У сфері криптовалют, незважаючи на постійні інновації в технологіях і сценаріях застосування, для довгострокових учасників найбільший вплив має інновація способів випуску активів. Практично щоразу, коли з'являється новий спосіб випуску, виникає нова хвиля ефекту багатства. Давайте згадаємо основні способи випуску активів та їхні характеристики:
POW( доказ роботи )
Біткойн, як прабатько криптовалют, вперше використав спосіб випуску POW. Більшість ранніх токенів, таких як Лайткойн, Догікойн та Ефір на початку, використовували цю модель.
Переваги POW полягають у стандартизації (, яка зазвичай полягає в проведенні математичних обчислень ), до яких може долучитися будь-хто. На ранніх стадіях проєкту охоплення є широким, а бар'єри для участі низькими. Але з розвитком проєкту, у пізніших стадіях участь вимагає не лише інвестицій у апаратуру, але й врахування витрат на електрику та операційні можливості.
Цей спосіб є дружнім до користувачів, але проектній стороні важко безпосередньо залучати кошти.
Приватне розміщення
Випуск у криптоіндустрії та традиційний випуск суттєво схожі, інвестори та проектна команда обговорюють умови. Більшість проектів під час приватного фінансування не випускають токени, а запозичують модель акціонерного інвестування SAFE, розвиваючи SAFT(Simple Agreement for Future Tokens, просту угоду про майбутні токени).
SAFT має високу відповідність, наразі основні проекти загалом використовують цей спосіб фінансування. Але він в основному орієнтований на професійних фінансових інвесторів, особисте залучення має високий поріг входження.
IXO( включає ICO/IDO/IEO)
ICO(Первинне розміщення монет, перший випуск токенів)походить з концепції IPO на фондовому ринку. Ранні ICO були схожі на приватні розміщення, вимагали підготовки детальної інформації про проєкт. Але нещодавно деякі проєкти спростили процес, публікуючи інформацію та адреси лише через соціальні мережі.
IDO(Початкова пропозиція DEX)відбувається на децентралізованій біржі. Команда проекту створює торговий пул на DEX, користувачі можуть безпосередньо купувати на DEX. Наразі багато нових проектів використовують цей спосіб.
IEO(Початкові пропозиції обміну) є першим випуском, що проводиться на централізованих біржах. На відміну від IDO, поріг для IEO є вищим, біржі зазвичай проводять аудит проектів. Більшість токенових проектів, що випускаються через IEO, вже завершили певний обсяг приватного фінансування.
Аірдроп(Airdrop)
Багато шифрувальних проектів для підвищення активності спільноти використовують метод аеродропу для розповсюдження токенів. Однак, нещодавно цей метод зіткнувся з викликами: з одного боку, команди проектів посилили заходи щодо запобігання атакам від відьом, що ускладнює користувачам розширення прибутку за допомогою технічних засобів; з іншого боку, правила аеродропу деяких проектів стають все більш непрозорими.
Режим аірдропу призводить до загострення суперечностей між проєктами та користувачами, навіть перетворюючись на протистояння. Більшість користувачів після отримання аірдропу вживають першочергових дій – продажу, побоюючись пропустити найкращий момент.
Справедливий випуск(Fairlaunch)
У 2023 році виникла модель справедливого запуску, представницькі активи, такі як铭文. У цьому випадку, проектна сторона з дрібними інвесторами спільно змагаються за чіпси.
На перший погляд, це виглядає справедливим і безбар'єрним, але насправді часто контролюється технічними експертами. Велику частину фішок захоплює невелика кількість людей, які стають фактичними контролерами, їх фішки навіть перевищують фішки проекту. У той же час, проекту важко залучити фінансування, а учасники, які володіють великою кількістю фішок, не будуть активно брати участь у розвитку проекту.
Нода продажу
У 2024 році все більше проектів випускають токени через модель продажу нод. Децентралізованій мережі насправді потрібно багато нод, а майнінгові машини користувачів в епоху POW фактично є нодами.
Нода продажу модель дозволяє проектам отримувати фінансування через продаж нод, одночасно користувачі можуть брати участь у будівництві проекту та отримувати дохід. Цей спосіб може стати основним способом випуску криптовалютних проектів у майбутньому, маючи переваги перед різними згаданими раніше способами.
Наразі використання нод для продажу представницьких проектів включає XAI, Aethir та Sophon:
XAI: Ігровий проект Layer3 екосистеми Arbitrum, продано 35155 Нод, залучено близько 4000 мільйонів доларів.
Aethir:AI проект потужності, продано 74040 Нода, залучено приблизно 130 мільйонів доларів.
Sophon: модульний блокчейн проект, продано 121261 ноду, залучено близько 9600 мільйонів доларів.
Модель продажу Нод все ще перебуває на ранній стадії, за сутністю вона схожа на приватне розміщення, але знижує інвестиційний бар'єр, одночасно завершуючи будівництво інфраструктури проєкту.
Шифрувальна індустрія розвивається багато років, модель випуску токенів через продаж нод, здається, більше підходить для особливостей галузі, ніж інші способи. Це уникає проблеми з неналежним використанням з боку проекту, характерної для традиційних ICO, долає недолік, пов'язаний з аірдропами, який призводить до протистояння між користувачами та проектами, а також знижує високий бар'єр для приватних продажів, що більше відповідає характеристикам децентралізації та широкої участі в криптовалюті.
Через продаж Нод, користувачі можуть отримати вигідніші умови фінансування, ніж під час приватного розміщення, а також проектна сторона може завершити будівництво інфраструктури, досягнувши взаємної вигоди. Проте, довгостроковий ефект цієї моделі ще належить спостерігати, а остаточний дохід все ще залежить від операційної спроможності проектної сторони та ринкових показників.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нода продажів стає основним трендом, нові тенденції в шифруванні активів.
