Екосистема Solana DeFi повністю відновлюється, як показують проекти?
Екосистема Solana останнім часом демонструє сильні результати, завдяки DePIN та MEME-токенам, ціна SOL на деякий час наблизилася до 100 доларів. Водночас обсяг торгів на децентралізованих біржах Solana тимчасово перевищив Ethereum, що викликало жваві обговорення на ринку.
Водночас, Ethereum стикається з деякими негативними висловлюваннями, особливо щодо тих DeFi проектів, які раніше вели ліквідність у попередньому биковому ринку, але більше не користуються популярністю. На фоні того, що MEME та DePIN стають гарячими темами, як виглядають DeFi проекти на Solana? Чи справді відновлюються старі проекти? Давайте детально проаналізуємо.
Ліквідне стейкінг: важливий двигун екологічного зростання
Ліквідне стейкінг став ключовим типом проєктів для зростання екосистеми Solana. Стейкінг сам по собі блокує кошти, що сприяє збільшенню ціни SOL, тоді як різні токени ліквідного стейкінгу (LST) можуть використовуватися в інших проєктах Децентралізованих фінансів. Ефект багатства від аеродропів нових проєктів та інші стимули також сприяли безперервному зростанню коштів, які беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Дані показують, що Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами з ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня їхня загальна вартість заблокованих активів (TVL) досягла 10,5 мільярда доларів і 6,26 мільярда доларів відповідно, займаючи провідні позиції в екосистемі Solana.
Незважаючи на те, що обсяги стейкінгу Marinade в доларах становлять лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (11 150 000 SOL) досягла нового рекорду.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки надзвичайному аеродропу, Jito отримав широке підтримку користувачів. Нещодавно, через початок стимулювання використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, обсяг стейкінгу Jito продовжує швидко зростати і наразі досягнув 6420000 SOL.
Децентралізовані біржі: обмін місцями старих проектів
У сегменті децентралізованих бірж (DEX) Raydium і Orca залишаються найважливішими двома проєктами, не з'явилося особливо видатних нових проєктів. Обидва вони розробили функцію централізованої ліквідності на основі вже існуючих, але ринкові позиції обох змінилися.
Для DEX ліквідність та обсяг торгівлі є найважливішими показниками. Ліквідність Raydium з історичного максимуму в 2,21 млрд доларів знизилася до нинішніх 113 млн доларів, що становить лише 5,1% від максимуму. Ліквідність Orca з максимального значення в 1,41 млрд доларів знизилася до 184 млн доларів, що становить 13% від максимуму.
Нещодавно обсяг торгів на DEX Solana перевищив обсяг торгів на Ethereum, що викликало широкий інтерес. Дані показують, що як за останні 24 години, так і за 7 днів обсяг торгів Solana був вищим за Ethereum. Хоча деякі сумніваються, що це може бути результатом повторного обліку обсягу торгів агрегаторів, оскільки Solana більше залежить від агрегаторів торгівлі (таких як Jupiter), ніж Ethereum (таких як 1inch), а обсяг повторного обліку також може бути більшим.
Але згідно з даними обсягу торгів на різних DEX, загальний обсяг торгів основних DEX на Solana (включаючи Raydium, Orca, Lifinity, Phoenix, OpenBook, Mango Markets, Drift, Saber) за останні 24 години склав 1,55 мільярда доларів США. Для порівняння, загальний обсяг торгів основних DEX на Ethereum (включаючи Uniswap, Curve, Balancer, PancakeSwap, DODO, Tokenlon, Maverick, Sushi) склав 1,18 мільярда доларів США. Це свідчить про те, що обсяг торгів на DEX на Solana дійсно перевищує обсяг торгів на Ethereum.
Слід зазначити, що обсяги торгівлі на Ethereum в основному зосереджені на Uniswap (940 мільйонів доларів) та Curve (140 мільйонів доларів), тоді як обсяги торгівлі на інших DEX відносно низькі.
