Solana стає швидкісним торговим центром у світі шифрування

Solana поступово стає швидкісним торговим хабом у світі шифрування, спеціально розробленим для швидкої торгівлі, комбінованості на блокчейні та обробки великих обсягів доходу. Наступні три ключові дані підтверджують цю думку:

1. SaaS-платформа запуску: нові платформи перевершили старі, 60% успішності проєктів і виходу в ліквідний пул, денний дохід перевищує 1 мільйон доларів. Лояльність творців знижується, утримання користувачів і обсяги торгівлі стають новими конкурентними перевагами.

2. Токенізовані акції стають основним забезпеченням: вони приносять приватному ринку цілодобову ліквідність, модульне маржинальне забезпечення та розблокування капіталу. Справжній ринковий потенціал полягає в обігу акцій, що повторно котируються.

3. Різноманітність структури доходів Solana: У другому кварталі доходи склали 570 мільйонів доларів, що становить 46% від усіх доходів публічних блокчейнів. Основними джерелами доходів є децентралізовані застосунки, роботи-сервіси, платформи запуску та продуктивні інструменти.

Нова структура платформи запуску

Виникнення нових платформ - це не лише цифрова гра:

• Зворотний тренд частки ринку: 5 липня нова платформа випустила токенів на 66% від загальної кількості на ринку, тоді як стара платформа лише на 26%.
• Якість капіталу вища за масштаб: нова платформа має приблизно 60% рівень успіху проектів, що значно вище за 31% у старих платформ.
• Здатність до реалізації значно зросла: денний дохід швидко виріс з майже нуля до понад 1 000 000 доларів США, тоді як старі платформи знизилися до 500 000 доларів США.

Ринкові інсайти

Утримання високої вартості обсягу торгівлі є справжнім конкурентним бар'єром. Успішність проекту в основному є показником коефіцієнта утримання чистого доходу запускової платформи; хто зможе першим інституціоналізувати це, той здобуде перемогу на ринку інтеграції корпоративних API.

Хоча старі платформи все ще займають більшу частину уваги творців (загальний дохід приблизно 700 мільйонів доларів), нові платформи довели, що витрати на перехід користувачів наближаються до нуля. Наступна хвиля втрати користувачів може бути запланованою, наприклад, топові інфлюенсери пропонують гарантійні послуги "24 години на ринку".

Оцінка проекту: навіть якщо щоденний дохід стабільно становить 1 мільйон доларів, річний дохід може досягти 100 мільйонів доларів. Завдяки інфраструктурі Solana з прибутковістю близько 80%, цей протокол, що існує лише рік, вже продемонстрував економічну модель рівня SaaS. Навіть виключивши різкі коливання, за оцінками з урахуванням 10-15 кратного прогнозованого обсягу продажів, оцінка в 1-2 мільярди доларів залишається можливою.

Перехідні витрати, що наближаються до нуля, означають, що ментальність користувачів є тимчасовою, а не довгостроковою. Стара платформа за 18 місяців накопичила доходи в 700 мільйонів доларів, але нова платформа за менше ніж три тижні вже захопила значну частку ринку.

Зміна механізму стимулювання означає:

• Лояльність творців нестабільна, акції з аеродропами та пакети просування "торгівлі на біржі протягом 24 годин" можуть призвести до швидкого переходу творців.
• Захисні конкуренційні бар'єри залежать від ліквіднісних мереж, а не від досвіду користувацького інтерфейсу. Очікується, що старі платформи підвищать утримання користувачів за допомогою рідних децентралізованих бірж та механізмів стимулювання постачальників ліквідності.

Стратегія конкурентів для нових учасників: значні інвестиції в заходи стимулювання, просування ефекту рейтингів, зосереджених на токенах і дні, з метою отримання прибутку до перезавантаження моделі витрат на залучення клієнтів.

З точки зору економіки воронки, отримати обсяг торгівлі відносно легко, але успіх проекту є ключовим.

Токенізовані акції: новий вхід для ліквідності традиційних фінансів

Токенізовані акції – це не лише дзеркала акцій на блокчейні, вони:

• Скоротити час розрахунків традиційних фінансів до хвилинного рівня
• Створено нову категорію заставних активів
• Забезпечено нові канали фінансування для великих приватних установ

Остаточна перемога блокчейн-екосистеми вимагатиме наявності трьох основних елементів: регульованої механіки випуску токенів, розвиненої системи оракулів та високоліквідного ринку безстрокових контрактів. Переможець стане інфраструктурою в галузі токенізованих акцій, повністю захоплюючи можливості зростання вартості.

реалізація вартості токенізованих акцій

Деякі платформи вже вивели на ланцюг синтетичні пут-опціони на акції Apple ($AAPL), одночасно перетворюючи неліквідні активи або приватний капітал на комбіновані застави.

Дві основні структури, що реалізують справжню цінність токенізованих акцій:

1. Круглодобова ліквідність
2. Модульне забезпечення маржі

Solana як двигун прибутку шифрувальної екосистеми

Доходи Solana за другий квартал склали 570 мільйонів доларів, що становить 46% частки ринку. Інші основні публічні блокчейни мають такі доходи:

• Ефір: 213 мільйонів доларів
• Трон: 165 мільйонів доларів США
• Binance Chain: 150 мільйонів доларів
• Інше: до 75 мільйонів доларів США

Це відображає два факти:

1. Основним застосуванням шифрування є торгові послуги.
2. Орієнтація на професійних користувачів: професійні користувачі стимулюють прибуток і збитки; основні біржі в майбутньому будуть вести масове залучення.

Причини, що виникають під керівництвом професійних користувачів

Solana оптимізує цінність для професійних користувачів протягом всього життєвого циклу, тоді як централізовані біржі повинні нести витрати на ідентифікацію, фіатні канали та підтримку нових користувачів.

• Затримка арбітражного циклу: 400 мілісекунд торговий період та надто низькі витрати дозволяють роботам оновлювати замовлення десятки раз на секунду; кожна невелика перевага безпосередньо перетворюється на комісійні протоколу.
• Комбіноване кредитне плече: від запуску токена до створення ліквідного пулу та застави на безстрокових контрактах, весь процес займає лише кілька хвилин. Швидкість обігу коштів значно перевищує інші публічні блокчейни.
• Механізм мережевих стимулів високою мірою відповідає потребам великих трейдерів: професійні користувачі готові платити більше, рівень відтоку низький, і це також може закласти основу ліквідності для платформи, постійно залучаючи нове покоління професійних користувачів.

Висновок

Solana прагне максимізувати вартість всього життєвого циклу професійних користувачів, тоді як централізовані біржі беруть на себе витрати на верифікацію особи, підтримку фіатних каналів та підтримку новачків.

Найшвидше зростаючі компанії в області шифрування розглядають блокчейн як швидкісний канал фінансових ринків.