Масштабна закономірність екосистеми криптоактивів: дослідження меж зростання Децентралізованих фінансів
Швидкий розвиток у сфері цифрових активів вражає, особливо стрімкий прогрес великих мовних моделей, що відбувається під впливом капіталу, навіть перевершуючи закон Мура в традиційній індустрії чіпів. Це явище викликало в нас роздуми: чи існує в технології блокчейн подібний ефект масштабу та межі зростання? На фоні другого рівня рішень щодо розширення та повернення Ethereum до конкуренції на основній мережі, ми намагаємось побудувати модель законів масштабу, що підходить для екосистеми Криптоактивів.
Поляризація обсягу даних публічних блокчейнів
Починаючи з обсягу даних повних вузлів, ми можемо чітко бачити різницю між різними публічними блокчейнами. Дані повних вузлів представляють собою повну резервну копію мережі блокчейн і є одним з ключових показників децентралізації.
Деяка високо продуктивна публічна блокчейн-мережа шукає баланс між децентралізацією та ефективністю завдяки своїм 1500 вузлам, в той час як її обсяг даних повних вузлів у 400 ТБ також значно перевищує інших конкурентів. Для порівняння, обсяг даних повних вузлів Ethereum з моменту його запуску 30 липня 2015 року становить лише близько 13 ТБ. А Bitcoin, з обсягом даних у 643,2 ГБ, демонструє видатну концепцію дизайну.
Засновник Біткойна суворо врахував криву розвитку апаратного забезпечення в початковому дизайні, обмеживши зростання даних у прийнятних межах. Це далекоглядна політика дозволила мережі Біткойн залишатися в хорошому стані навіть у той час, коли сучасні технології апаратного забезпечення поступово стикаються з обмеженнями.
На даний момент прогрес у сфері апаратного забезпечення поступово сповільнюється. Як CPU, так і GPU, а також технології зберігання починають виявляти зростання граничного ефекту. Це означає, що базове апаратне забезпечення блокчейну, ймовірно, не буде мати проривного прогресу протягом тривалого часу.
Стикаючись з цим викликом, різні публічні блокчейни застосовують різні стратегії. Ethereum зосереджується на оптимізації екосистеми та реконструкції системи, активно впроваджуючи нові технології, такі як архітектура Risc-V. Один високопродуктивний публічний блокчейн прагне до максимальної швидкості обробки, але його величезний масштаб вузлів фактично виключає участь індивідуальних учасників.
Стеля токеноміки
Хоча глибока інтеграція штучного інтелекту з криптоактивами ще не відбулася, це не заважає зростанню цін на деякі проекти. У поточному ринковому середовищі, ми можемо обговорити граничні показники токен-економічної системи.
Виходячи з ринкової капіталізації Ethereum у 300 мільярдів доларів, ми можемо вважати, що це розумний максимум для поточної економічної системи публічних блокчейнів. Це не означає, що інші публічні блокчейни не можуть перевищити це значення, а лише вказує на те, що ринок наразі сприймає вартість публічних блокчейнів приблизно на цьому рівні.
У книзі «Масштаб» ми вводимо два поняття: «суперлінійне масштабування» та «підлінеарне масштабування», щоб проаналізувати розвиток криптоактивів. Швидке зростання ціни ефіріуму з 1 долара до 200 доларів можна вважати суперлінійним масштабуванням, тоді як подальше зростання має підлінеарні характеристики.
Зростання межі екосистеми Децентралізовані фінанси
Децентралізовані фінанси як один з найбільш динамічних сценаріїв застосування блокчейн-технологій, його масштаб можна приблизно охарактеризувати екосистемою Ethereum. Ми головним чином зосереджуємось на основних показниках Децентралізованих фінансів: прибутковість.
Посилаючись на історичні дані, ми можемо припустити, що здатність DeFi до отримання прибутку знизилася з 150% надмірної застави до приблизно 5% річних. Навіть за умов 20% високої прибутковості, DeFi, здається, вже наближається до свого максимуму зростання.
Варто зазначити, що з ростом кількості реальних світових активів (RWA) на блокчейні, середня дохідність DeFi може ще більше знизитися, що відповідає правилу підлінійного масштабування. Розширення системи не завжди призводить до синхронного підвищення капітальної ефективності.
Попередньо оцінюючи, нині базована на токенах ланцюгова екосистема має реальний ліміт у розмірі близько 300 мільярдів доларів, середня дохідність становить близько 5%. Це не межа для окремих токенів або проєктів, а приблизний масштаб всієї торгівельної екосистеми.
Висновок
Оглядаючи десятирічний розвиток блокчейну, ми виявляємо, що тенденція до диференціації між публічними блокчейнами стає все більш очевидною. Біткойн поступово відходить від екосистеми на ланцюгу, а незрілість системи кредиту та ідентифікації на ланцюгу призводить до того, що надмірне заставне забезпечення стає основною моделлю.
Незалежно від того, чи це стейблкоїни, чи RWA, в основному це спроба перенести активи з поза ланцюга на ланцюг з використанням важелів. За поточних технологічних умов і ринкового середовища, здається, що екосистема блокчейну також досягла меж своїх масштабних законів. З моменту вибуху DeFi пройшло всього 5 років, а всій екосистемі Ethereum всього 10 років, можливо, ми стоїмо на порозі нової технологічної революції.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
fren_with_benefits
· 08-13 18:12
Основна мережа卷起来 能撑多久还不好说
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainWallflower
· 08-13 18:11
Не закручуйте так сильно... базовий рівень ще не розширено.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FunGibleTom
· 08-13 18:10
Знову почали говорити про зростання. Повільніше, я теж це прийму.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DataOnlooker
· 08-13 18:08
Дані ось такі: зростання закінчується падінням.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SerumSquirter
· 08-13 18:05
Хто сказав, що у блокчейні можна тільки рости, а не падати? Якщо не впадеш, то впадеш до кінця!
