Справа про банкрутство FTX викликала змагання інвестиційних установ за придбання боргових зобов'язань

З появою FTX, гіганта криптовалютних бірж, який подав заявку на банкрутство, розгорнулася неюна війна за придбання боргів. За повідомленнями, кілька відомих інвестиційних компаній активно ведуть переговори про придбання боргів FTX, серед яких є й деякі великі компанії з управління активами. Одна мала інвестиційна компанія вже придбала кілька боргів у хедж-фондів, які прагнули вийти з гри.

Після банкрутства FTX залишилося близько мільйона кредиторів, борги досягають кількох десятків мільярдів доларів. Судові документи показують, що лише борги перших 50 кредиторів перевищують 3,1 мільярда доларів. З огляду на можливі багато років банкрутства, деякі кредитори починають шукати швидкі способи реалізації, звертаючись до брокерів та покупців неплатоспроможних боргів.

Однак, поточне продаж боргових зобов'язань означає зазнати величезних втрат, оскільки ціна продажу боргових зобов'язань становить лише кілька відсотків від номінальної вартості. Придбання боргових зобов'язань вимагає від покупців терпіння, поки процедура банкрутства не буде завершена, щоб сподіватися на повернення більшої суми коштів.

Деякі засновники інвестиційних компаній заявили: "Ринок зацікавлений у цих боргових зобов'язаннях, але багато хто мало знає про сферу криптовалют." Він також зазначив, що придбання таких складних криптоактивів вимагає великого досвіду і підкреслив, що юридичні спори у подібних випадках можуть тривати роками.

Глибока ліквідність FTX привабила численні інституційні інвестори, зокрема крипто-хедж-фонди. Деякі фонди публічно заявили, що мають значні активи, заблоковані на платформі FTX. Перед обличчям тривалих юридичних процедур багато фондів обирають раніше продати свої вимоги. Частина клієнтів FTX сподівається завершити продаж вимог до кінця року для проведення податкових розрахунків.

На даний момент інвестори придбали боргові зобов'язання FTX на суму кілька мільйонів доларів за ціною 5-6% від номінальної вартості і ведуть переговори про більші суми боргових зобов'язань. Продавці боргових зобов'язань зазвичай просять близько 10% від номінальної вартості.

Оцінка майбутньої вартості боргових зобов'язань при банкрутстві є мистецтвом, а не наукою. За допомогою приблизних розрахунків можна отримати загальне уявлення про доступні активи та зобов'язання, але величезні прибутки часто залежать від судових аргументів. Одна з юридичних стратегій полягає в тому, щоб на основі довірчого права стверджувати пріоритет активів клієнта.

Окрім активів клієнтів, FTX також стикається з іншими типами боргових зобов'язань. Наприклад, один з поширених контрактів на працевлаштування показує, що певний співробітник отримав високу зарплату на термін до 10 років, навіть якщо його звільнять, він все ще отримає всі невиплачені зарплати. Однак, експерти вважають, що американські суди, можливо, не виконуватимуть такі умови, і такі боргові зобов'язання з невиплаченої зарплати мають дуже низьку вартість у позовах про банкрутство.