Аналіз ринку стейблкоїнів 2025 року: домінування доларових стейблкоїнів, стрімке зростання USDC
2025 рік вважається ключовим роком у розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише досягли нових висот у ринковій капіталізації та торговій активності, але й регуляторна політика та увага капіталу також прискорилися. Ця категорія активів, спочатку призначена як "прихисток" у крипто-ринку, поступово розширюється до глобальних платежів, трансакцій між країнами, інфраструктури DeFi та навіть до передових областей суверенного кредиту.
Остаточний звіт галузі, що був опублікований нещодавно, вказує на те, що стейблкоїн став однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та криптовалютний світ, і змінює глобальний фінансовий ландшафт. Звіт систематично розглядає та аналізує індустрію стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сфери застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та можливі ризики.
Доларові стейблкоїни займають домінуючу позицію
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоїнів доларовий стейблкоїн має абсолютну перевагу з обсягом випуску, що досягає 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни національних валют інших країн все ще перебувають на початковій стадії, а стейблкоїн євро, що займає друге місце, має обсяг всього 49 мільйонів доларів США. Інші стейблкоїни національних валют, такі як японська єна, фунт стерлінгів, корейська вона, ліра, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни національних валют, крім долара, все ще мають великий потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням порівняно з початком року. Зокрема, капіталізація USDT та USDC разом складає 86.5% від ринку, формуючи дуополію в сфері стейблкоїнів. Варто зазначити, що річний обсяг переказів стейблкоїнів в блокчейні досягнув 36.3 трильйонів доларів США, перевищивши загальний обсяг транзакцій Visa та Mastercard за рік, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі.
USDC в 2025 році зростання особливо помітне, річна швидкість зростання становить 40,9%. За цією швидкістю зростання, USDC має шанси перевищити USDT приблизно до 2030 року.
Цей етап вибухового зростання стейблкоїнів є результатом спільної дії кількох факторів:
Основні економіки просувають законодавство про стейблкоїни, регуляторний шлях поступово стає зрозумілим
Традиційні фінансові установи та технологічні гіганти активно входять у ринок
Компанія з випуску стейблкоїнів успішно вийшла на біржу, що надихнуло уяву капітальних ринків
Користувачі в регіонах з високою інфляцією вважають це "цифровим доларом" інструментом хеджування.
DeFi, RWA, платіжні розрахунки та інші нові сценарії продовжують створювати реальний попит
З точки зору активності в ланцюзі, кількість активних адрес стейблкоїн у світі перевищила 30 мільйонів на місяць, а загальна кількість адрес, які тримають монети в ланцюзі, перевищила 168 мільйонів. Частка транзакцій, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до близько 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних роботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у "головну арену"
Роль стейблкоїнів переходить від "якоря для хеджування торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Нещодавно кілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ збільшили свої інвестиції в стейблкоїни:
Емітент стейблкоїнів успішно розмістив акції на американських фондових ринках, а його ринкова капіталізація на деякий час наблизилася до 100 мільярдів юанів
Відома платіжна компанія випустила власний стейблкоїн та запустила його на високопродуктивній публічній ланцюгу
Великі роздрібні торговці почали підтримувати стейблкоїн платежі
Нові публічні блокчейни приваблюють велику кількість стейблкоїнів завдяки низьким комісійним ставкам та високій масштабованості.
Спільне зусилля традиційних фінансів, інтернет-платформ та криптоорієнтованих сил призвело до того, що стейблкоїн перейшов з "інструменту розрахунків лише в крипті" на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висунувши вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики за масштабним бумом
Незважаючи на гарну поведінку ринку, стейблкоїни все ще стикаються з багатьма структурними викликами та суперечками:
Проблема реального обсягу використання: хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів, до 70-80% з них можуть складати "віртуальний трафік", наприклад, перекази роботів, внутрішні перекази бірж тощо.
Механізм прив'язки та проблеми прозорості: основні стейблкоїни все ще викликають суперечки щодо структури резервних активів, ризикового експозиції та прозорості аудиту.
Різниця в регуляторних політиках: між регуляторними політиками різних країн існують відмінності та суперечки, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль полігону для інституційних інновацій.
Варто звернути увагу на те, що відповідні законопроекти в США чітко визначають, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняють алгоритмічні стейблкоїни та вимагають, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо це законодавство набуде чинності, це глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Перспективи майбутнього
Звіт особливо підкреслює, що нинішні нестабільні стейблкоїни в доларах США все ще перебувають на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро-стейблкоїнів менше 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів на основі єни, фунтів стерлінгів, гонконгських доларів та інших валют переважно знаходиться на рівні десятків мільйонів доларів, у майбутньому все ще є величезний потенціал для розширення.
З огляду на поступове прояснення регуляторного середовища та участь більшої кількості установ, стейблкоїн має потенціал відігравати більшу роль у глобальних платіжних мережах, трансакціях через кордон та фінансових інноваціях. Однак, як збалансувати інновації та управління ризиками, підвищити прозорість та довіру користувачів, стане ключовим викликом, з яким зіткнеться галузь у майбутньому.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MysteriousZhang
· 22год тому
стейблкоїн ще що не стабільний?
Переглянути оригіналвідповісти на0
liquiditea_sipper
· 08-06 13:27
стейблкоїн це лише паперовий тигр
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropFreedom
· 08-06 13:25
Хто ще готується чекати, поки стейблкоїн остаточно вибухне?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractPlumber
· 08-06 13:06
Не все гаразд. Ті, хто проходив аудит коду, знають, що чим суворіша відповідність, тим більше зауважень.
