Аналіз впливу макроекономічних факторів на ціну булрану Біткойна
Сьогодні ми обговоримо, як глобальна ліквідність, процентні ставки, інфляція та оголошення FOMC впливають на цінові тренди Біткойна під час булрану. Аналізуючи історичні дані з 2014 року до сьогодні, ми намагаємося виявити тенденції та кореляції між цими факторами та поведінкою ринку, щоб надати інсайти для інвестиційних стратегій.
Глобальна ліквідність ринку
Ліквідність є показником доступності готівки та легкої у торгівлі активів, що є критично важливим для здорової економіки. Зростання ліквідності сприяє підвищенню цін на активи, оскільки більше коштів надходить на ринок, що сприяє торгівлі. Під час високої ліквідності зазвичай спостерігається збільшення обсягу торгівлі та цін. Розуміння цих тенденцій допомагає інвесторам використовувати ринкові можливості та приймати обґрунтовані рішення для максимізації прибутку.
Ліквідність можна вимірювати за кількома показниками, зокрема:
Грошовий ринок: відображає доступну ліквідність у фінансовій системі
Банківські резерви: вказують на ліквідність, яка доступна для кредитування та інвестицій у банківській системі.
Коефіцієнт покриття ліквідності: регуляторний показник, що вимірює стан ліквідності банків.
Оборотність: відображає рівень ліквідності на ринку акцій та облігацій
У цій статті основним критерієм є використання грошової пропозиції M2. M2 включає фізичну валюту, поточні рахунки, ощадні рахунки та інші близькі до грошових активів, що допомагає зрозуміти загальну кількість коштів, доступних для витрат і інвестицій в економіці.
Історично піки зростання глобального M2 часто збігаються з булраном Біткойн. Волатильність Біткойн зазвичай відповідає змінам імпульсу M2. Під час булрану особливо важливо моніторити M2, оскільки збільшена ліквідність часто сприяє зростанню ринку.
Основні булрани в сфері криптовалют:
2011-2013 роки: під час фінансової кризи в Європі центральний банк збільшив ліквідність, Біткойн виріс з 2.93 доларів до 329 доларів.
2015-2017 роки: у середовищі низьких процентних ставок Біткойн виріс з 200 доларів до 19 000 доларів.
2020-2021 рр.: пандемічні заходи стимулювання значно збільшили M2, Біткойн виріс з 10,000 доларів до 64,000 доларів.
2024 рік: незважаючи на помірну ліквідність, Біткойн все ще виріс з 25,000 доларів до нового рекорду у 85,000 доларів, що свідчить про зростання зрілості ринку.
Варто зазначити, що показники альткоїнів відрізняються від Біткойна. Дані показують, що альткоїн/BTC більш тісно відстежує глобальну оцінку чистої ліквідності, і, можливо, знадобиться загальне збільшення ліквідності, щоб перейти до стадії зростання.
Аналіз також виявив, що домінування BTC, USDT та USDC є обернено пропорційним до глобальної швидкості обігу грошей. Коли темпи зростання грошової маси перевищують зростання ВВП, рівень фінансування зростає, що призводить до активних бульбашок і нижчого домінування Біткойна. І навпаки, це призводить до більшого домінування стабільних монет і Біткойна.
Рекомендується уважно стежити за макроекономічною політикою, щоб зрозуміти майбутні тенденції ліквідності, а також вивчати ринкові настрої та потоки коштів, щоб завчасно прогнозувати та визначати зміни на ринку.
Процентні ставки та інфляція
Хоча Біткойн розроблений як децентралізований актив, дослідження показують, що він демонструє значну волатильність у відповідь на події грошово-кредитної політики, реакцію на зміни процентних ставок і економічні перспективи. Чутливість Біткойна до рішень центрального банку змінюється з часом:
До 2013 року, грошова стимуляція Федеральної резервної системи помітно знизила ціну Біткойна.
Після 2013 року грошове стимулювання почало підвищувати ціну Біткойна, що свідчить про зміну поглядів ринку на нього.
Інфляційний шок ЄЦБ постійно знижує ціну Біткойна, що вказує на те, що Біткойн у Європі виступає як цифрове золото.
Вплив інформаційного шоку Центрального банку на Біткойн у США та ЄС також відрізняється:
Федеральна резервна система негативно впливає на ціну Біткойна
Прямий вплив ЄЦБ зазвичай підвищує ціну Біткойн, яка досягла піку на початку 2018 року
Починаючи з 2020 року, волатильність Біткойна навколо оголошень FOMC значно зросла, майже миттєво реагуючи на жорстку політику Федеральної резервної системи, що свідчить про зростання зв'язку з рішеннями монетарної політики. Чутливість Біткойна до новин про інфляцію також зросла в умовах високої інфляції.
Висновок
Взаємозв'язок між Біткойном та інфляцією є складним і постійно змінюється, під впливом зрілості ринку та більш широких економічних умов. Його цінова динаміка тісно пов'язана з глобальним станом ліквідності, що визначається політикою центральних банків, поведінкою інвесторів та тенденціями інституційних інвестицій.
