У цифровому ринку монет стейблкоїни відіграють надзвичайно важливу роль. Станом на кінець липня 2024 року загальна капіталізація стейблкоїнів становить близько 165 мільярдів доларів, що складає майже 7% від загальної вартості криптоактивів у 2,417 трильйона доларів. Найбільший за капіталізацією стейблкоїн наразі є третьою за величиною криптовалютою на ринку, поступаючись лише біткоїну та ефіру.
Ця стаття глибоко дослідить визначення, класифікацію стейблкоїнів та їх важливу роль у сфері цифрових валют. Ми також проаналізуємо випадок USDe, досліджуючи його механізм роботи, потенційні ризики та порівняння з іншими стейблкоїнами.
Визначення та необхідність стейблкоїнів
Згідно з визначенням Фінансової стабільності та Міжнародного валютного банку, стейблкоїн – це "Криптоактиви, які мають на меті підтримувати стабільну вартість відносно певного активу або групи активів". Як правило, стейблкоїни прив'язані до фіатних валют, таких як долар.
У контексті широкого застосування Web3 стейблкоїни, як засіб обміну з стабільною вартістю, забезпечують зручність для повсякденних транзакцій і міжнародних платежів, уникаючи затримок і високих витрат традиційних банківських систем. Водночас стейблкоїни на період ринкових коливань надають притулок для збереження вартості, чого не мають такі основні криптоактиви, як біткоїн.
Класифікація стейблкоїнів
стейблкоїн主要分为两大类:抵押 стейблкоїн和算法 стейблкоїн。
заставка стейблкоїн
Майна, що забезпечує стейблкоїни, підтримуються іншими активами, що гарантує їхню вартість реальним забезпеченням. Основні включають:
Фіатна монета, забезпечена стейблкоїном: підтримується резервами законної валюти, такими як долар США.
Товари, забезпечені стейблкоїнами: підтримуються реальними активами, такими як золото.
Криптоактиви, що забезпечують стейблкоїни: підтримуються резервом криптоактивів, таких як біткоїн, ефір тощо.
алгоритмічний стейблкоїн
Алгоритмічні стейблкоїни підтримують стабільність цін через алгоритми смарт-контрактів, основні методи включають:
Механізм ліквідації: через аукціон ліквідуються ризикові застави, щоб забезпечити повну заставу боргів стейблкоїнів.
Знищення та карбування: вплив на ціну шляхом коригування обсягу токенів.
Коригування процентних ставок за кредитами: зміна центральної процентної ставки для контролю за обсягом стейблкоїнів.
Варто зазначити, що ці категорії не є взаємно виключними, багато стейблкоїнів поєднують кілька механізмів для підвищення загальної стабільності.
Безпекові ризики, що стоять перед стейблкоїнами
стейблкоїн面临着多方面的安全风险,主要包括:
Прозорість застави: користувачі можуть ставити під сумнів безпеку та можливість викупу застави.
Коливання вартості застави: особливо криптоактиви, що забезпечують стейблкоїни, стикаються з цією проблемою.
Вразливості смарт-контрактів: складні стейблкоїни можуть впроваджувати ризики на рівні коду.
Ринкові коливання: екстремальні ринкові умови можуть призвести до збою стабільного механізму.
Для протидії цим ризикам проекти стейблкоїнів вживають різноманітні заходи, такі як регулярний аудит, публікація звітів про резерви, впровадження надмірної застави та механізмів ліквідації тощо.
Огляд основних стейблкоїнів
Згідно з останніми даними, ринкова вартість 20 найбільших стейблкоїнів займає понад 99% від загальної ринкової вартості стейблкоїнів, при цьому частка 5 найбільших стейблкоїнів складає 96%. Це свідчить про високу концентрацію на ринку стейблкоїнів, де домінують кілька ключових гравців.
Серед цих основних стейблкоїнів усі стейблкоїни мають певну форму забезпечення активами, такими як долар США, державні облігації США або інші криптоактиви. Крім того, частина стейблкоїнів також поєднує алгоритмічні механізми стабілізації. Це явище відображає перевагу користувачів до повністю забезпечених стейблкоїнів, особливо до стейблкоїнів, підтримуваних законними валютами.
Аналіз випадку USDe
USDe є стабільною монетою, яка нещодавно привернула велику увагу, і наразі стала четвертою за капіталізацією стейблкоїном. Її принцип дизайну в основному базується на централізованій біржі (CEX) та стратегії "дельта-хеджування".
USDe використовує основні криптоактиви в якості забезпечення, нейтралізуючи чутливість вартості забезпечення до коливань ринку шляхом короткої позиції на безстрокових контрактах. Його прибуток включає доходи від стейкінгу та доходи від деривативних позицій дельта-хеджування.
Однак, USDe також стикається з деякими потенційними ризиками:
Централізовані ризики: залежність від CEX може стати вразливим місцем.
Ринковий ризик: тривала негативна ставка фінансування може вплинути на прибутковість.
Стейблкоїн як важлива складова екосистеми криптоактивів відіграє ключову роль у сприянні торгівлі та забезпеченні стабільності ринку. Від забезпечення фіатними валютами до алгоритмічних механізмів і підтримки реальними активами, різні типи стейблкоїнів задовольняють різноманітні потреби криптоспільноти.
З новими проектами, такими як USDe, що постійно інноваційно розвиваються, ринок сповнений очікувань щодо того, чи зможе він зберігати стабільність під час коливань. Уважно стежити за виступами цих проектів допоможе нам краще зрозуміти тенденції розвитку ринку стейблкоїнів та потенційні ризики.
