У блокчейні фінансовий бум на порозі: змагання між західними та східними гігантами, хто стане лідером нової ери?

У січні 2025 року певна консалтингова компанія провела опитування серед 352 керівників установ, результати якого показали: 83% респондентів планують у цьому році розширити свою криптовалютну конфігурацію, 59% респондентів планують у 2025 році виділити понад 5% активів на криптоактиви.

Це передає очевидний сигнал: з посиленням регуляторного середовища та появою більш широких випадків використання, довіра установ до криптоактивів зростає. За безпрецедентної участі установ, 2025 рік стане важливим поворотним моментом для у блокчейні фінансів.

Блокчейн як важлива інфраструктура для фінансів у блокчейні, як краще підтримати розвиток фінансів у блокчейні, забезпечуючи більше коштів, користувачів та складних фінансових ігор? Це арена, де змагаються справжні сили, крипто-лідери вже готуються до бою.

Серед них, як впровадження крипто-дружньої політики уряду США, так і активні дії президента в крипто-просторі, які приносять популярність і трафік, американські концептуальні крипто-компанії часто опиняються в центрі уваги суспільства. Як одна з найпредставніших крипто-компаній США, певна торгова платформа не тільки є запрошеним гостем на саміті цифрових активів у Білому домі, але й її висока продуктивність L2 швидко сприяє процвітанню фінансів в екосистемі через шлях регульованих стабільних монет у блокчейні.

А в такому ж фінансовому інноваційному орієнтованому Східному світі, революційна сила, що стосується токенізації фінансових продуктів, також почала дозрівати: як провідна група фінансових послуг цифрових активів в Азії, HashKey запустила основну мережу HashKey Chain, обрану для фінансових і RWA, яка має на меті створення безпечної, відповідної, ефективної екосистеми у блокчейні та сприяння глибокій інтеграції DeFi з традиційними фінансами через токенізацію фінансових продуктів.

В умовах великої тенденції розпочалася битва за владу слова у фінансах у блокчейні. У цій конкуренції, де ситуація ще не визначена, хто ж стане першим?

Цей звіт має на меті розглянути можливості вибуху фінансів у блокчейні у 2025 році, як блокчейн-платформи повинні приймати цінність та ключові фактори, які дозволяють стати важливою інфраструктурою для фінансів у блокчейні.

Від позаблокчейну до у блокчейні: неминучий вибір фінансового розвитку

Історія розвитку фінансів людства можна вважати відображенням прогресу людської цивілізації.

Від появи концепції процента в стародавньому Вавилоні, що знаходився в межах цивілізації двох річок, в 2400 році до нашої ери, до середньовічної Італії, яка стала центром Відродження та виховала первісні форми сучасних банків, до 17 століття в епоху великих географічних відкриттів, коли голландці випустили першу в світі акцію, і до відновлення світового порядку після Другої світової війни, коли Уолл-стріт, що функціонувала на основі золотого стандарту, стала безперервним фінансовим барометром світу.

Ми можемо помітити, що з початку людської цивілізації фінанси пронизують наше економічне життя; кожен якісний прорив у фінансах відбувається в момент значних змін у продуктивності людського суспільства; а кожен стрибок у розвитку фінансової індустрії прагне до більш ефективного руху капіталу та розподілу ресурсів.

Зараз, в умовах загострення глобальних геополітичних конфліктів, удару по доларовій гегемонії в умовах поляризації валютних систем, зростання цифрової економіки та інших макроекономічних тенденцій, ми знову стоїмо на важливому етапі свідками чергового стрибка в розвитку людських фінансів, стикаючись з проблемами нинішньої фінансової системи, такими як зростання нерівності, зниження капітальних доходів та неефективність.

Фінанси у блокчейні ( On-Chain Finance ), завдяки своїй значній перевазі в усуненні традиційних фінансових недоліків, стають основною силою, що сприяє суттєвим змінам у фінансовій сфері.

Децентралізація є видною ознакою фінансів у блокчейні, вона не лише усуває залежність від єдиного інституту, але й закладає хорошу основу для фінансів, що забезпечують доступ для всіх. Розподілений реєстр блокчейну робить всі записи транзакцій відкритими, прозорими та незмінними, що значно підвищує прозорість фінансової системи.

