Децентралізовані фінанси復兴在望？Aave або буде вести галузь нової хвилі

Нещодавно кілька відомих осіб у галузі натякнули, що Децентралізовані фінанси можуть очікувати відновлення. Один аналітик нещодавно поділився статтею, в якій наведені кілька основних причин, чому відскок DeFi 2.0 може бути на підході:

1. Децентралізовані фінанси значно еволюціонували, що принесло кращу масштабованість, покращену безпеку та нові інноваційні випадки використання.
2. Загальна вартість заблокованих активів (TVL) з жовтня минулого року майже потроїлася, обсяги торгівлі на децентралізованих біржах (DEX) продовжують зростати.
3. Провідні фінансові установи починають входити на ринок через токенізовані фонди та стейблкоїни, що свідчить про підвищення рівня прийняття.
4. Останнє зниження процентних ставок підвищило ліквідність, зробивши доходність Децентралізованих фінансів більш привабливою.
5. Децентралізовані фінанси індустрія стала більш зрілою та безпечною, готовою до наступної хвилі зростання.

У більш широкому економічному середовищі зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів може стати переломним моментом. Обсяг M2 знову зріс, а біткойн слідує за тенденціями минулих циклів, що натякає на можливий початок сильної бичачої ринку.

Незважаючи на те, що деякі люди попереджають, що радикальне зниження процентних ставок може свідчити про економічну рецесію, геополітична напруга все ще існує, але нинішній відскок, здається, готує ґрунт для унікального зростання. Враховуючи тривалий ведмежий ринок, оцінка DeFi може бути знижена, що вказує на те, що ця сфера може бути недооцінена. Нижче ми уважно розглянемо позицію Aave і оцінимо її потенційну роль у відновленні DeFi.

Aave: Готовий до вибуху?

TVL Децентралізованих фінансів значно відскочив з низької точки 2022 року, збільшившись більш ніж удвічі до 77 мільярдів доларів. Проте поточний TVL все ще на 50% нижчий за піковий рівень 2021 року, що свідчить про те, що оцінка DeFi все ще значно нижча за максимум попереднього бичачого ринку.

1. Лідерство на ринку та активність

Aave є одним з лідерів у сфері Децентралізовані фінанси, що дозволяє користувачам позичати та брати в кредит криптовалюту без посередників. Платформа отримала імпульс під час буму Децентралізовані фінанси у 2020 році, зайнявши понад 50% ринку позик за останні три роки. Її успіх обумовлений постійними оновленнями та запуском нових продуктів, таких як стабільна монета GHO, а також заходами захисту, які підвищують безпеку. Програма "Купівля та розподіл" додатково підтримала довгострокове зростання токена.

У 2024 році TVL Aave досягне 13 мільярдів доларів, що свідчить про міцну прихильність користувачів і довіру. Запуск стейблкоїна GHO збільшив джерела доходу, а розширення на не-EVM ланцюги розширило ринок.

Активні позики Aave нещодавно також зросли, досягнувши 7,4 мільярда доларів, що зміцнило його домінуючу позицію на ринку Децентралізованих фінансів. Це стало можливим завдяки коригуванню токеноміки, що зменшило інфляційний тиск і перенаправило доходи до стейкерів стабільних монет.

2. Недооцінка та накопичення потенціалу

Попри домінування Aave, він та інші проекти Децентралізовані фінанси все ще виглядають недооціненими. Кілька місяців тому аналітики вказували, що співвідношення ціни до витрат Aave становить 2,8, а річний дохід складає 240 мільйонів доларів. Враховуючи, що 93% постачання токенів вже перебуває в обігу, Aave може зіткнутися з меншим тиском на продаж, і після 2,5 років консолідації може очікувати відновлення. Нещодавні технічні прориви вказують на те, що Aave може бути на ранній стадії нового висхідного тренду.

3. Інтерес установ

Інтерес установ до Aave в основному викликаний продуктом Aave Arc, який призначений для регульованих фінансових установ і є ліцензованим продуктом Децентралізованих фінансів. Наразі понад 30 компаній з білого списку можуть використовувати цю платформу. Крім того, одна відома інвестиційна установа офіційно додала Aave до свого портфеля цифрових активів.

З наближенням потенційного зниження процентних ставок високі доходи від Децентралізованих фінансів можуть стати більш привабливими. Запуск ETF на ETH також може призвести до значного припливу коштів у Децентралізовані фінанси, і Aave має всі шанси стати основним вигодонабувачем.

4. Конкурентна перевага

У порівнянні з конкурентами, Aave вирізняється своєю багатоланковою здатністю та більш широкою підтримкою активів. Він працює на кількох мережах, має більший охоплення, нижчі витрати та швидші швидкості транзакцій. Aave також підтримує більше типів забезпечення, від традиційних криптовалют до токенізованих активів і похідних інструментів.

5. Майбутні каталізатори

Стратегічна пропозиція Aave 2030 має на меті розширення протоколу за межі Ethereum та впровадження нових функцій. Ключові цілі включають:

1. Багатопотокове розширення: підтримка не-EVM ланцюгів, створення кросчейн платформи Децентралізовані фінанси.
2. Оновлення Aave V4: впровадження інтеграції реальних світових активів, підвищена ефективність капіталу та покращені інструменти управління.
3. Активна модель фінансування: заздалегідь встановити чіткий розподіл і цілі.

Основною метою Aave є створення стійкої, кросчейн і відповідної Децентралізовані фінанси екосистеми до 2030 року.

Бичачі основні фактори

• Aave контролює 67% ринку Децентралізованих фінансів, управляючи 74 мільярдами доларів США активних позик.
• Активний на кількох блокчейнах, планує подальше розширення.
• Стейблкойн GHO набирає популярність, збільшуючи доходи платформи.
• Aave Arc приваблює інституційних інвесторів.
• Потенційний запуск ETF на ETH та зниження процентних ставок можуть призвести до збільшення припливу коштів.

Основні фактори, що свідчать про падіння

• Висока концентрація ринку може посилити вплив технічних проблем або регуляторних ризиків.
• Сповільнення зростання GHO або підйом конкурентів можуть вплинути на доходи.
• Глобальна економічна рецесія може зменшити активність Децентралізованих фінансів.
• Геополітичні ризики можуть збільшити невизначеність на ринку.
• Потенційно суворе регулювання може вплинути на розвиток Децентралізованих фінансів.

В цілому, сильна позиція Aave в сфері Децентралізовані фінанси, технологічні інновації та впровадження з боку установ роблять його потенційним лідером відновлення галузі. Проте, інвестори повинні обережно зважувати можливості та ризики, уважно стежити за динамікою ринку та змінами в регуляторному середовищі.