З 2022 року кореляція між ціною Біткойна та золотом суттєво зросла, що збігається з приходом "постпандемічної" ери. У цю еру Біткойн має потенціал взяти участь у суттєвих змінах міжнародної валютної системи. Ці зміни в міжнародній валютній системі можуть безпрецедентно прискорити поглиблення "золотих" властивостей Біткойна, що дозволить його резервній валютній цінності швидше потрапити в основну увагу.
Оглядаючи історію грошей та розвиток міжнародної валютної системи, благородні метали, зокрема золото, завдяки своїй рідкості, можливості поділу та легкості зберігання стали попередниками людської згоди – валютою. Валютна система сучасного світу пройшла через численні зміни. У 1819 році Великобританія встановила золотий стандарт. Після двох світових воєн була заснована Бреттон-Вудська система, що управлялася Міжнародним валютним фондом, що зробило золотий стандарт ще більш регульованим.
Однак, Бреттон-Вудська система стикалася з "дилемою Триффіна": долар був пов'язаний із золотом, але також мав стати світовою валютою, що призвело до протиріччя між постачанням грошей і стабільністю вартості монет. У 1976 році Бреттон-Вудська система розпалася, була створена Ямайська система, і після відв'язки долара від золота він став світовою резервною валютою завдяки "гегемонії".
Гегемонія долара, хоча й сприяла міжнародній торгівлі та світовій економіці, але також має вроджені проблеми. Америка не може залишатися сильною вічно, а практика гегемонії долара, що стягує податок на емісію з усього світу, також важко підлягає тривалому існуванню. Під час пандемії ці проблеми ще більше загострилися, безконтрольне зростання державного боргу. Крім того, геополітичні проблеми також все більше проявляються, а виключення Росії з системи SWIFT стало знаковою подією в контексті великої диференціації в сфері валюти.
Попри це, міжнародний валютний статус долара в короткостроковій перспективі навряд чи буде замінений. Станом на кінець 2023 року частка США в світовій економіці все ще становила чверть, долар у глобальних валютних платежах збільшив свою частку до 48%, а в міжнародних валютних резервів його частка становила 59%. Але насіння змін вже посіяно, і система Ямайки, що базується на гегемонії долара, в нових геополітичних умовах та умовах технологічного розвитку може бути важко підтримувати в довгостроковій перспективі.
Майбутня міжнародна валютна система може набувати різних форм. "Доларова дезінфляція" стала загальною думкою, це лише питання часу, коли кількісні зміни призведуть до якісних. Фактори, такі як пандемія COVID-19, геополітичні конфлікти та політичні зміни, прискорюють цей процес.
Процес "доларизації" може раптово прискоритися в деяких випадках, таких як реорганізація виробничих ланцюгів та геополітичні зміни. У майбутньому може сформуватися багатовалютна резервна валютна система, в якій домінуватимуть долар, євро та юань, а фунт стерлінгів, єна, СДР та інші будуть доповнювати її. Також є думки, що в майбутньому може з'явитися система "зовнішніх валют", яка підтримується золотом та іншими товарами, що підкреслює цінність фізичних ресурсів.
У цьому контексті фінансові ринки можуть зіткнутися з двома тенденціями: по-перше, ціна на золото може зростати, відходячи від традиційної логіки ціноутворення на основі реальних процентних ставок; по-друге, Біткойн може продовжувати дорожчати, відмовляючись від традиційної логіки ціноутворення ризикових активів. Ці дві тенденції відображають очікування ринку щодо реформування майбутньої валютної системи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MainnetDelayedAgain
· 8год тому
Згідно з базою даних, перехід долара від золотого стандарту до Біткойн потребує приблизно 194 роки затримки.
Біткойн танцює з золотом: глобальна зміна валютної системи
Еволюція валютної системи та підйом Біткойна
З 2022 року кореляція між ціною Біткойна та золотом суттєво зросла, що збігається з приходом "постпандемічної" ери. У цю еру Біткойн має потенціал взяти участь у суттєвих змінах міжнародної валютної системи. Ці зміни в міжнародній валютній системі можуть безпрецедентно прискорити поглиблення "золотих" властивостей Біткойна, що дозволить його резервній валютній цінності швидше потрапити в основну увагу.
Оглядаючи історію грошей та розвиток міжнародної валютної системи, благородні метали, зокрема золото, завдяки своїй рідкості, можливості поділу та легкості зберігання стали попередниками людської згоди – валютою. Валютна система сучасного світу пройшла через численні зміни. У 1819 році Великобританія встановила золотий стандарт. Після двох світових воєн була заснована Бреттон-Вудська система, що управлялася Міжнародним валютним фондом, що зробило золотий стандарт ще більш регульованим.
Однак, Бреттон-Вудська система стикалася з "дилемою Триффіна": долар був пов'язаний із золотом, але також мав стати світовою валютою, що призвело до протиріччя між постачанням грошей і стабільністю вартості монет. У 1976 році Бреттон-Вудська система розпалася, була створена Ямайська система, і після відв'язки долара від золота він став світовою резервною валютою завдяки "гегемонії".
Гегемонія долара, хоча й сприяла міжнародній торгівлі та світовій економіці, але також має вроджені проблеми. Америка не може залишатися сильною вічно, а практика гегемонії долара, що стягує податок на емісію з усього світу, також важко підлягає тривалому існуванню. Під час пандемії ці проблеми ще більше загострилися, безконтрольне зростання державного боргу. Крім того, геополітичні проблеми також все більше проявляються, а виключення Росії з системи SWIFT стало знаковою подією в контексті великої диференціації в сфері валюти.
Попри це, міжнародний валютний статус долара в короткостроковій перспективі навряд чи буде замінений. Станом на кінець 2023 року частка США в світовій економіці все ще становила чверть, долар у глобальних валютних платежах збільшив свою частку до 48%, а в міжнародних валютних резервів його частка становила 59%. Але насіння змін вже посіяно, і система Ямайки, що базується на гегемонії долара, в нових геополітичних умовах та умовах технологічного розвитку може бути важко підтримувати в довгостроковій перспективі.
Майбутня міжнародна валютна система може набувати різних форм. "Доларова дезінфляція" стала загальною думкою, це лише питання часу, коли кількісні зміни призведуть до якісних. Фактори, такі як пандемія COVID-19, геополітичні конфлікти та політичні зміни, прискорюють цей процес.
Процес "доларизації" може раптово прискоритися в деяких випадках, таких як реорганізація виробничих ланцюгів та геополітичні зміни. У майбутньому може сформуватися багатовалютна резервна валютна система, в якій домінуватимуть долар, євро та юань, а фунт стерлінгів, єна, СДР та інші будуть доповнювати її. Також є думки, що в майбутньому може з'явитися система "зовнішніх валют", яка підтримується золотом та іншими товарами, що підкреслює цінність фізичних ресурсів.
У цьому контексті фінансові ринки можуть зіткнутися з двома тенденціями: по-перше, ціна на золото може зростати, відходячи від традиційної логіки ціноутворення на основі реальних процентних ставок; по-друге, Біткойн може продовжувати дорожчати, відмовляючись від традиційної логіки ціноутворення ризикових активів. Ці дві тенденції відображають очікування ринку щодо реформування майбутньої валютної системи.