Застосування нативних активів Блокчейн на ринку похідних стає все більш поширеним

Розвиток технології Блокчейн сприяє впровадженню більшої кількості інноваційних варіантів застави на платформах торгівлі криптоактивами. Стейблкоїни, такі як USDC, та токенізовані державні облігації, як Блокчейн-природні активи, поступово інтегруються в заставну систему ринку похідних.

Ці нові інструменти застави, зберігаючи стабільність, також можуть приносити доходи для інституційних учасників, відповідаючи вимогам регулювання, тому вони є дуже привабливими для інституційних інвесторів, які прагнуть оптимізації капіталу.

Нещодавно відома платформа для торгівлі похідними криптовалютами оголосила, що після отримання схвалення від Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC) USDC буде прийматися в якості забезпечення для ф'ючерсів на маржу. Генеральний директор платформи заявив, що це буде перший випадок, коли USDC буде використано в якості забезпечення на американському ф'ючерсному ринку, і вони тісно співпрацюватимуть з регуляторами для просування цього процесу.

Ця інновація буде реалізована за підтримки кваліфікованого депозитарію, що знаходиться під регулюванням Департаменту фінансових послуг Нью-Йорка, для забезпечення відповідності та безпеки.

Одночасно, токенізовані державні облігації також починають з'являтися на ринку похідних. Одна з компаній цифрових активів нещодавно оголосила, що доларовий інституційний цифровий ліквідний фонд (BUIDL) великої компанії з управління активами був прийнятий як забезпечення на двох основних криптовалютних біржах. Цей токен представляє короткостроковий фонд доходів, підтримуваний готівкою та державними облігаціями США, і наразі обсяг активів під управлінням досяг 2,9 мільярда доларів.

Приймаючи BUIDL як заставу, ці платформи дозволяють інституційним трейдерам отримувати додатковий дохід під час проведення маржинальної торгівлі, тим самим підвищуючи ефективність використання капіталу.

Ці останні події свідчать про те, що ринок похідних інструментів криптовалюти рухається у напрямку більшої ефективності та прозорості. Експерти галузі вказують на те, що активи, такі як USDC, можуть забезпечити практично миттєве врегулювання та отримати широке визнання на різних торгових платформах.

Керівники компаній цифрових активів також поділяють подібну точку зору, зазначаючи, що токенізація державних облігацій активно приймається деякими провідними торговими майданчиками галузі для підвищення капітальної ефективності та рівня управління ризиками, одночасно приносячи прибуток інвесторам.

Ці заходи також відповідають рекомендаціям виконуючого обов'язки голови CFTC Каролін Д. Пхем, висловленим у листопаді минулого року. Вона закликала галузь дослідити можливість застосування технології розподілених реєстрів для управління некешовими забезпеченнями. Пхем вважає, що, враховуючи кілька успішних випадків токенізації активів, таких як випуск цифрових державних облігацій в Азійсько-Європейському регіоні, масштабні угоди з викупу та платіжні транзакції на корпоративних блокчейн-платформах, впровадження цих нових технологій не зашкодить цілісності ринку.

Завдяки спільним зусиллям регуляторів та учасників ринку, застосування блокчейн-оригінальних активів на ринку похідних має всі шанси на подальше розширення, що принесе більш високу ефективність та інновації для всієї фінансової системи.