Стратегічна компанія з управління активами Ethereum знову збільшила свої запаси ETH, загальний обсяг перевищує 345 тисяч монет
Нещодавно компанія, що спеціалізується на інвестиціях в Ethereum, знову збільшила свою частку на 10,605 ETH, що призвело до загальної кількості володінь Ethereum у 345,362 ETH, вартість яких становить близько 1,27 мільярда доларів США. Це вже друге масштабне збільшення компанії менш ніж за півтора місяця з моменту її виходу на біржу.
Компанія вийшла на Nasdaq у липні, спочатку плануючи утримувати 400 тисяч ETH, з ринковою капіталізацією майже 1,6 мільярда доларів. Наприкінці липня компанія вже провела одне збільшення на 15 тисяч.
Радикальне розширення цієї компанії відбувається в ключовий період, коли кілька публічних компаній змагаються за придбання ETH. З поступовим проясненням регуляторної рамки все більше публічних компаній включають ETH у свою.asset allocation.
Конкуренція в секторі казначейства Ethereum загострюється
Сфера фінансових активів Ethereum стала обов'язковою для боротьби серед установ. Лістинг цієї компанії спалахнув цю гонку, і всього за два тижні вся структура цієї сфери зазнала кардинальних змін.
За повідомленнями, 21 липня компанія оголосила про вихід на ринок, тоді як резерви ETH у двох конкурентів становили 300 тисяч і 280 тисяч монет відповідно, що нижче за заплановані 400 тисяч монет початкового обсягу. Проте до 5 серпня у одного з конкурентів обсяг резервів зріс до 833 тисяч монет (ринкова вартість 3 мільярди доларів), що становить приріст 177%; інший також підвищив резерв до 498 тисяч монет (ринкова вартість 1,8 мільярда доларів), приріст 78%, і відкрито оголосив про намір досягти цілі в 1 мільйон монет. Навіть один з колишніх майнерів біткоїнів терміново змінив курс, накопичивши 120 тисяч ETH.
Ця божевільна хвиля накопичення підтверджує прогноз одного з банків: компанія фінансів і активів придбала понад 1% обсягу обігу ETH, і цей показник може зрости до 10%. Відбувається повномасштабне оновлення "гонки озброєнь" на рівні в декілька мільярдів доларів.
У цій запеклій конкуренції компанія вирізняється завдяки подвійній перевазі "капітал + стратегія". По-перше, початковий капітал у розмірі майже 1,6 мільярда доларів надав потужну підтримку, по-друге, диференційований підхід. Коли конкуренти все ще божеволіють, скупуючи монети та захоплюючи частку ринку, компанія вже підвищила дохідність до 4-5,5% завдяки повторному заставленню та комбінації DeFi-протоколів. У умовах низьких відсоткових ставок ця стабільна висока дохідність стала "асом у рукаві" для залучення інституційних інвестицій.
Як компанія досягає високої прибутковості
Щоб зрозуміти, як компанія досягає річної прибутковості 4-5.5%, потрібно зрозуміти її основну позицію — "компанія з генерації Етеру".
Цю концепцію можна порівняти з економікою нафти: традиційні інвестиції в криптовалюту подібні до купівлі нафти для накопичення на випадок зростання цін; тоді як ця компанія обирає стати "нафтогазовою компанією", дозволяючи активам самостійно генерувати грошовий потік.
Компанія виявила, що ETH не лише актив, а й виробничий інструмент. Завдяки певному протоколу, стейкований ETH реалізував "одна риба — багато їжі" — він забезпечує безпеку основної мережі Ethereum, а також одночасно надає послуги таким протоколам, як оракули, кросчейн мости та інші, кожна з яких приносить додатковий дохід.
Так само, як банківський депозит не тільки приносить відсотки, але й дозволяє "працювати" та заробляти додаткові гроші. Загальна заблокована вартість цього протоколу становить 16,591 мільярдів доларів, що підтверджує привабливість цієї моделі, а компанія стала одним з найбільших інституційних учасників цієї екосистеми.