Ще один показник, на який варто звернути увагу, - це співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, яке відображає ефективність використання капіталу. Це співвідношення для Raydium і Orca становить відповідно 4.81 і 2.87, що значно вище рівня основних DEX на Ethereum (Uniswap - 0.26, Curve - 0.09, Balancer - 0.042). Це означає, що за однакового капіталу прибутковість надання ліквідності на Solana може бути значно вищою, ніж на Ethereum, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування: нові та старі зміни
У секторі децентралізованих позик відбулися значні зміни, з колишніх великих за обсягом фінансування кредитних протоколів наразі лише Solend все ще перебуває на передових позиціях, але вже було перевищено новими проектами. TVL є критично важливим для кредитних протоколів, оскільки представляє залишкові кошти в протоколі (депозити - позики), а велика кількість залишкових коштів також означає більшу кількість депозитів.
TVL Solend з найвищої точки 910 мільйонів доларів знизився до теперішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від піку. Solend зазнав значних втрат під час краху FTX у листопаді 2022 року, TVL безпосередньо знизився на 90% з 280 мільйонів доларів на початку місяця. Інші старі кредитні протоколи показали ще гірші результати, такі як Port Finance, TVL якого знизився з 260 мільйонів доларів до 5,7 мільйона доларів, Larix з 360 мільйонів доларів до 4,81 мільйона доларів, Apricot Finance з 350 мільйонів доларів до 2,5 мільйона доларів.
Водночас нові конкуренти швидко зростають. TVL marginfi та Kamino досягли 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів відповідно, причому останнім часом зростання відбувається швидко. Обидва проекти ще не випустили токени управління, але запровадили системи балів, які користувачі можуть отримувати через депозити та позики. Під впливом аеродропів таких проектів, як Pyth, Jito, кошти постійно надходять, різні LST також підтримуються на цих платформах, а проекти з ліквідним стейкінгом можуть надати додаткові стимули для цих коштів.
Прибуткові агрегатори: колишня слава більше не існує
Сфера агрегаторів прибутку майже була спростована ринком. Оскільки плата за транзакції в Solana вже є досить низькою, перевага інвестування через агрегатори прибутку для автоматичного реінвестування з метою економії на комісії більше не є такою очевидною.
Найвідоміший проєкт агрегатора прибутку на Solana, Sunny, TVL впав з максимуму у 3,4 мільярда доларів до нинішніх 4,02 мільйона доларів. Sunny зазвичай використовується в парі з Saber, і розробники цих двох проєктів виявилися однією і тією ж особою, яка підробила 11 особистостей для розробки різних проєктів, штучно підвищуючи TVL Solana на десятки мільярдів доларів.
Окрім простої функції агрегації майнінгу, деякі агрегатори доходу також пропонують позики та функцію важільного майнінгу, але через зниження прибутковості майнінгу, результати цих проектів також не зовсім задовольняють. TVL Francium зменшився з 430 мільйонів доларів до 20.89 мільйонів доларів, а TVL Tulip зменшився з 1.07 мільярда доларів до 21.41 мільйонів доларів.
Безстрокові контракти: потенціал чекає на відкриття
В порівнянні з різними проектами постійних контрактів на Layer 2 Ethereum, у Solana є простір для покращення в цій області.
На даний момент Drift є одним з найбільш потужних проектів у цій сфері. Drift в основному використовує модель торгівлі з книгою замовлень, схожу на dYdX, з максимальним плечем до 20 разів. Наразі TVL цього проекту досягнув нового рекорду, становлячи 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години склав 43 мільйони доларів. Проект також пропонує функцію спотової маржинальної торгівлі.
Mango є старим проектом у цій сфері, TVL з найвищої позначки 210 мільйонів доларів знизився до 10,47 мільйонів доларів. Він зазнав хакерської атаки, після чого хакера було звинувачено та заарештовано. Mango в основному використовує моделі позик і маржинальної торгівлі, користувачі повинні позичати кошти, а потім здійснювати торгівлю через Jupiter. Наразі Mango також додав функцію торгівлі безстроковими контрактами, але обсяг торгівлі SOL-PERP за останні 24 години становив лише 520 тисяч доларів.
Jupiter's JLP є ще одним конкурентом на цьому ринку, що використовує подібну модель до GMX V1. Ліміт фінансування JLP встановлено на рівні 23 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 101 мільйон доларів, що навіть перевищило Drift.
Децентралізовані стабільні монети: посередні результати
Solana в області децентралізованих стабільних валют завжди не з'являлося особливо видатних проектів.