Значне підвищення ефективності капіталу є основною перевагою у блокчейні фінансів. У той час, коли традиційні фінанси обмежені суверенними державами, валютними системами, географічними умовами та іншими рамками, що призводить до низької ефективності транзакцій і високої фрикційності, у блокчейні фінансів пропонується ефективне рішення для глобального високоефективного руху капіталу. Водночас у блокчейні фінансів завдяки смарт-контрактам та автоматизованим процесам реалізується 7x24 години обслуговування, що забезпечує фінансовий досвід з можливістю здійснення транзакцій будь-коли, будь-де, ефективно та з низькими витратами.

Більш важливо те, що ще одна велика роль фінансів полягає в тому, щоб за допомогою важелів забезпечити більші доходи. У блокчейні фінанси можуть надавати капітальні вигоди, які в кілька разів перевищують традиційні фінанси, шляхом оптимізації розподілу ресурсів, зниження транзакційних витрат, скорочення інвестиційних циклів тощо, що забезпечує більший потенціал доходу. Як для традиційних фінансових установ, так і для інвестиційних користувачів, фінанси в блокчейні є більш привабливими.

З продовженням покращення продуктивності технології блокчейн, у блокчейні фінанси мають потенціал стати основним двигуном капітальних потоків та розподілу ресурсів, сприяючи переходу людського суспільства до більш ефективного, більш справедливого та більш стійкого фінансового майбутнього. А з початком 2025 року у блокчейні фінанси також отримують важливу можливість для вибухового зростання на фоні чіткішої регуляції та активності установ.

2025: у блокчейні фінансовий бум на порозі

Ще в 2024 році кілька знакових подій вже заклали добру основу для розвитку у блокчейні фінансів.

Ми стали свідками затвердження біткойн ETF у січні 2024 року, цей історичний момент усунув складнощі та технологічні бар'єри, пов'язані з безпосереднім купівлею, зберіганням та управлінням біткойном, відкривши двері для широкої участі та залучивши значний обсяг інститутських коштів:

Згідно з даними певної платформи, наразі чиста вартість активів спотового ETF на біткоїн становить близько 100 мільярдів доларів, зокрема: IBIT( BlackRock) приблизно володіє 46,3 мільярда доларів; Fujita( FBTC) приблизно володіє 16,2 мільярда доларів; GBTC( Grayscale) приблизно володіє 15,8 мільярда доларів.

ETF на Ethereum швидко отримав схвалення, хоча його обсяги значно менші, ніж у біткоїна, але все ж має непогані результати: згідно з даними певної платформи, наразі загальний обсяг коштів в ETF на спотовий Ethereum становить близько 6 мільярдів доларів, з них: ETHE( Grayscale) приблизно володіє 2,5 мільярда доларів; ETHA( BlackRock) приблизно володіє 2,4 мільярда доларів.

Поза ETF, кілька секторів, що тісно пов'язані з у блокчейні фінансами, переживають вибухове зростання, створюючи важливий міст між у блокчейні фінансами та традиційними фінансами.

У 2024 році RWA пережила вибуховий ріст, загальна вартість перевищила 19 мільярдів доларів (, не враховуючи стейблкоїни ), річний ріст перевищив 85%, токенізований кредит, токенізовані державні облігації, токенізована нерухомість стали основними рушійними силами.

Крім того, за даними однієї з платформ даних, у 2024 році річний обсяг торгівлі стабільними монетами перевищить 8,3 трильйона доларів США, загальна капіталізація перевищить 210 мільярдів доларів США, водночас кілька традиційних гігантів платежів також займаються стабільними монетами.

Водночас, у листопаді 2024 року, перемога Трампа на виборах у США принесла більш оптимістичні очікування буму у блокчейні.

Цей американський президент, який завжди діє несподівано, ще до офіційного вступу на посаду невтомно демонстрував дружнє ставлення до криптовалют: він не лише з розмахом виступив на конференції Bitcoin 2024 у Нешвіллі, але й поява певної цифрової валюти наочно продемонструвала його величезний вплив у криптосфері.

А вже через два місяці після офіційного вступу на посаду, уряд Трампа вже реалізував десятки крипто політик, включаючи підписання указу «Посилення лідерства США у сфері цифрових фінансових технологій», створення спеціальної робочої групи з криптовалют SEC і відкликання позовів проти кількох крипто компаній, скасування правил DeFi брокерів (IRS) від Податкової служби, а також оголошення про п’ять основних криптовалютних стратегічних резервів, включаючи BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.

