Децентралізовані фінанси податкова нова політика: розширення фінансової гегемонії США та стратегії реагування галузі

Міністерство фінансів США та Податкова служба нещодавно оголосили про важливу нову норму, яка включає постачальників фронтенд-сервісів DeFi до визначення "брокерів". Це означає, що платформи, включаючи фронтенд-інтерфейси певних децентралізованих бірж, повинні будуть збирати дані про транзакції користувачів з 2026 року і почати подавати інформацію до Податкової служби через форму 1099, включаючи загальний дохід користувачів, деталі транзакцій та інформацію про особи, які сплачують податки, починаючи з 2027 року.

Хоча до офіційного вступу нових правил в силу ще залишилося півтора-два роки, і існують суперечки щодо застосування визначення "брокер", яке може стикнутися з юридичними викликами, все ж ми повинні глибше вивчити історичний контекст прийняття цієї політики та її вплив на галузь.

Від традиційного колоніалізму до фінансової гегемонії: еволюція глобальної стратегії США

Ресурсне пограбування до встановлення правил

У традиційну колоніальну епоху держави здійснювали грабіж ресурсів через військову силу та захоплення територій. Сучасна фінансова колонізація, з іншого боку, зосереджується на економічних правилах, здійснюючи переміщення багатства через капітальні потоки та оподаткування. Закон США «Про податкову відповідність іноземних рахунків» (FATCA) є типовим прикладом цієї логіки, вимагаючи від глобальних фінансових установ розкриття інформації про активи американських громадян. Нові правила оподаткування DeFi можна вважати продовженням цієї моделі в сфері цифрових активів, що має на меті використання технологічних засобів і правил для примусового забезпечення прозорості глобального капіталу та збільшення контролю США над світовою економікою.

Нові колоніальні інструменти США

1. Податкові правила: від FATCA до нових норм Децентралізованих фінансів, США постійно розширюють свій контроль над глобальними капіталовими потоками.

2. Домінування стейблів: стейбли на базі долара займають понад 95% на ринку в 200 мільярдів доларів, зміцнюючи глобальну позицію долара.

3. Біткоїн ETF та трастові продукти: залучення міжнародного капіталу на американський ринок через легалізацію та інституалізацію.

4. Токенізація реальних активів (RWA): обсяг токенізації державних облігацій США досяг 4 мільярдів доларів, створюючи нову глобальну силу розподілу капіталу для США.

Політичні вибори в умовах економічного та фінансового тиску

Кризис дефіциту та податковий попит

У 2023 фінансовому році федеральний дефіцит США наблизився до 1,7 трильйона доларів, тоді як ринок криптовалют у певний момент перевищив 3 трильйони доларів, але більшість з них перебуває поза межами податкової системи. Така ситуація, безумовно, є важко терпимою для сучасної країни, що залежить від податкових надходжень.

Захист фінансового суверенітету

Децентралізовані фінанси та стейблкоїни викликали виклик домінуючій ролі долара в глобальній платіжній системі. Через податкове регулювання США не лише прагне отримати фінансові вигоди, а й намагається відновити контроль над капіталами, підтримуючи гегемонію долара.

Стратегічний вибір для учасників галузі

Оцінка важливості ринку

Проекти DeFi повинні раціонально оцінювати стратегічну цінність бізнесу для американського ринку. Якщо основний обсяг торгівлі та база користувачів походять з США, вихід може призвести до величезних втрат; навпаки, повний вихід стає життєздатним варіантом.

Три основні стратегії реагування

1. Часткова відповідність:

   • Встановлення дочірньої компанії в США
   • Розділення протоколу і фронтенду
   • Введення цільового механізму KYC

2. Повне виходу:

   • Впровадження географічного блокування
   • Зосередження на інших дружніх ринках

3. Повна децентралізація:

   • Відмовитися від фронтальних послуг, перейти на автономію протоколу
   • Розробка бездостовірних інструментів відповідності

Майбутнє: гра між регулюванням та свободою

У короткостроковій перспективі галузь може відкласти впровадження правил через судові позови. У довгостроковій перспективі тенденція до комплаєнсу важко зворотна. Галузь Децентралізованих фінансів може сформувати поляризацію: з одного боку, повністю комплаєнсні великі платформи, з іншого боку, невеликі децентралізовані проекти, які обирають таємне ведення діяльності.

США також можуть скорегувати політику під тиском глобальної конкуренції. Якщо інші країни впровадять більш ліберальне регулювання, США можуть зняти деякі обмеження, щоб залучити інноваторів.

Ядром Децентралізованих фінансів є свобода, тоді як ядром уряду є контроль. Ця гра не має кінця. У майбутньому криптоіндустрія може існувати у формі "комплайентного децентралізованого": технологічні інновації співіснують із регуляторними компромісами, захист конфіденційності та прозорість чергуються.

У цей історичний момент, як збалансувати відповідність і інновації, захистити свободу та нести відповідальність, є питанням, на яке повинен відповісти кожен учасник галузі. Майбутнє криптоіндустрії залежить не лише від прогресу технологій, а й від того, як вона знайде баланс між свободою та правилами.