Від математичного генія до трейдера у сфері шифрування: легендарний шлях засновника Galois Capital Кевіна Чжоу
Кевін Чжоу є відомим трейдером та інвестором у сфері шифрування валют. Відколи він увійшов на ринок біткойнів у 2011 році, його особистий рахунок має середньорічну складну норму зростання близько 100%, а заснований ним хедж-фонд Galois Capital зріс на 35% за п’ять років, досягнувши обсягу активів у 250 мільйонів доларів. Цей фонд, що реалізує стратегії нейтрального до ринку, зазнав збитків лише протягом чотирьох місяців, а максимальне місячне падіння не перевищувало 1%. У цій статті задокументовано легендарний шлях Кевіна Чжоу від народження в Шанхаї, імміграції до США, захоплення іграми до становлення провідним трейдером шифрування валют, а також його глибокі роздуми про крах Luna, злиття Ethereum та інші важливі ринкові події.
Важке дитинство та математичний талант
Кевін Чжоу переїхав з батьками з Шанхаю до США, коли йому було три роки. Як сім'я іммігрантів, їхнє економічне становище було дуже скрутним, і їм часто було важко забезпечити навіть базові потреби. Кевін з дитинства навчався цінувати кожну копійку і не витрачати даремно. Він був "дитина з ключем", часто залишався вдома наодинці, готував їжу, фактично був самостійним.
Батько Кевіна - професор математики, який з дитинства вчив його математики. Кевін виявив вражаючий талант у математиці, у 11 років він вже міг відвідувати курс диференціальних рівнянь у громадському коледжі. Він проходив тест на виявлення талантів в університеті Джона Хопкінса, зайняв перше місце в штаті Гаваї та потрапив в першу сотню по всій країні. Однак з віком Кевін почав захоплюватися відеоіграми, що вплинуло на розвиток його математичних здібностей.
Від гравця до трейдера
У середній та старшій школі Кевін не був відмінником, його оцінки були середніми. Він любив перепродаж карток для ігор на майданчику, що, можливо, є раннім знаком того, що він стане трейдером. Він любив різні типи ігор, від стратегій до бойових ігор, практично без обмежень. Особливо у "Diablo II" він виявив, що економічна система в грі цікавіша, ніж просто підвищення рівня або підняття в рейтингах.
Протягом університетського періоду Кевін спеціалізувався на математиці та економіці. Після закінчення університету він продовжив навчання на магістратурі з економіки, а потім влаштувався на Уолл-стріт, де працював бек-офісним кількісним аналітиком в рейтинговій агенції. Ця робота не була захоплюючою, в основному це була робота з забезпечення якості.
Шифрування валюти之旅
Кевін вперше познайомився з шифруванням у 2011 році, коли ціна біткоїна становила приблизно 11 доларів. Він вкладав усі свої заощадження в це. У 2013 році він приєднався до біржі Buttercoin, інкубованої YC, намагався отримати прибуток через маркет-мейкінг, але зазнав невдачі через обмежений розмір ринку в той час.
Після закриття Buttercoin Кевін приєднався до Kraken і заснував позабіржовий (OTC) торговий стіл. Під час роботи там він пережив важкі часи в компанії, включаючи масові звільнення та труднощі з фінансуванням. Однак, з моментом запуску Ethereum навесні 2016 року та початком бичачого ринку на початку 2017 року, бізнес Kraken зазнав значного зростання.
Заснування та розвиток Galois Capital
Після виходу з Kraken у 2017 році Кевін заснував хедж-фонд Galois Capital з ринково-нейтральною стратегією. На початку заснування фонд в основному заробляв через OTC, а пізніше розширився на ринок арбітражу та DeFi. Під час буму видобутку токенів YFI Galois Capital став одним з найбільших фермерів прибутку.
Кевін зізнався, що з посиленням конкуренції на ринку можливості для отримання прибутків від дельта-нейтральних стратегій незначно зросли. Можливості в таких сферах, як позабіржова торгівля, арбітраж за базисом та добування доходу, поступово зникають. У світлі цієї ситуації Кевін вважає, що ключем до успіху є збереження зворотного мислення щодо ринку, виявлення можливостей, коли він правий, а інші – помиляються, а також видобуток потенційних доходів через моделювання, тестування на історичних даних та глибоке осмислення.
Злиття Ethereum та подія Luna
Під час переходу Ethereum з PoW на PoS Кевін запропонував кілька торгових стратегій, таких як покупка токенів і коротка позиція на безстрокових контрактах. Він прогнозував, що базис ф'ючерсів буде розходитися, а знижка на Lido зросте. Результати показали, що частина прогнозів була точною, але він визнав, що його оцінка довгострокової вартості ETH PoW була занадто високою.
