для нових прибуткових стейблкоїн-протоколів.
З точки зору базових активів, основних механізмів і TVL, наразі є 12 помітних проектів зі стейблкоїнами для отримання доходу. Вони в основному конкурують на ринку роздрібних інвесторів у контексті нарахування відсотків, ціноутворення та платіжних сценаріїв. Ці проекти зазвичай використовують комбінаційні стратегії з кількох ланцюгів, протоколів і пулів, подібно до ранніх DeFi конструкторів.
Розширення обсягу стейблкоїнів з прибутком не обов'язково призведе до зростання ціни основного токена протоколу, оскільки чистий прибуток протоколу може бути не таким високим. І навпаки, падіння ціни основного токена протоколу також може призвести до виведення ліквідності стейблкоїнів з прибутком. Тому необхідно звертати увагу на стійкість прибутковості протоколу та безпеку основного капіталу.
Окрім Sky та Ethena, нові протоколи, такі як Resolv, Avalon, Falcon, Level і Noon Capital, також заслуговують на увагу. Рівень довіри та резервів капіталу, необхідний для стейблкоїнів, не набагато відрізняється від визнання, яке отримують BTC/ETH. Це буде головним полем інновацій у випуску активів.