Зниження доходності DeFi вказує на межі зростання екосистеми Криптоактивів
Масштабна закономірність екосистеми криптоактивів: дослідження меж зростання Децентралізованих фінансів
Швидкий розвиток у сфері цифрових активів вражає, особливо стрімкий прогрес великих мовних моделей, що відбувається під впливом капіталу, навіть перевершуючи закон Мура в традиційній індустрії чіпів. Це явище викликало в нас роздуми: чи існує в технології блокчейн подібний ефект масштабу та межі зростання? На фоні другого рівня рішень щодо розширення та повернення Ethereum до конкуренції на основній мережі, ми намагаємось побудувати модель законів масштабу, що підходить для екосистеми Криптоактивів.
Поляризація обсягу даних публічних блокчейнів
Починаючи з обсягу даних повних вузлів, ми можемо чітко бачити різницю між різними публічними блокчейнами. Дані повних вузлів представляють собою повну резервну копію мережі блокчейн і є одним з ключових показників децентралізації.
Деяка високо продуктивна публічна блокчейн-мережа шукає баланс між децентралізацією та ефективністю завдяки своїм 1500 вузлам, в той час як її обсяг даних повних вузлів у 400 ТБ також значно перевищує інших конкурентів. Для порівняння, обсяг даних повних вузлів Ethereum з моменту його запуску 30 липня 2015 року становить лише близько 13 ТБ. А Bitcoin, з обсягом даних у 643,2 ГБ, демонструє видатну концепцію дизайну.
Засновник Біткойна суворо врахував криву розвитку апаратного забезпечення в початковому дизайні, обмеживши зростання даних у прийнятних межах. Це далекоглядна політика дозволила мережі Біткойн залишатися в хорошому стані навіть у той час, коли сучасні технології апаратного забезпечення поступово стикаються з обмеженнями.
На даний момент прогрес у сфері апаратного забезпечення поступово сповільнюється. Як CPU, так і GPU, а також технології зберігання починають виявляти зростання граничного ефекту. Це означає, що базове апаратне забезпечення блокчейну, ймовірно, не буде мати проривного прогресу протягом тривалого часу.
Стикаючись з цим викликом, різні публічні блокчейни застосовують різні стратегії. Ethereum зосереджується на оптимізації екосистеми та реконструкції системи, активно впроваджуючи нові технології, такі як архітектура Risc-V. Один високопродуктивний публічний блокчейн прагне до максимальної швидкості обробки, але його величезний масштаб вузлів фактично виключає участь індивідуальних учасників.
Стеля токеноміки
Хоча глибока інтеграція штучного інтелекту з криптоактивами ще не відбулася, це не заважає зростанню цін на деякі проекти. У поточному ринковому середовищі, ми можемо обговорити граничні показники токен-економічної системи.
Виходячи з ринкової капіталізації Ethereum у 300 мільярдів доларів, ми можемо вважати, що це розумний максимум для поточної економічної системи публічних блокчейнів. Це не означає, що інші публічні блокчейни не можуть перевищити це значення, а лише вказує на те, що ринок наразі сприймає вартість публічних блокчейнів приблизно на цьому рівні.
У книзі «Масштаб» ми вводимо два поняття: «суперлінійне масштабування» та «підлінеарне масштабування», щоб проаналізувати розвиток криптоактивів. Швидке зростання ціни ефіріуму з 1 долара до 200 доларів можна вважати суперлінійним масштабуванням, тоді як подальше зростання має підлінеарні характеристики.
Зростання межі екосистеми Децентралізовані фінанси
Децентралізовані фінанси як один з найбільш динамічних сценаріїв застосування блокчейн-технологій, його масштаб можна приблизно охарактеризувати екосистемою Ethereum. Ми головним чином зосереджуємось на основних показниках Децентралізованих фінансів: прибутковість.
Посилаючись на історичні дані, ми можемо припустити, що здатність DeFi до отримання прибутку знизилася з 150% надмірної застави до приблизно 5% річних. Навіть за умов 20% високої прибутковості, DeFi, здається, вже наближається до свого максимуму зростання.
Варто зазначити, що з ростом кількості реальних світових активів (RWA) на блокчейні, середня дохідність DeFi може ще більше знизитися, що відповідає правилу підлінійного масштабування. Розширення системи не завжди призводить до синхронного підвищення капітальної ефективності.
Попередньо оцінюючи, нині базована на токенах ланцюгова екосистема має реальний ліміт у розмірі близько 300 мільярдів доларів, середня дохідність становить близько 5%. Це не межа для окремих токенів або проєктів, а приблизний масштаб всієї торгівельної екосистеми.
Висновок
Оглядаючи десятирічний розвиток блокчейну, ми виявляємо, що тенденція до диференціації між публічними блокчейнами стає все більш очевидною. Біткойн поступово відходить від екосистеми на ланцюгу, а незрілість системи кредиту та ідентифікації на ланцюгу призводить до того, що надмірне заставне забезпечення стає основною моделлю.
Незалежно від того, чи це стейблкоїни, чи RWA, в основному це спроба перенести активи з поза ланцюга на ланцюг з використанням важелів. За поточних технологічних умов і ринкового середовища, здається, що екосистема блокчейну також досягла меж своїх масштабних законів. З моменту вибуху DeFi пройшло всього 5 років, а всій екосистемі Ethereum всього 10 років, можливо, ми стоїмо на порозі нової технологічної революції.