Інфраструктура стає зрілішою, споживчі додатки стають новим фокусом крипторинку

В останні роки інфраструктура криптоіндустрії досягла стадії насичення, і гранична користь технологій зменшується. Увага ринку переходить з базових технологій на споживчі додатки, орієнтовані на користувача. У поточному ринковому середовищі споживчі додатки з реальними користувачами та доходами отримують перевагу, тоді як висока оцінка чисто технологічних проектів важко підтримується.

Аналіз поточної ситуації на ринку

Зростання загальної капіталізації стейблів сповільнилося, і тепер на 25% перевищує пік 2021 року. Нові ліквідності в основному надходять від інституційних покупок BTC/ETH, а не спекулятивного капіталу. Загальний ринок страждає від нестачі ентузіазму роздрібних інвесторів на рівні 2021 року.

Майбутні тенденції розвитку

1. Дружня політика регулювання призведе до нової хвилі можливостей для розвитку, залучаючи більше користувачів Web2.

2. Ринок буде більше зосереджений на проектах з реальними користувачами та доходами, споживчі додатки мають шанси на перемогу.

3. Крипторинок буде переходити до економіки уваги, B2C-додатки допоможуть розширити загальний обсяг ринку.

Сегмент споживчих застосунків, що досягли PMF

• Торгівля/постійні контракти: Hyperliquid, Axiom тощо
• Launchpad/міемна монета: Pump.fun, BelieveApp тощо
• Інформаційні фінанси та ринки прогнозів: Polymarket, Kaito тощо

Ці проєкти зазвичай мають значний дохід при невеликих масштабах фінансування.

Потенційна доріжка

1. Універсальний вхід/вихід коштів + DeFi супердодаток

2. Використання технологій шифрування для оптимізації UX розважальних/соціальних платформ

3. AI та ігри чекають на вдосконалення інфраструктури та прорив у бізнес-моделях

Інвестиційна рамка

• Зверніть увагу на кілька дружніх до споживачів екосистем "суперланцюга"
• Оцінка можливостей розподілу проєкту, досвіду користувачів та бізнес-моделі
• Оцінка з точки зору підприємства, а не протоколу: увага на доходи, масштабованість та позицію в галузі

Протягом наступних 5 років зосередження інвестицій на споживчих застосунках може принести надприбутки. Ключовим є вибір проектів, які зможуть перетворити шифрування на щоденний досвід звичайних користувачів.