Дослідження виявило, що первісний попит на Біткойн більше походить від його властивостей як безкордонних, децентралізованих цифрових грошей, а не як інструменту хеджування від інфляції. Однак, різке падіння, спричинене жорсткою політикою ФРС після 2020 року, підкреслило спекулятивні мотиви, а також ширшу базу інвесторів і прийняття.
Щодо найближчих даних CPI, очікування ринку не зазнали суттєвих змін. Якщо фактичний результат знову виявиться нижчим за очікування, це може викликати реакцію ринку. Інвестори повинні уважно стежити за цими макроекономічними показниками та враховувати зміни в попиті та пропозиції Біткойна при ухваленні відповідних інвестиційних рішень.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Макрофактори сприяють булрану Біткойна, глобальна ліквідність є ключовим показником
Аналіз впливу макроекономічних факторів на ціну булрану Біткойна
Сьогодні ми обговоримо, як глобальна ліквідність, процентні ставки, інфляція та оголошення FOMC впливають на цінові тренди Біткойна під час булрану. Аналізуючи історичні дані з 2014 року до сьогодні, ми намагаємося виявити тенденції та кореляції між цими факторами та поведінкою ринку, щоб надати інсайти для інвестиційних стратегій.
Глобальна ліквідність ринку
Ліквідність є показником доступності готівки та легкої у торгівлі активів, що є критично важливим для здорової економіки. Зростання ліквідності сприяє підвищенню цін на активи, оскільки більше коштів надходить на ринок, що сприяє торгівлі. Під час високої ліквідності зазвичай спостерігається збільшення обсягу торгівлі та цін. Розуміння цих тенденцій допомагає інвесторам використовувати ринкові можливості та приймати обґрунтовані рішення для максимізації прибутку.
Ліквідність можна вимірювати за кількома показниками, зокрема:
У цій статті основним критерієм є використання грошової пропозиції M2. M2 включає фізичну валюту, поточні рахунки, ощадні рахунки та інші близькі до грошових активів, що допомагає зрозуміти загальну кількість коштів, доступних для витрат і інвестицій в економіці.
Історично піки зростання глобального M2 часто збігаються з булраном Біткойн. Волатильність Біткойн зазвичай відповідає змінам імпульсу M2. Під час булрану особливо важливо моніторити M2, оскільки збільшена ліквідність часто сприяє зростанню ринку.
Основні булрани в сфері криптовалют:
Варто зазначити, що показники альткоїнів відрізняються від Біткойна. Дані показують, що альткоїн/BTC більш тісно відстежує глобальну оцінку чистої ліквідності, і, можливо, знадобиться загальне збільшення ліквідності, щоб перейти до стадії зростання.
Аналіз також виявив, що домінування BTC, USDT та USDC є обернено пропорційним до глобальної швидкості обігу грошей. Коли темпи зростання грошової маси перевищують зростання ВВП, рівень фінансування зростає, що призводить до активних бульбашок і нижчого домінування Біткойна. І навпаки, це призводить до більшого домінування стабільних монет і Біткойна.
Рекомендується уважно стежити за макроекономічною політикою, щоб зрозуміти майбутні тенденції ліквідності, а також вивчати ринкові настрої та потоки коштів, щоб завчасно прогнозувати та визначати зміни на ринку.
Процентні ставки та інфляція
Хоча Біткойн розроблений як децентралізований актив, дослідження показують, що він демонструє значну волатильність у відповідь на події грошово-кредитної політики, реакцію на зміни процентних ставок і економічні перспективи. Чутливість Біткойна до рішень центрального банку змінюється з часом:
Вплив інформаційного шоку Центрального банку на Біткойн у США та ЄС також відрізняється:
Починаючи з 2020 року, волатильність Біткойна навколо оголошень FOMC значно зросла, майже миттєво реагуючи на жорстку політику Федеральної резервної системи, що свідчить про зростання зв'язку з рішеннями монетарної політики. Чутливість Біткойна до новин про інфляцію також зросла в умовах високої інфляції.
Висновок
Взаємозв'язок між Біткойном та інфляцією є складним і постійно змінюється, під впливом зрілості ринку та більш широких економічних умов. Його цінова динаміка тісно пов'язана з глобальним станом ліквідності, що визначається політикою центральних банків, поведінкою інвесторів та тенденціями інституційних інвестицій.
Дослідження виявило, що первісний попит на Біткойн більше походить від його властивостей як безкордонних, децентралізованих цифрових грошей, а не як інструменту хеджування від інфляції. Однак, різке падіння, спричинене жорсткою політикою ФРС після 2020 року, підкреслило спекулятивні мотиви, а також ширшу базу інвесторів і прийняття.
Щодо найближчих даних CPI, очікування ринку не зазнали суттєвих змін. Якщо фактичний результат знову виявиться нижчим за очікування, це може викликати реакцію ринку. Інвестори повинні уважно стежити за цими макроекономічними показниками та враховувати зміни в попиті та пропозиції Біткойна при ухваленні відповідних інвестиційних рішень.