Hyperliquid та Project X: у блокчейні нові сили торгівлі

Hyperliquid як нещодавня видатна торгова платформа, щоденний обсяг торгів вже перевищив 15 мільярдів доларів США, займаючи більш ніж 74% ринку безстрокових контрактів у блокчейні. Її амбіції не обмежуються лише створенням єдиної торгової платформи у блокчейні, вона також прагне побудувати екосистему Hyper EVM, що базується на ній.

Нещодавно новий проєкт Project X в екосистемі Hyper EVM привернув увагу спільноти. Ця децентралізована біржа (DEX) запущена лише три дні тому, а загальна заблокована вартість (TVL) вже перевищила 40 мільйонів доларів. Як новий проєкт, екологічна позиція та фон команди Project X заслуговують на детальне обговорення.

Щоб зрозуміти народження Project X, потрібно згадати про попередню роботу його засновницької команди Pacmoon. Як соціальний мем-проект у блокчейні Blast, Pacmoon колись завдяки "Yap-моделі" ( через соціальний розподіл і спільну згоду спонукав цінність токена ) досягти понад 200 мільйонів доларів повністю розведеної оцінки ( FDV ) під час пікового періоду. Однак наразі FDV токена цього проекту PAC впала до приблизно 35 тисяч доларів, майже до нуля. Це частково пов'язано зі зниженням інтересу до мережі Blast, а також відображає тимчасову природу цього проекту.

Хоча Project X ще не розкрив особу засновника, команда складається переважно з 7 учасників. Серед них - Lamboland, відповідальний за зростання, BOBBY, який відповідає за операції з продуктом, hisho, відповідальний за дизайн продукту, та Ali, який відповідає за креативне керівництво. Крім того, до складу команди входить CTO з досвідом роботи в YC та двоє бекенд-розробників, які мають досвід у DeFi.

Згідно з уже опублікованою інформацією, принаймні чотири члени брали участь у будівництві Pacmoon або Blast мережі в різній мірі. Особливо це стосується Lamboland та BOBBY, які є засновниками Pacmoon.

Сьогодні команда зосередила свою увагу на інфраструктурі DeFi, зосередившись на автоматизованих маркет-мейкерах децентралізованих бірж (AMM DEX). Мета Project X полягає в тому, щоб вийти за рамки "імітації певної DEX", переосмисливши логіку конкуренції торгових платформ через інноваційні механізми розподілу, дизайн стимулів та досвід користувачів. Як зазначено на їхньому офіційному сайті: "Технології стають схожими, наступний раунд DeFi буде залежати від того, як ефективніше розподілити цінність, спроектувати стимули і змусити користувачів залишатися."

Проект X використовує поетапну стратегію розробки, в даний час зосереджений на першій стадії "HyperEVM DEX". У майбутньому буде поступово розширено до "EVM Aggregator" та ще не оголошеної третьої стадії, остаточною метою є стати "платформою вибору для криптотрейдерів".

Як основний продукт, HyperEVM DEX позиціонується як AMM DEX, але має диференційований дизайн в аспектах користувацького досвіду та механізмів стимулювання:

1. Розподіл витрат: У версії V3, 86% торгових витрат безпосередньо розподіляються між постачальниками ліквідності (LP), а залишок використовується для операцій протоколу. Цей відсоток належить до "високих LP винагород" серед аналогічних AMM.
2. Підготовка до V2 пулу: незважаючи на те, що версія V2 ще не запущена, команда вже повідомила, що в майбутньому буде використовуватись більш складна торгова стратегія (, така як динамічні комісії та агрегація ліквідності між блокчейнами ), для подальшого підвищення доходів LP.

Після завершення будівництва HyperEVM DEX, другий етап "EVM Aggregator" зосередиться на агрегації крос-ланцюгових транзакцій, дозволяючи користувачам за допомогою Project X одним кліком отримувати доступ до ліквідності кількох ланцюгів, що підтримують EVM, вирішуючи нинішню проблему "розрізненості багато-ланцюгових DEX".

Механізм балів проекту X є ключовим для активізації зростання користувачів. Бали є основним свідченням участі користувачів в екосистемі, в майбутньому вони можуть безпосередньо пов'язуватися з аірдропами токенів або правами в екосистемі. Наразі отримання балів відбувається переважно наступними способами:

1. Надання ліквідності(LP): користувачі можуть вносити активи в ліквідні пул HyperEVM DEX та отримувати бали відповідно до отриманих торгових зборів.
2. Торгівля: Користувачі завершують спотові угоди на платформі, отримуючи бали в залежності від обсягу та частоти торгів.
3. Запросити друга: поділившись унікальним кодом запрошення, користувач може отримати подвійну винагороду.

Для швидкого холодного запуску екосистеми Project X також встановив короткострокові стимули, включаючи щоденний пул у 1 мільйон балів та бонуси за множник балів у перший місяць.

Варто зазначити, що джерела фінансування Project X є досить специфічними. Офіційний сайт чітко вказує "100% самофінансування, без VC, без ангельських інвестицій, без приватних інвестицій". Перевагою такої моделі є те, що команда має більше контролю над проєктом, схильна до "довгострокової стратегії". Але це також супроводжується потенційними ризиками, такими як низька стійкість до ризиків, що може ускладнити компенсацію збитків користувачам у випадку екстремальних ринкових умов або вразливостей смарт-контрактів.

В цілому, Project X як нова сила в екосистемі Hyper EVM заслуговує на увагу завдяки своїй інноваційній моделі та потенціалу розвитку. Проте інвестори повинні обережно оцінювати пов'язані ризики під час участі.