Figure подала заявку на IPO, війна за реконструкцію RWA ринку розпочалася

Блокчейн-фінансова компанія Figure сьогодні оголосила, що подала заявку на IPO до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), плануючи вийти на біржу в цьому році. Цей крок розглядається не лише як потужне підтвердження бізнес-моделі Figure, але й як ознака того, що ринок реальних світових активів (RWA) переходить від концепції до реальності, і війна за реконструкцію трильйонного ринку вже розпочалася.

Причини, чому Figure став лідером у сегменті RWA

Figure займає абсолютну домінуючу позицію в сфері токенізації приватного кредиту RWA. Дані показують, що у ринку токенізованих приватних кредитів обсягом 27,74 мільярда доларів США, накопичений обсяг кредитів Figure досяг 11 мільярдів доларів, що становить майже 50% ринкової частки. Ця переважна перевага робить Figure еталоном у галузі.

Фон засновника є ключовим фактором зростання Figure. Він вже давно здобув величезну репутацію в сфері споживчого фінансування. Після того, як покинув попередню компанію, він гостро усвідомив потенціал трансформації блокчейн-технологій у фінансовій інфраструктурі та рішуче перейшов до нової області RWA, заснувавши Figure у 2018 році, з величезним баченням "перетворення ринку кредитування за допомогою блокчейну".

На відміну від багатьох проектів, які залишаються на концептуальному рівні, Figure створила повний замкнутий цикл, починаючи від випуску активів, ініціювання кредитування до сек'юритизації та торгівлі, дійсно "перемістивши" традиційні фінансові активи на блокчейн:

• Самостійно розроблений блокчейн, став першим в індустрії публічним ланцюгом, створеним спеціально для фінансових послуг, що підтримує реальний розрахунок активів та їх комбінацію;
• Запуск платформи "Connect", що забезпечує зв'язок між позичальниками та інвесторами, забезпечуючи ефективне співвідношення та обіг активів;
• Нещодавно випущений стейблкоїн став першим у світі прибутковим стейблкоїном, зареєстрованим у SEC США, який вводить основний відповідний прибутковий механізм для активів на блокчейні.

Ці елементи складають потужний "продуктовий захисний вал" Figure, що дозволяє їй протистояти тенденціям на ринку криптовалют — лише за останній місяць її нові кредитні активи перевищили 800 мільйонів доларів, що є вражаючим темпом зростання.

!

Вплив Figure на сектор RWA: піонери змін та галузеві еталони

Зростання Figure відповідає загальній тенденції вибуху в секторі RWA. Дані показують, що протягом останніх 24 годин загальний обсяг криптоактивів класу RWA зріс на 6,9%, зокрема, включаючи значні зростання кількох основних токенів, що свідчить про те, що інвестори в умовах невизначеності більше віддають перевагу "твердим активам", які пов'язані з реальною економікою.

Справжній потенціал RWA значно перевищує теперішні показники, трильйонний блакитний океан вже відкрито. По-перше, ринок приватного кредитування сам по собі є величезною індустрією обсягом 3 трильйони доларів. По-друге, за прогнозами, потенційний обсяг токенізації всього ринку RWA може досягти 31 трильйона доларів, охоплюючи кілька традиційних фінансових класів активів, таких як долар, державні облігації США, золото, нерухомість, дебіторська заборгованість тощо.

Гіганти Уолл-стріт вже вступили в гру: кілька відомих установ запустили токенізовані фонди або планують розгорнути фонди грошового ринку на публічному ланцюгу. Провідні приватні інвестиційні компанії також використовують токенізовані інструменти для зниження інвестиційного бар'єру, поступово "демократизуючи" традиційні продукти для високої вартості.

Figure через свою платформу «демократизує» клас активів, який раніше був доступний лише для установ і заможних людей; в певному сенсі, те, що вона робить - це «інноваційне злиття управління активами на блокчейні та споживчого фінансування».

Три перешкоди RWA на шляху до масовості

Хоча Figure вже на передовій, широкій популяризації RWA все ще заважають три ключові виклики:

1. "Довірчий якор" між ончними активами та позаонними сутностями: як забезпечити, щоб токени справді представляли активи в реальному світі та мали чітке правове походження?

2. Структурування активів є передумовою токенізації: не всі активи можна безпосередньо "включити в ланцюг". Більш доцільним підходом є спочатку структуризація через традиційні фінансові механізми (наприклад, фонди, ABS), а потім токенізація, що підвищує ефективність та відповідність.

3. Цінність RWA полягає в підвищенні ефективності: блокчейн не має на меті "створити" нові фінансові продукти, а забезпечити обіг вже існуючих активів в більш прозорій та своєчасній технологічній рамці.

У цих трьох питаннях перевага Figure полягає в тому, що вона розуміє як традиційні фінанси, так і має контроль над базовою інфраструктурою блокчейну, тому має трикутний захист у вигляді технологічних можливостей, досвіду відповідності та реалізації продуктів.

!

Глибокий вплив IPO Figure

Фігура, що цього разу здійснила вихід на IPO, є знаковою подією перетворення RWA з концепції в реальність, що доводить, що блокчейн може бути ключовим інструментом для реальної підтримки обігу традиційних активів, зниження бар'єрів та підвищення ефективності.

Figure намагається побудувати "міст довіри" між традиційними фінансами та світом криптовалют. Це стосується не лише бачення підприємця, але й може змінити наше розуміння капітальних ринків, розподілу активів та фінансової демократії.

У наступні десять років, хто зможе опанувати RWA, той матиме шанс контролювати квиток на вхід у нову еру фінансів в трильйони доларів.