Протокол UXD колись завершив IDO з оцінкою близько 2 мільярдів доларів, але максимальний TVL становив лише 42 мільйони доларів і наразі знизився до 11,19 мільйона доларів. Спочатку проект використовував дельта-нейтральну стратегію для хеджування застави SOL, але зараз перейшов на використання USDC 1:1 для емісії.
Крім того, існують два проекти стейблкойнів, що використовують надмірне забезпечення для емісії, але також поступово занепадають. TVL Parrot Protocol з найвищої позначки 476 мільйонів доларів знизився до нинішніх 8,61 мільйона доларів; TVL Hubble з найвищих 39,83 мільйона доларів знизився до 8,06 мільйона доларів.
Підсумок
Екосистема DeFi на Solana переживає повне відновлення, різні проекти демонструють різні результати. Проекти ліквідного стейкінгу стали лідерами зростання TVL Solana, різноманітні LST широко застосовуються в інших проектах та отримують стимулювання. Хоча в сфері DEX ліквідність все ще поступається Ethereum, обсяги торгівлі часом перевищують Ethereum, що демонструє надзвичайно високу ефективність використання капіталу, що може ще більше залучити капітал в екосистему Solana.
У сфері децентралізованого кредитування з'явилися нові лідери, такі як marginfi та Kamino, які демонструють відмінні результати, ринок очікує їх потенційних аірдропів. У ринку безстрокових контрактів Drift і JLP показують зростаючу тенденцію. Однак у сфері агрегаторів доходу та стейблкоїнів ще не з'явилися проекти, які б виділялися.
Загалом, екосистема DeFi Solana переживає етап відновлення та реконструкції, нові та старі проекти змінюються, ринкова структура постійно змінюється. З розвитком та вдосконаленням екосистеми, Solana може зайняти більш важливе місце в сфері Децентралізовані фінанси.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CodeSmellHunter
· 9год тому
sol вбиває
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquiditySurfer
· 20год тому
Раніше казали, що sol дивовижний, а eth вже старий.
Solana Децентралізовані фінанси повністю відновилися DEX об'єм перевищує Етер
Екосистема Solana DeFi повністю відновлюється, як показують проекти?
Екосистема Solana останнім часом демонструє сильні результати, завдяки DePIN та MEME-токенам, ціна SOL на деякий час наблизилася до 100 доларів. Водночас обсяг торгів на децентралізованих біржах Solana тимчасово перевищив Ethereum, що викликало жваві обговорення на ринку.
Водночас, Ethereum стикається з деякими негативними висловлюваннями, особливо щодо тих DeFi проектів, які раніше вели ліквідність у попередньому биковому ринку, але більше не користуються популярністю. На фоні того, що MEME та DePIN стають гарячими темами, як виглядають DeFi проекти на Solana? Чи справді відновлюються старі проекти? Давайте детально проаналізуємо.
Ліквідне стейкінг: важливий двигун екологічного зростання
Ліквідне стейкінг став ключовим типом проєктів для зростання екосистеми Solana. Стейкінг сам по собі блокує кошти, що сприяє збільшенню ціни SOL, тоді як різні токени ліквідного стейкінгу (LST) можуть використовуватися в інших проєктах Децентралізованих фінансів. Ефект багатства від аеродропів нових проєктів та інші стимули також сприяли безперервному зростанню коштів, які беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Дані показують, що Marinade Finance та Jito є найбільшими двома проектами з ліквідного стейкінгу на Solana. Станом на 22 грудня їхня загальна вартість заблокованих активів (TVL) досягла 10,5 мільярда доларів і 6,26 мільярда доларів відповідно, займаючи провідні позиції в екосистемі Solana.
Незважаючи на те, що обсяги стейкінгу Marinade в доларах становлять лише 57% від історичного максимуму, кількість стейкованих SOL (11 150 000 SOL) досягла нового рекорду.
Jito, окрім надання послуг стейкінгу, також пропонує інфраструктуру MEV. Завдяки надзвичайному аеродропу, Jito отримав широке підтримку користувачів. Нещодавно, через початок стимулювання використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, обсяг стейкінгу Jito продовжує швидко зростати і наразі досягнув 6420000 SOL.