Щодо торгівлі Luna, Кевін висловив певне розчарування, вважаючи, що міг би заробити більше грошей. Він виявив проблеми системи Luna ще на початку, і коли в травні 2022 року UST почав відпливати, здійснив операцію на зниження. Врешті-решт, Galois Capital заробила 15 мільйонів доларів, зробивши ставку на зниження Luna та сприяючи ліквідації на платформі Anchor.
Зміни на ринку та перспективи на майбутнє
Кевін вважає, що в останні роки торгівля криптовалютами стала дедалі складнішою, і лише під час ведмежого ринку іноді з'являються деякі можливості. Він підкреслює, що для досягнення успіху на цьому ринку ключовим є вміти "подумати на крок вперед", захоплюючи вторинні або третинні ефекти, а не зосереджуючись на первинних ефектах, за якими всі інші гоняться.
Хоча Кевін є відданим віруючим у біткоїн, він з обережністю ставиться до альткоїнів. Він вважає, що тільки біткоїн має унікальність, здатну витримати випробування часом. Щодо майбутнього біткоїна, Кевін提出ив питання, яке варто розглянути: як підтримуватиметься безпека мережі після закінчення блокової винагороди? Він схиляється до думки, що в підсумку з'явиться "форк з випуском з хвостом".
Особисті роздуми
Оглядаючи свою кар'єру в шифруванні, Кевін вважає, що цей досвід був як досягненням, так і розчаруванням. Він вірить, що людина в цьому світі, в більшості випадків, заробляє "ті гроші, які їй належать". Індустрія шифрування зробила його більш параноїдальним, але водночас вона також дала йому більше надії на майбутнє.
Порада Кевіна молодим людям: починати бізнес рано, не чекати, поки ви "будете готові", адже ніхто не буде насправді повністю готовий. Крім того, він також радить купувати більше біткоїнів, навіть можна розглянути можливість взяти гроші в борг для покупки (але підкреслює, що це не інвестиційна порада).
Нарешті, Кевін підкреслив важливість впевненості. Він вважає, що без достатньої впевненості люди будуть вагатися і втратять можливості. Але водночас він також наголошує на необхідності зберігати сумнів і завжди бути готовими спростити власні висновки. На думку Кевіна, "спочатку стріляй, потім запитуй" є ключем до успіху на цьому швидко змінюваному ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Легендарний шлях засновника Galois Capital Кевіна Чжоу: від математичного вундеркінда до майстра крипто торгівлі
Від математичного генія до трейдера у сфері шифрування: легендарний шлях засновника Galois Capital Кевіна Чжоу
Кевін Чжоу є відомим трейдером та інвестором у сфері шифрування валют. Відколи він увійшов на ринок біткойнів у 2011 році, його особистий рахунок має середньорічну складну норму зростання близько 100%, а заснований ним хедж-фонд Galois Capital зріс на 35% за п’ять років, досягнувши обсягу активів у 250 мільйонів доларів. Цей фонд, що реалізує стратегії нейтрального до ринку, зазнав збитків лише протягом чотирьох місяців, а максимальне місячне падіння не перевищувало 1%. У цій статті задокументовано легендарний шлях Кевіна Чжоу від народження в Шанхаї, імміграції до США, захоплення іграми до становлення провідним трейдером шифрування валют, а також його глибокі роздуми про крах Luna, злиття Ethereum та інші важливі ринкові події.
Важке дитинство та математичний талант
Кевін Чжоу переїхав з батьками з Шанхаю до США, коли йому було три роки. Як сім'я іммігрантів, їхнє економічне становище було дуже скрутним, і їм часто було важко забезпечити навіть базові потреби. Кевін з дитинства навчався цінувати кожну копійку і не витрачати даремно. Він був "дитина з ключем", часто залишався вдома наодинці, готував їжу, фактично був самостійним.
Батько Кевіна - професор математики, який з дитинства вчив його математики. Кевін виявив вражаючий талант у математиці, у 11 років він вже міг відвідувати курс диференціальних рівнянь у громадському коледжі. Він проходив тест на виявлення талантів в університеті Джона Хопкінса, зайняв перше місце в штаті Гаваї та потрапив в першу сотню по всій країні. Однак з віком Кевін почав захоплюватися відеоіграми, що вплинуло на розвиток його математичних здібностей.
Від гравця до трейдера
У середній та старшій школі Кевін не був відмінником, його оцінки були середніми. Він любив перепродаж карток для ігор на майданчику, що, можливо, є раннім знаком того, що він стане трейдером. Він любив різні типи ігор, від стратегій до бойових ігор, практично без обмежень. Особливо у "Diablo II" він виявив, що економічна система в грі цікавіша, ніж просто підвищення рівня або підняття в рейтингах.