Крім повторного стейкінгу, компанія також отримує прибуток, беручи участь у DeFi-протоколах. Коли базовий дохід від стейкінгу ETH становить лише близько 3%, ця комбінована стратегія підвищує загальний дохід до 4-5,5%.
Таким чином, ETH перетворився з "очікування зростання" статичного активу на "постійне створення вартості" продуктивний актив.
Відмінності від інших публічних компаній
Ринок завжди любить шукати орієнтири. Коли з'явилася ця компанія, майже всі ставили одне й те ж питання: "Чи це наступна велика компанія, яка володіє біткоїном?"
На перший погляд, обидві компанії займаються одним і тим самим — у статусі публічних компаній вони масово володіють криптоактивами. Але при більш детальному розгляді ви зрозумієте, що це два абсолютно різних підходи.
Логіка компанії, що володіє біткоїнами, проста і жорстка: випускати облігації для покупки біткоїнів, ставлячи на зростання ціни монети для покриття відсотків. Але ефективність цієї моделі різко знижується. У 2021 році компанія могла генерувати один базисний пункт прибутку для акціонерів на кожні 12,44 BTC. Але до липня 2025 року знадобиться 62,88 BTC, щоб досягти того ж ефекту. Масштаб зріс у 5 разів, а ефективність знизилася до однієї п'ятої.
Порівняно з цим, ця інвестиційна компанія Ethereum йде іншим шляхом. Завдяки стейкінгу та участі в DeFi, ETH щоденно генерує приблизно 5% річного грошового потоку. Не потрібно чекати на зростання курсу монет, не потрібно молитися на бичачий ринок — це реальний дохід, а не паперове багатство.
Основна різниця полягає в атрибутах активів: біткойн є цифровим золотом, його цінність полягає в дефіцитності та консенсусі. А Ethereum є цифровою інфраструктурою, його цінність полягає в здатності підтримувати функціонування цілої екосистеми.
Три етапи еволюції криптоскарбниці
Ми переживаємо третій етап еволюції на шляху до криптоскарбниці:
Період дивідендів для піонерів (2020-2023): Тоді не дуже перспективна компанія, яка володіла певними біткоїнами, довела, що публічні компанії можуть отримувати премію через володіння криптоактивами.
Період копіювання моделі (2024-2025): з'являються успішні наслідувачі. Акції наслідувачів стрибають на 4000%, а потім падають на 70%. Інші компанії також приєднуються, але результати не кращі, простий режим накопичення монет виявляє ризики.
Період еволюції моделі (2025-): нова модель, представлена цією компанією — не накопичення активів, а управління активами, створення різноманітних джерел доходу.
Однак, щоб реалізувати цю еволюцію від накопичення активів до управління активами, зовсім не легко. Це не тільки вимагає глибокого розуміння криптосвіту, але й досвіду в орієнтуванні в лабіринті традиційної фінансової відповідності.
Ключові особи за компанією
Основна команда компанії складається з групи фахівців з глибоким досвідом з "Етер Відьмаків", які намагаються перетворити ландшафт інституційних криптоінвестицій.
Основні члени команди включають:
Голова правління: працював у певній компанії екосистеми Ethereum, сприяв створенню альянсу підприємств Ethereum (EEA), завдяки чому слово "Ethereum" вперше з'явилося в конференц-залі світових 500 компаній.
Співзасновник: у межах однієї компанії екосистеми Ethereum сприяв комерційній трансформації, очолив понад 700 мільйонів доларів США фінансування та злиттів.
Експерт з управління ризиками: як у традиційних фінансових установах управляв ризиками, так і є ключовимContributor у DeFi-протоколах.
Технічний експерт з безпеки: має двадцятирічний досвід у банківських системах.
Члени ради директорів: директор від одного з платіжних гігантів, колишній топ-менеджер відомої інвестиційної компанії.