Під гаслом "Зробимо Америку знову великою" криптовалюта, безумовно, стала важливим інструментом для США у зміцненні їхньої важливої позиції як "глобального фінансового центру".

Насправді вплив цього крипто-дружнього настрою в США не обмежується лише США.

У блокчейні фінансування вже отримало розвиток у багатьох країнах світу, багато держав змушені стикається з питаннями регулювання криптовалют. Багато регуляторних політик США стали гарним прикладом, що також спровокує слідування з боку інших країн/регіонів, що сприятиме створенню більш чіткої рамки для регулювання криптовалют. Наприклад, з початку 2025 року набуде чинності Регламент ЄС щодо регулювання ринку криптоактивів (MiCA), що додатково створить для європейських країн "приклад для наслідування" у розвитку криптовалют.

У порівнянні зі світом західних країн на чолі з США, країни/регіони Сходу більш активно сприяють чіткому регулюванню та конкуренції за розвиток фінансів у блокчейні. Раніше такі країни, як Гонконг, Південна Корея, Японія, Сінгапур, Таїланд, Індія та Дубай, вже приймали відповідні політики для регулювання розвитку криптоекономіки.

А в 2025 році, коли фінанси у блокчейні стали спільним консенсусом Сходу та Заходу, країни/регіони Сходу більш відкрито та активно досліджують регулювання криптовалют. Наприклад, нещодавно Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC) опублікувала дорожню карту "A - S - P - I - Re" для ринку віртуальних активів Гонконгу, що включає 12 конкретних заходів, з метою подальшого зосередження на участі інституційних інвесторів.

Якщо ефективність капіталу у блокчейні є первинним спонуканням для прискорення переходу традиційних фінансів до блокчейну, то більш зрозуміле, відкрите та інклюзивне регуляторне середовище додатково усуває побоювання традиційних фінансів щодо переходу до блокчейну, спонукаючи установи приймати більш активні стратегії переходу.

Насправді, ця тенденція вже проявилася:

У західному світі є багато відомих банків та компаній з управління активами, а в східному світі такі відомі установи, як Sony, Samsung, HSBC, вже вжили конкретних заходів.

Іншим дуже очевидним явищем є сплеск заявок на ETF, наразі кілька установ подали заявки на ETF до SEC, включаючи Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC), Cardano (ADA), Hedera (HBAR), Polkadot (DOT) та DogeCoin (DOGE) тощо.

З посиленням інституцій, які залучають більше коштів, та напливом користувачів, 2025 рік стане важливим переломним моментом для вибуху у блокчейні фінансів.

Стикаючись із тенденціями, як стати основним конкурентом на фінансовому ринку у блокчейні? Внутрішня та зовнішня досконалість стає ключовою:

Зовнішнє прийняття відповідності: Відповідність стане основним критерієм участі інститутів у фінансах у блокчейні, активне прийняття регулювання подальше усуне побоювання інститутів щодо регулювання, що забезпечить здорове та стабільне середовище для розвитку фінансів у блокчейні.

Внутрішнє вдосконалення: постійна оптимізація швидкості торгівлі, витрат на торгівлю, користувацького досвіду та безпеки, безперервне підвищення сервісних можливостей блокчейну як інфраструктури, що забезпечує обслуговування великих користувачів з капіталом.

А як же проявили себе основні конкуренти перед обличчям цих двох шляхів?

Східно-Західні дві регуляторні величини: гість у Білому домі та піонер регулювання уряду Гонконгу

Західна торговельна платформа, Східний HashKey.

Ця фраза, що широко поширена в спільноті, походить не тільки від того, що обидва мають широкий спектр бізнесу в криптоімперії, а й від рішучості обох сторін у питанні дотримання норм та схожих шляхів.

Як найбільша торгова платформа в США за обсягом торгівлі та перша в США публічна компанія з криптовалют, її шлях до відповідності, хоча і був тернистим, поступово "з'явився промінь світла" після приходу до влади уряду, дружнього до криптовалют, під керівництвом Трампа.

У червні 2023 року SEC оголосила про позов проти цієї торгової платформи та вимагала "постійної заборони" відповідного бізнесу, але в лютому 2025 року SEC відкликала позов проти неї.

Водночас, протягом останніх років ця біржа працювала над дотриманням вимог, маючи не лише ліцензії на переказ коштів у різних штатах США, а й отримавши ліцензії в тому числі у Великій Британії, Європейському Союзі, Сінгапурі.