Протягом університетського періоду Кевін спеціалізувався на математиці та економіці. Після закінчення університету він продовжив навчання на магістратурі з економіки, а потім влаштувався на Уолл-стріт, де працював бек-офісним кількісним аналітиком в рейтинговій агенції. Ця робота не була захоплюючою, в основному це була робота з забезпечення якості.
Шифрування валюти之旅
Кевін вперше познайомився з шифруванням у 2011 році, коли ціна біткоїна становила приблизно 11 доларів. Він вкладав усі свої заощадження в це. У 2013 році він приєднався до біржі Buttercoin, інкубованої YC, намагався отримати прибуток через маркет-мейкінг, але зазнав невдачі через обмежений розмір ринку в той час.
Після закриття Buttercoin Кевін приєднався до Kraken і заснував позабіржовий (OTC) торговий стіл. Під час роботи там він пережив важкі часи в компанії, включаючи масові звільнення та труднощі з фінансуванням. Однак, з моментом запуску Ethereum навесні 2016 року та початком бичачого ринку на початку 2017 року, бізнес Kraken зазнав значного зростання.
Заснування та розвиток Galois Capital
Після виходу з Kraken у 2017 році Кевін заснував хедж-фонд Galois Capital з ринково-нейтральною стратегією. На початку заснування фонд в основному заробляв через OTC, а пізніше розширився на ринок арбітражу та DeFi. Під час буму видобутку токенів YFI Galois Capital став одним з найбільших фермерів прибутку.
Кевін зізнався, що з посиленням конкуренції на ринку можливості для отримання прибутків від дельта-нейтральних стратегій незначно зросли. Можливості в таких сферах, як позабіржова торгівля, арбітраж за базисом та добування доходу, поступово зникають. У світлі цієї ситуації Кевін вважає, що ключем до успіху є збереження зворотного мислення щодо ринку, виявлення можливостей, коли він правий, а інші – помиляються, а також видобуток потенційних доходів через моделювання, тестування на історичних даних та глибоке осмислення.
Злиття Ethereum та подія Luna
Під час переходу Ethereum з PoW на PoS Кевін запропонував кілька торгових стратегій, таких як покупка токенів і коротка позиція на безстрокових контрактах. Він прогнозував, що базис ф'ючерсів буде розходитися, а знижка на Lido зросте. Результати показали, що частина прогнозів була точною, але він визнав, що його оцінка довгострокової вартості ETH PoW була занадто високою.
Щодо торгівлі Luna, Кевін висловив певне розчарування, вважаючи, що міг би заробити більше грошей. Він виявив проблеми системи Luna ще на початку, і коли в травні 2022 року UST почав відпливати, здійснив операцію на зниження. Врешті-решт, Galois Capital заробила 15 мільйонів доларів, зробивши ставку на зниження Luna та сприяючи ліквідації на платформі Anchor.
Зміни на ринку та перспективи на майбутнє
Кевін вважає, що в останні роки торгівля криптовалютами стала дедалі складнішою, і лише під час ведмежого ринку іноді з'являються деякі можливості. Він підкреслює, що для досягнення успіху на цьому ринку ключовим є вміти "подумати на крок вперед", захоплюючи вторинні або третинні ефекти, а не зосереджуючись на первинних ефектах, за якими всі інші гоняться.
Хоча Кевін є відданим віруючим у біткоїн, він з обережністю ставиться до альткоїнів. Він вважає, що тільки біткоїн має унікальність, здатну витримати випробування часом. Щодо майбутнього біткоїна, Кевін提出ив питання, яке варто розглянути: як підтримуватиметься безпека мережі після закінчення блокової винагороди? Він схиляється до думки, що в підсумку з'явиться "форк з випуском з хвостом".
Особисті роздуми
Оглядаючи свою кар'єру в шифруванні, Кевін вважає, що цей досвід був як досягненням, так і розчаруванням. Він вірить, що людина в цьому світі, в більшості випадків, заробляє "ті гроші, які їй належать". Індустрія шифрування зробила його більш параноїдальним, але водночас вона також дала йому більше надії на майбутнє.
Порада Кевіна молодим людям: починати бізнес рано, не чекати, поки ви "будете готові", адже ніхто не буде насправді повністю готовий. Крім того, він також радить купувати більше біткоїнів, навіть можна розглянути можливість взяти гроші в борг для покупки (але підкреслює, що це не інвестиційна порада).
Нарешті, Кевін підкреслив важливість впевненості. Він вважає, що без достатньої впевненості люди будуть вагатися і втратять можливості. Але водночас він також наголошує на необхідності зберігати сумнів і завжди бути готовими спростити власні висновки. На думку Кевіна, "спочатку стріляй, потім запитуй" є ключем до успіху на цьому швидко змінюваному ринку.