Враховуючи величезну ринкову капіталізацію та вплив стейблкоїнів, постійний аудит безпеки та моніторинг є критично важливими для підтримання стабільності та довіри на ринку. У майбутньому в сфері стейблкоїнів можуть з'явитися нові інноваційні рішення, які подальшого стимулюватимуть розвиток екосистеми Криптоактивів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
стейблкоїн: 1650 мільярдів доларів ринкова капіталізація шифрування екосистеми
стейблкоїн: основа екосистеми Криптоактиви
У цифровому ринку монет стейблкоїни відіграють надзвичайно важливу роль. Станом на кінець липня 2024 року загальна капіталізація стейблкоїнів становить близько 165 мільярдів доларів, що складає майже 7% від загальної вартості криптоактивів у 2,417 трильйона доларів. Найбільший за капіталізацією стейблкоїн наразі є третьою за величиною криптовалютою на ринку, поступаючись лише біткоїну та ефіру.
Ця стаття глибоко дослідить визначення, класифікацію стейблкоїнів та їх важливу роль у сфері цифрових валют. Ми також проаналізуємо випадок USDe, досліджуючи його механізм роботи, потенційні ризики та порівняння з іншими стейблкоїнами.
Визначення та необхідність стейблкоїнів
Згідно з визначенням Фінансової стабільності та Міжнародного валютного банку, стейблкоїн – це "Криптоактиви, які мають на меті підтримувати стабільну вартість відносно певного активу або групи активів". Як правило, стейблкоїни прив'язані до фіатних валют, таких як долар.
У контексті широкого застосування Web3 стейблкоїни, як засіб обміну з стабільною вартістю, забезпечують зручність для повсякденних транзакцій і міжнародних платежів, уникаючи затримок і високих витрат традиційних банківських систем. Водночас стейблкоїни на період ринкових коливань надають притулок для збереження вартості, чого не мають такі основні криптоактиви, як біткоїн.
Класифікація стейблкоїнів
стейблкоїн主要分为两大类:抵押 стейблкоїн和算法 стейблкоїн。
заставка стейблкоїн
Майна, що забезпечує стейблкоїни, підтримуються іншими активами, що гарантує їхню вартість реальним забезпеченням. Основні включають:
алгоритмічний стейблкоїн
Алгоритмічні стейблкоїни підтримують стабільність цін через алгоритми смарт-контрактів, основні методи включають:
Варто зазначити, що ці категорії не є взаємно виключними, багато стейблкоїнів поєднують кілька механізмів для підвищення загальної стабільності.
Безпекові ризики, що стоять перед стейблкоїнами
стейблкоїн面临着多方面的安全风险,主要包括:
Для протидії цим ризикам проекти стейблкоїнів вживають різноманітні заходи, такі як регулярний аудит, публікація звітів про резерви, впровадження надмірної застави та механізмів ліквідації тощо.
Огляд основних стейблкоїнів
Згідно з останніми даними, ринкова вартість 20 найбільших стейблкоїнів займає понад 99% від загальної ринкової вартості стейблкоїнів, при цьому частка 5 найбільших стейблкоїнів складає 96%. Це свідчить про високу концентрацію на ринку стейблкоїнів, де домінують кілька ключових гравців.
Серед цих основних стейблкоїнів усі стейблкоїни мають певну форму забезпечення активами, такими як долар США, державні облігації США або інші криптоактиви. Крім того, частина стейблкоїнів також поєднує алгоритмічні механізми стабілізації. Це явище відображає перевагу користувачів до повністю забезпечених стейблкоїнів, особливо до стейблкоїнів, підтримуваних законними валютами.
Аналіз випадку USDe
USDe є стабільною монетою, яка нещодавно привернула велику увагу, і наразі стала четвертою за капіталізацією стейблкоїном. Її принцип дизайну в основному базується на централізованій біржі (CEX) та стратегії "дельта-хеджування".
USDe використовує основні криптоактиви в якості забезпечення, нейтралізуючи чутливість вартості забезпечення до коливань ринку шляхом короткої позиції на безстрокових контрактах. Його прибуток включає доходи від стейкінгу та доходи від деривативних позицій дельта-хеджування.
Однак, USDe також стикається з деякими потенційними ризиками:
! "Оновлена" Луна? Приклад з практики: Ethena's USDe
! "Оновлена" Луна? Приклад з практики: Ethena's USDe
Висновок
Стейблкоїн як важлива складова екосистеми криптоактивів відіграє ключову роль у сприянні торгівлі та забезпеченні стабільності ринку. Від забезпечення фіатними валютами до алгоритмічних механізмів і підтримки реальними активами, різні типи стейблкоїнів задовольняють різноманітні потреби криптоспільноти.
З новими проектами, такими як USDe, що постійно інноваційно розвиваються, ринок сповнений очікувань щодо того, чи зможе він зберігати стабільність під час коливань. Уважно стежити за виступами цих проектів допоможе нам краще зрозуміти тенденції розвитку ринку стейблкоїнів та потенційні ризики.
Враховуючи величезну ринкову капіталізацію та вплив стейблкоїнів, постійний аудит безпеки та моніторинг є критично важливими для підтримання стабільності та довіри на ринку. У майбутньому в сфері стейблкоїнів можуть з'явитися нові інноваційні рішення, які подальшого стимулюватимуть розвиток екосистеми Криптоактивів.