Ринок стейблкоїнів 2025 року: домінування долара США, стрімке зростання USDC, виклики та можливості.
Аналіз ринку стейблкоїнів 2025 року: домінування доларових стейблкоїнів, стрімке зростання USDC
2025 рік вважається ключовим роком у розвитку стейблкоїнів. У цей рік стейблкоїни не лише досягли нових висот у ринковій капіталізації та торговій активності, але й регуляторна політика та увага капіталу також прискорилися. Ця категорія активів, спочатку призначена як "прихисток" у крипто-ринку, поступово розширюється до глобальних платежів, трансакцій між країнами, інфраструктури DeFi та навіть до передових областей суверенного кредиту.
Остаточний звіт галузі, що був опублікований нещодавно, вказує на те, що стейблкоїн став однією з найважливіших інфраструктур, що з'єднує традиційні фінанси та криптовалютний світ, і змінює глобальний фінансовий ландшафт. Звіт систематично розглядає та аналізує індустрію стейблкоїнів з шести вимірів: історія розвитку, ринкова структура, сфери застосування, глобальне регулювання, потенціал розвитку та можливі ризики.
Доларові стейблкоїни займають домінуючу позицію
Звіт показує, що на глобальному ринку стейблкоїнів доларовий стейблкоїн має абсолютну перевагу з обсягом випуску, що досягає 256,4 мільярда доларів США. У порівнянні з цим, стейблкоїни національних валют інших країн все ще перебувають на початковій стадії, а стейблкоїн євро, що займає друге місце, має обсяг всього 49 мільйонів доларів США. Інші стейблкоїни національних валют, такі як японська єна, фунт стерлінгів, корейська вона, ліра, мають обсяги від кількох сотень тисяч до десятків мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що стейблкоїни національних валют, крім долара, все ще мають великий потенціал для розвитку.
Станом на липень 2025 року, загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів у світі перевищила 250 мільярдів доларів США, що є значним зростанням порівняно з початком року. Зокрема, капіталізація USDT та USDC разом складає 86.5% від ринку, формуючи дуополію в сфері стейблкоїнів. Варто зазначити, що річний обсяг переказів стейблкоїнів в блокчейні досягнув 36.3 трильйонів доларів США, перевищивши загальний обсяг транзакцій Visa та Mastercard за рік, ставши новим фундаментом глобальної платіжної мережі.
USDC в 2025 році зростання особливо помітне, річна швидкість зростання становить 40,9%. За цією швидкістю зростання, USDC має шанси перевищити USDT приблизно до 2030 року.
Цей етап вибухового зростання стейблкоїнів є результатом спільної дії кількох факторів:
З точки зору активності в ланцюзі, кількість активних адрес стейблкоїн у світі перевищила 30 мільйонів на місяць, а загальна кількість адрес, які тримають монети в ланцюзі, перевищила 168 мільйонів. Частка транзакцій, що здійснюються реальними користувачами, зросла з менш ніж 15% у 2023 році до близько 22% на сьогодні, структура користувачів поступово переходить від арбітражних роботів до підприємств та роздрібних інвесторів.
стейблкоїн входить у "головну арену"
Роль стейблкоїнів переходить від "якоря для хеджування торгівлі" до "основного активу цифрових фінансів". Нещодавно кілька глобальних технологічних гігантів та фінансових установ збільшили свої інвестиції в стейблкоїни:
Спільне зусилля традиційних фінансів, інтернет-платформ та криптоорієнтованих сил призвело до того, що стейблкоїн перейшов з "інструменту розрахунків лише в крипті" на широко доступний цифровий платіжний посередник, водночас висунувши вищі вимоги до його регуляторної відповідності.
Структурні виклики за масштабним бумом
Незважаючи на гарну поведінку ринку, стейблкоїни все ще стикаються з багатьма структурними викликами та суперечками:
Проблема реального обсягу використання: хоча загальний обсяг переказів стейблкоїнів досягає 36 трильйонів доларів, до 70-80% з них можуть складати "віртуальний трафік", наприклад, перекази роботів, внутрішні перекази бірж тощо.
Механізм прив'язки та проблеми прозорості: основні стейблкоїни все ще викликають суперечки щодо структури резервних активів, ризикового експозиції та прозорості аудиту.
Різниця в регуляторних політиках: між регуляторними політиками різних країн існують відмінності та суперечки, деякі регіони ще не відкрили використання стейблкоїнів, тоді як деякі ринки активно беруть на себе роль полігону для інституційних інновацій.
Варто звернути увагу на те, що відповідні законопроекти в США чітко визначають, що стейблкоїни не є цінними паперами, забороняють алгоритмічні стейблкоїни та вимагають, щоб резерви становили 100% високоліквідних активів. Якщо це законодавство набуде чинності, це глибоко вплине на логіку функціонування існуючих основних стейблкоїнів та глобальну структуру відповідності.
Перспективи майбутнього
Звіт особливо підкреслює, що нинішні нестабільні стейблкоїни в доларах США все ще перебувають на ранній стадії розвитку: ринкова капіталізація євро-стейблкоїнів менше 500 мільйонів доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів на основі єни, фунтів стерлінгів, гонконгських доларів та інших валют переважно знаходиться на рівні десятків мільйонів доларів, у майбутньому все ще є величезний потенціал для розширення.
З огляду на поступове прояснення регуляторного середовища та участь більшої кількості установ, стейблкоїн має потенціал відігравати більшу роль у глобальних платіжних мережах, трансакціях через кордон та фінансових інноваціях. Однак, як збалансувати інновації та управління ризиками, підвищити прозорість та довіру користувачів, стане ключовим викликом, з яким зіткнеться галузь у майбутньому.