Випуск криптоактивів: від POW до продажу нод
У сфері криптовалют, незважаючи на постійні інновації в технологіях і сценаріях застосування, для довгострокових учасників найбільший вплив має інновація способів випуску активів. Практично щоразу, коли з'являється новий спосіб випуску, виникає нова хвиля ефекту багатства. Давайте згадаємо основні способи випуску активів та їхні характеристики:
POW( доказ роботи )
Біткойн, як прабатько криптовалют, вперше використав спосіб випуску POW. Більшість ранніх токенів, таких як Лайткойн, Догікойн та Ефір на початку, використовували цю модель.
Переваги POW полягають у стандартизації (, яка зазвичай полягає в проведенні математичних обчислень ), до яких може долучитися будь-хто. На ранніх стадіях проєкту охоплення є широким, а бар'єри для участі низькими. Але з розвитком проєкту, у пізніших стадіях участь вимагає не лише інвестицій у апаратуру, але й врахування витрат на електрику та операційні можливості.
Цей спосіб є дружнім до користувачів, але проектній стороні важко безпосередньо залучати кошти.
Приватне розміщення
Випуск у криптоіндустрії та традиційний випуск суттєво схожі, інвестори та проектна команда обговорюють умови. Більшість проектів під час приватного фінансування не випускають токени, а запозичують модель акціонерного інвестування SAFE, розвиваючи SAFT(Simple Agreement for Future Tokens, просту угоду про майбутні токени).
SAFT має високу відповідність, наразі основні проекти загалом використовують цей спосіб фінансування. Але він в основному орієнтований на професійних фінансових інвесторів, особисте залучення має високий поріг входження.
IXO( включає ICO/IDO/IEO)
ICO(Первинне розміщення монет, перший випуск токенів)походить з концепції IPO на фондовому ринку. Ранні ICO були схожі на приватні розміщення, вимагали підготовки детальної інформації про проєкт. Але нещодавно деякі проєкти спростили процес, публікуючи інформацію та адреси лише через соціальні мережі.
IDO(Початкова пропозиція DEX)відбувається на децентралізованій біржі. Команда проекту створює торговий пул на DEX, користувачі можуть безпосередньо купувати на DEX. Наразі багато нових проектів використовують цей спосіб.
IEO(Початкові пропозиції обміну) є першим випуском, що проводиться на централізованих біржах. На відміну від IDO, поріг для IEO є вищим, біржі зазвичай проводять аудит проектів. Більшість токенових проектів, що випускаються через IEO, вже завершили певний обсяг приватного фінансування.
Аірдроп(Airdrop)
Багато шифрувальних проектів для підвищення активності спільноти використовують метод аеродропу для розповсюдження токенів. Однак, нещодавно цей метод зіткнувся з викликами: з одного боку, команди проектів посилили заходи щодо запобігання атакам від відьом, що ускладнює користувачам розширення прибутку за допомогою технічних засобів; з іншого боку, правила аеродропу деяких проектів стають все більш непрозорими.
Режим аірдропу призводить до загострення суперечностей між проєктами та користувачами, навіть перетворюючись на протистояння. Більшість користувачів після отримання аірдропу вживають першочергових дій – продажу, побоюючись пропустити найкращий момент.
Справедливий випуск(Fairlaunch)
У 2023 році виникла модель справедливого запуску, представницькі активи, такі як铭文. У цьому випадку, проектна сторона з дрібними інвесторами спільно змагаються за чіпси.
На перший погляд, це виглядає справедливим і безбар'єрним, але насправді часто контролюється технічними експертами. Велику частину фішок захоплює невелика кількість людей, які стають фактичними контролерами, їх фішки навіть перевищують фішки проекту. У той же час, проекту важко залучити фінансування, а учасники, які володіють великою кількістю фішок, не будуть активно брати участь у розвитку проекту.
Нода продажу
У 2024 році все більше проектів випускають токени через модель продажу нод. Децентралізованій мережі насправді потрібно багато нод, а майнінгові машини користувачів в епоху POW фактично є нодами.
Нода продажу модель дозволяє проектам отримувати фінансування через продаж нод, одночасно користувачі можуть брати участь у будівництві проекту та отримувати дохід. Цей спосіб може стати основним способом випуску криптовалютних проектів у майбутньому, маючи переваги перед різними згаданими раніше способами.
Наразі використання нод для продажу представницьких проектів включає XAI, Aethir та Sophon:
Модель продажу Нод все ще перебуває на ранній стадії, за сутністю вона схожа на приватне розміщення, але знижує інвестиційний бар'єр, одночасно завершуючи будівництво інфраструктури проєкту.
Шифрувальна індустрія розвивається багато років, модель випуску токенів через продаж нод, здається, більше підходить для особливостей галузі, ніж інші способи. Це уникає проблеми з неналежним використанням з боку проекту, характерної для традиційних ICO, долає недолік, пов'язаний з аірдропами, який призводить до протистояння між користувачами та проектами, а також знижує високий бар'єр для приватних продажів, що більше відповідає характеристикам децентралізації та широкої участі в криптовалюті.
Через продаж Нод, користувачі можуть отримати вигідніші умови фінансування, ніж під час приватного розміщення, а також проектна сторона може завершити будівництво інфраструктури, досягнувши взаємної вигоди. Проте, довгостроковий ефект цієї моделі ще належить спостерігати, а остаточний дохід все ще залежить від операційної спроможності проектної сторони та ринкових показників.