Децентралізовані біржі: обмін місцями старих проектів
У сегменті децентралізованих бірж (DEX) Raydium і Orca залишаються найважливішими двома проєктами, не з'явилося особливо видатних нових проєктів. Обидва вони розробили функцію централізованої ліквідності на основі вже існуючих, але ринкові позиції обох змінилися.
Для DEX ліквідність та обсяг торгівлі є найважливішими показниками. Ліквідність Raydium з історичного максимуму в 2,21 млрд доларів знизилася до нинішніх 113 млн доларів, що становить лише 5,1% від максимуму. Ліквідність Orca з максимального значення в 1,41 млрд доларів знизилася до 184 млн доларів, що становить 13% від максимуму.
Нещодавно обсяг торгів на DEX Solana перевищив обсяг торгів на Ethereum, що викликало широкий інтерес. Дані показують, що як за останні 24 години, так і за 7 днів обсяг торгів Solana був вищим за Ethereum. Хоча деякі сумніваються, що це може бути результатом повторного обліку обсягу торгів агрегаторів, оскільки Solana більше залежить від агрегаторів торгівлі (таких як Jupiter), ніж Ethereum (таких як 1inch), а обсяг повторного обліку також може бути більшим.
Але згідно з даними обсягу торгів на різних DEX, загальний обсяг торгів основних DEX на Solana (включаючи Raydium, Orca, Lifinity, Phoenix, OpenBook, Mango Markets, Drift, Saber) за останні 24 години склав 1,55 мільярда доларів США. Для порівняння, загальний обсяг торгів основних DEX на Ethereum (включаючи Uniswap, Curve, Balancer, PancakeSwap, DODO, Tokenlon, Maverick, Sushi) склав 1,18 мільярда доларів США. Це свідчить про те, що обсяг торгів на DEX на Solana дійсно перевищує обсяг торгів на Ethereum.
Слід зазначити, що обсяги торгівлі на Ethereum в основному зосереджені на Uniswap (940 мільйонів доларів) та Curve (140 мільйонів доларів), тоді як обсяги торгівлі на інших DEX відносно низькі.
Ще один показник, на який варто звернути увагу, - це співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, яке відображає ефективність використання капіталу. Це співвідношення для Raydium і Orca становить відповідно 4.81 і 2.87, що значно вище рівня основних DEX на Ethereum (Uniswap - 0.26, Curve - 0.09, Balancer - 0.042). Це означає, що за однакового капіталу прибутковість надання ліквідності на Solana може бути значно вищою, ніж на Ethereum, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізоване кредитування: нові та старі зміни
У секторі децентралізованих позик відбулися значні зміни, з колишніх великих за обсягом фінансування кредитних протоколів наразі лише Solend все ще перебуває на передових позиціях, але вже було перевищено новими проектами. TVL є критично важливим для кредитних протоколів, оскільки представляє залишкові кошти в протоколі (депозити - позики), а велика кількість залишкових коштів також означає більшу кількість депозитів.
TVL Solend з найвищої точки 910 мільйонів доларів знизився до теперішніх 187 мільйонів доларів, що становить 20,5% від піку. Solend зазнав значних втрат під час краху FTX у листопаді 2022 року, TVL безпосередньо знизився на 90% з 280 мільйонів доларів на початку місяця. Інші старі кредитні протоколи показали ще гірші результати, такі як Port Finance, TVL якого знизився з 260 мільйонів доларів до 5,7 мільйона доларів, Larix з 360 мільйонів доларів до 4,81 мільйона доларів, Apricot Finance з 350 мільйонів доларів до 2,5 мільйона доларів.
Водночас нові конкуренти швидко зростають. TVL marginfi та Kamino досягли 348 мільйонів доларів і 204 мільйонів доларів відповідно, причому останнім часом зростання відбувається швидко. Обидва проекти ще не випустили токени управління, але запровадили системи балів, які користувачі можуть отримувати через депозити та позики. Під впливом аеродропів таких проектів, як Pyth, Jito, кошти постійно надходять, різні LST також підтримуються на цих платформах, а проекти з ліквідним стейкінгом можуть надати додаткові стимули для цих коштів.
Прибуткові агрегатори: колишня слава більше не існує
Сфера агрегаторів прибутку майже була спростована ринком. Оскільки плата за транзакції в Solana вже є досить низькою, перевага інвестування через агрегатори прибутку для автоматичного реінвестування з метою економії на комісії більше не є такою очевидною.