Внутрішні погляди команди не завжди є одностайними. Прихильники традиційних фінансів виступають за обережність і стабільність, тоді як прихильники криптоінновацій схиляються до агресивних нововведень. Врешті-решт, вони досягли консенсусу: стати мостом, що з'єднує традиційні фінанси та світ криптовалют.
Майбутні напрямки розвитку Ethereum
З огляду на масовий вхід інституційного капіталу, Ethereum переходить з етапу ідеалізму, зосередженого на технологіях та спільноті, до більш складної стадії розвитку. У цьому процесі Ethereum може зіткнутися з деякими ризиками та викликами:
Технічні ризики: вразливості смарт-контрактів та можливість конфіскації стейків можуть призвести до втрат ETH, а також через тривалий розблокувальний період, ліквідність стала проблемою.
Централізаційний ризик: Коли одна сутність контролює велику кількість ETH, це може вплинути на рівень децентралізації Ethereum.
Розбіжності в спільноті: деякі хвилюються, що Ethereum перетворюється з "створення децентралізованих систем" в "Web3 стає Уолл-стріт 2.0".
Регуляторні ризики: незважаючи на те, що наразі регуляторне середовище, здається, покращилося, проте існує невизначеність щодо майбутніх змін у політиці.
Засновник Ethereum Віталік також зазначив: "Ми не повинні беззастережно прагнути до великих інституційних капіталів." Коли 70% стейкованого ETH зосереджено в кількох пулах, чи стає ця тривога реальністю?
!
Висновок
Кожна успішна технологія врешті-решт може стати системною. Інтернет, мобільні платежі, соціальні медіа пройшли через цей процес.
Коли Ethereum переходить від експерименту ідеалістів до інвестиційного продукту, сприйнятого Уолл-стріт, чи є це ознакою зрілості, чи відходом від початкових цінностей? Час надасть відповідь.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
4 лайків
Нагородити
4
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PerpetualLonger
· 19год тому
Я останній раз купував просадку на 26000, більше не буду рухатися, дійсно не буду.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SnapshotBot
· 19год тому
обдурювати людей, як лохів кота ще не народився...
Компанії стратегій фінансування Ethereum активно нарощують свої позиції в ETH, капітальні інвестиції набирають обертів.
Стратегічна компанія з управління активами Ethereum знову збільшила свої запаси ETH, загальний обсяг перевищує 345 тисяч монет
Нещодавно компанія, що спеціалізується на інвестиціях в Ethereum, знову збільшила свою частку на 10,605 ETH, що призвело до загальної кількості володінь Ethereum у 345,362 ETH, вартість яких становить близько 1,27 мільярда доларів США. Це вже друге масштабне збільшення компанії менш ніж за півтора місяця з моменту її виходу на біржу.
Компанія вийшла на Nasdaq у липні, спочатку плануючи утримувати 400 тисяч ETH, з ринковою капіталізацією майже 1,6 мільярда доларів. Наприкінці липня компанія вже провела одне збільшення на 15 тисяч.
Радикальне розширення цієї компанії відбувається в ключовий період, коли кілька публічних компаній змагаються за придбання ETH. З поступовим проясненням регуляторної рамки все більше публічних компаній включають ETH у свою.asset allocation.
Конкуренція в секторі казначейства Ethereum загострюється
Сфера фінансових активів Ethereum стала обов'язковою для боротьби серед установ. Лістинг цієї компанії спалахнув цю гонку, і всього за два тижні вся структура цієї сфери зазнала кардинальних змін.
За повідомленнями, 21 липня компанія оголосила про вихід на ринок, тоді як резерви ETH у двох конкурентів становили 300 тисяч і 280 тисяч монет відповідно, що нижче за заплановані 400 тисяч монет початкового обсягу. Проте до 5 серпня у одного з конкурентів обсяг резервів зріс до 833 тисяч монет (ринкова вартість 3 мільярди доларів), що становить приріст 177%; інший також підвищив резерв до 498 тисяч монет (ринкова вартість 1,8 мільярда доларів), приріст 78%, і відкрито оголосив про намір досягти цілі в 1 мільйон монет. Навіть один з колишніх майнерів біткоїнів терміново змінив курс, накопичивши 120 тисяч ETH.