Найвідоміший проєкт агрегатора прибутку на Solana, Sunny, TVL впав з максимуму у 3,4 мільярда доларів до нинішніх 4,02 мільйона доларів. Sunny зазвичай використовується в парі з Saber, і розробники цих двох проєктів виявилися однією і тією ж особою, яка підробила 11 особистостей для розробки різних проєктів, штучно підвищуючи TVL Solana на десятки мільярдів доларів.
Окрім простої функції агрегації майнінгу, деякі агрегатори доходу також пропонують позики та функцію важільного майнінгу, але через зниження прибутковості майнінгу, результати цих проектів також не зовсім задовольняють. TVL Francium зменшився з 430 мільйонів доларів до 20.89 мільйонів доларів, а TVL Tulip зменшився з 1.07 мільярда доларів до 21.41 мільйонів доларів.
Безстрокові контракти: потенціал чекає на відкриття
В порівнянні з різними проектами постійних контрактів на Layer 2 Ethereum, у Solana є простір для покращення в цій області.
На даний момент Drift є одним з найбільш потужних проектів у цій сфері. Drift в основному використовує модель торгівлі з книгою замовлень, схожу на dYdX, з максимальним плечем до 20 разів. Наразі TVL цього проекту досягнув нового рекорду, становлячи 105 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години склав 43 мільйони доларів. Проект також пропонує функцію спотової маржинальної торгівлі.
Mango є старим проектом у цій сфері, TVL з найвищої позначки 210 мільйонів доларів знизився до 10,47 мільйонів доларів. Він зазнав хакерської атаки, після чого хакера було звинувачено та заарештовано. Mango в основному використовує моделі позик і маржинальної торгівлі, користувачі повинні позичати кошти, а потім здійснювати торгівлю через Jupiter. Наразі Mango також додав функцію торгівлі безстроковими контрактами, але обсяг торгівлі SOL-PERP за останні 24 години становив лише 520 тисяч доларів.
Jupiter's JLP є ще одним конкурентом на цьому ринку, що використовує подібну модель до GMX V1. Ліміт фінансування JLP встановлено на рівні 23 мільйонів доларів, а обсяг торгів SOL-PERP за останні 24 години становив 101 мільйон доларів, що навіть перевищило Drift.
Децентралізовані стабільні монети: посередні результати
Solana в області децентралізованих стабільних валют завжди не з'являлося особливо видатних проектів.
Протокол UXD колись завершив IDO з оцінкою близько 2 мільярдів доларів, але максимальний TVL становив лише 42 мільйони доларів і наразі знизився до 11,19 мільйона доларів. Спочатку проект використовував дельта-нейтральну стратегію для хеджування застави SOL, але зараз перейшов на використання USDC 1:1 для емісії.
Крім того, існують два проекти стейблкойнів, що використовують надмірне забезпечення для емісії, але також поступово занепадають. TVL Parrot Protocol з найвищої позначки 476 мільйонів доларів знизився до нинішніх 8,61 мільйона доларів; TVL Hubble з найвищих 39,83 мільйона доларів знизився до 8,06 мільйона доларів.
Підсумок
Екосистема DeFi на Solana переживає повне відновлення, різні проекти демонструють різні результати. Проекти ліквідного стейкінгу стали лідерами зростання TVL Solana, різноманітні LST широко застосовуються в інших проектах та отримують стимулювання. Хоча в сфері DEX ліквідність все ще поступається Ethereum, обсяги торгівлі часом перевищують Ethereum, що демонструє надзвичайно високу ефективність використання капіталу, що може ще більше залучити капітал в екосистему Solana.
У сфері децентралізованого кредитування з'явилися нові лідери, такі як marginfi та Kamino, які демонструють відмінні результати, ринок очікує їх потенційних аірдропів. У ринку безстрокових контрактів Drift і JLP показують зростаючу тенденцію. Однак у сфері агрегаторів доходу та стейблкоїнів ще не з'явилися проекти, які б виділялися.
Загалом, екосистема DeFi Solana переживає етап відновлення та реконструкції, нові та старі проекти змінюються, ринкова структура постійно змінюється. З розвитком та вдосконаленням екосистеми, Solana може зайняти більш важливе місце в сфері Децентралізовані фінанси.