Ця божевільна хвиля накопичення підтверджує прогноз одного з банків: компанія фінансів і активів придбала понад 1% обсягу обігу ETH, і цей показник може зрости до 10%. Відбувається повномасштабне оновлення "гонки озброєнь" на рівні в декілька мільярдів доларів.
У цій запеклій конкуренції компанія вирізняється завдяки подвійній перевазі "капітал + стратегія". По-перше, початковий капітал у розмірі майже 1,6 мільярда доларів надав потужну підтримку, по-друге, диференційований підхід. Коли конкуренти все ще божеволіють, скупуючи монети та захоплюючи частку ринку, компанія вже підвищила дохідність до 4-5,5% завдяки повторному заставленню та комбінації DeFi-протоколів. У умовах низьких відсоткових ставок ця стабільна висока дохідність стала "асом у рукаві" для залучення інституційних інвестицій.
Як компанія досягає високої прибутковості
Щоб зрозуміти, як компанія досягає річної прибутковості 4-5.5%, потрібно зрозуміти її основну позицію — "компанія з генерації Етеру".
Цю концепцію можна порівняти з економікою нафти: традиційні інвестиції в криптовалюту подібні до купівлі нафти для накопичення на випадок зростання цін; тоді як ця компанія обирає стати "нафтогазовою компанією", дозволяючи активам самостійно генерувати грошовий потік.
Компанія виявила, що ETH не лише актив, а й виробничий інструмент. Завдяки певному протоколу, стейкований ETH реалізував "одна риба — багато їжі" — він забезпечує безпеку основної мережі Ethereum, а також одночасно надає послуги таким протоколам, як оракули, кросчейн мости та інші, кожна з яких приносить додатковий дохід.
Так само, як банківський депозит не тільки приносить відсотки, але й дозволяє "працювати" та заробляти додаткові гроші. Загальна заблокована вартість цього протоколу становить 16,591 мільярдів доларів, що підтверджує привабливість цієї моделі, а компанія стала одним з найбільших інституційних учасників цієї екосистеми.
Крім повторного стейкінгу, компанія також отримує прибуток, беручи участь у DeFi-протоколах. Коли базовий дохід від стейкінгу ETH становить лише близько 3%, ця комбінована стратегія підвищує загальний дохід до 4-5,5%.
Таким чином, ETH перетворився з "очікування зростання" статичного активу на "постійне створення вартості" продуктивний актив.
Відмінності від інших публічних компаній
Ринок завжди любить шукати орієнтири. Коли з'явилася ця компанія, майже всі ставили одне й те ж питання: "Чи це наступна велика компанія, яка володіє біткоїном?"
На перший погляд, обидві компанії займаються одним і тим самим — у статусі публічних компаній вони масово володіють криптоактивами. Але при більш детальному розгляді ви зрозумієте, що це два абсолютно різних підходи.
Логіка компанії, що володіє біткоїнами, проста і жорстка: випускати облігації для покупки біткоїнів, ставлячи на зростання ціни монети для покриття відсотків. Але ефективність цієї моделі різко знижується. У 2021 році компанія могла генерувати один базисний пункт прибутку для акціонерів на кожні 12,44 BTC. Але до липня 2025 року знадобиться 62,88 BTC, щоб досягти того ж ефекту. Масштаб зріс у 5 разів, а ефективність знизилася до однієї п'ятої.
Порівняно з цим, ця інвестиційна компанія Ethereum йде іншим шляхом. Завдяки стейкінгу та участі в DeFi, ETH щоденно генерує приблизно 5% річного грошового потоку. Не потрібно чекати на зростання курсу монет, не потрібно молитися на бичачий ринок — це реальний дохід, а не паперове багатство.
Основна різниця полягає в атрибутах активів: біткойн є цифровим золотом, його цінність полягає в дефіцитності та консенсусі. А Ethereum є цифровою інфраструктурою, його цінність полягає в здатності підтримувати функціонування цілої екосистеми.
Три етапи еволюції криптоскарбниці
Ми переживаємо третій етап еволюції на шляху до криптоскарбниці:
Період дивідендів для піонерів (2020-2023): Тоді не дуже перспективна компанія, яка володіла певними біткоїнами, довела, що публічні компанії можуть отримувати премію через володіння криптоактивами.
Період копіювання моделі (2024-2025): з'являються успішні наслідувачі. Акції наслідувачів стрибають на 4000%, а потім падають на 70%. Інші компанії також приєднуються, але результати не кращі, простий режим накопичення монет виявляє ризики.
Період еволюції моделі (2025-): нова модель, представлена цією компанією — не накопичення активів, а управління активами, створення різноманітних джерел доходу.
Однак, щоб реалізувати цю еволюцію від накопичення активів до управління активами, зовсім не легко. Це не тільки вимагає глибокого розуміння криптосвіту, але й досвіду в орієнтуванні в лабіринті традиційної фінансової відповідності.
Ключові особи за компанією
Основна команда компанії складається з групи фахівців з глибоким досвідом з "Етер Відьмаків", які намагаються перетворити ландшафт інституційних криптоінвестицій.
Основні члени команди включають:
Голова правління: працював у певній компанії екосистеми Ethereum, сприяв створенню альянсу підприємств Ethereum (EEA), завдяки чому слово "Ethereum" вперше з'явилося в конференц-залі світових 500 компаній.
Співзасновник: у межах однієї компанії екосистеми Ethereum сприяв комерційній трансформації, очолив понад 700 мільйонів доларів США фінансування та злиттів.
Експерт з управління ризиками: як у традиційних фінансових установах управляв ризиками, так і є ключовимContributor у DeFi-протоколах.
Технічний експерт з безпеки: має двадцятирічний досвід у банківських системах.
Члени ради директорів: директор від одного з платіжних гігантів, колишній топ-менеджер відомої інвестиційної компанії.
Внутрішні погляди команди не завжди є одностайними. Прихильники традиційних фінансів виступають за обережність і стабільність, тоді як прихильники криптоінновацій схиляються до агресивних нововведень. Врешті-решт, вони досягли консенсусу: стати мостом, що з'єднує традиційні фінанси та світ криптовалют.
Майбутні напрямки розвитку Ethereum
З огляду на масовий вхід інституційного капіталу, Ethereum переходить з етапу ідеалізму, зосередженого на технологіях та спільноті, до більш складної стадії розвитку. У цьому процесі Ethereum може зіткнутися з деякими ризиками та викликами:
Технічні ризики: вразливості смарт-контрактів та можливість конфіскації стейків можуть призвести до втрат ETH, а також через тривалий розблокувальний період, ліквідність стала проблемою.
Централізаційний ризик: Коли одна сутність контролює велику кількість ETH, це може вплинути на рівень децентралізації Ethereum.
Розбіжності в спільноті: деякі хвилюються, що Ethereum перетворюється з "створення децентралізованих систем" в "Web3 стає Уолл-стріт 2.0".
Регуляторні ризики: незважаючи на те, що наразі регуляторне середовище, здається, покращилося, проте існує невизначеність щодо майбутніх змін у політиці.
Засновник Ethereum Віталік також зазначив: "Ми не повинні беззастережно прагнути до великих інституційних капіталів." Коли 70% стейкованого ETH зосереджено в кількох пулах, чи стає ця тривога реальністю?
!
Висновок
Кожна успішна технологія врешті-решт може стати системною. Інтернет, мобільні платежі, соціальні медіа пройшли через цей процес.
Коли Ethereum переходить від експерименту ідеалістів до інвестиційного продукту, сприйнятого Уолл-стріт, чи є це ознакою зрілості, чи відходом від початкових цінностей? Час надасть відповідь.
!