Аналіз тенденцій фінансування криптоактивів у першій половині 2025 року
Перша половина 2025 року стане переломним моментом для венчурних інвестицій у криптоактиви. Після дворічного фінансового стиску капітал почав масово надходити. Станом на кінець червня, загальна сума фінансування криптоактивів, що була розкрита, перевищила 37 мільярдів доларів, що включає понад 150 угод, зокрема, посівні раунди, раунди A-C, стратегічні раунди та IPO. Незважаючи на те, що регуляторне середовище все ще залишається невизначеним, ціни на токени продовжують коливатися, але довіра інституційних інвесторів до цієї галузі вже відновилася.
Основні знахідки
У першій половині 2025 року загальна сума фінансування криптоактивів перевищить 37 мільярдів доларів, що є однією з найактивніших періодів з моменту бичачого ринку 2021 року
Кілька великих фінансувань підвищили середній обсяг угоди до 248 мільйонів доларів США, що свідчить про відновлення довіри ринку до зрілих платформ.
Капітал переходить від споживчих додатків до рішень для масштабування, регуляторної інфраструктури та крос-ланцюгових протоколів
Близько 700 мільйонів доларів інвестовано в проекти, пов'язані з AI, ставши новим фронтом інновацій
Провідні інвестиційні установи займають 40% високовартісних раундів, все ще мають значний вплив на напрямок розвитку галузі.
Загальна інформація про фінансування
Протягом січня-червня 2025 року загальна сума фінансування стартапів у сфері шифрування та блокчейн становила приблизно 37,3 мільярда доларів США. Середній розмір угоди становив 248 мільйонів доларів США, що значно більше, ніж у попередні роки, але під впливом кількох великих фінансувань. Медіана розміру угоди наближається до 50 мільйонів доларів США, що відображає, що більшість фінансувань все ще є середніми за розміром.
Ця хвиля фінансування зробила першу половину 2025 року найактивнішим періодом з часів бичачого ринку 2021 року. Варто зазначити, що значні кошти спрямовуються на інфраструктуру та рішення для розширення, а не лише на споживчі додатки.
місячні та квартальні тренди
Сума фінансування щомісяця коливається. У березні вона була найбільшою, досягнувши 80 мільярдів доларів, завдяки великим стратегічним раундам та фінансуванню перед IPO. У січні-лютому разом 94 мільярди доларів, у квітні сповільнилася до 45 мільярдів доларів. У червні-липні відновилася, перевищивши 50 мільярдів доларів, головним чином завдяки пізнім угодам і IPO певної платіжної компанії.
За кварталами, фінансування в першому кварталі становило 17,4 мільярда доларів, у другому кварталі – 15,9 мільярда доларів. Перший квартал був підштовхнений початковою динамікою, другий квартал охоплював ширший спектр фінансування, великі угоди розподілялися в таких сферах, як розширення інфраструктури, рішення зберігання та DeFi.
Цей ритм свідчить про те, що інвестори приймають рішення на початку року, можливо, щоб зафіксувати оцінку та здійснити попереднє розміщення.
Аналіз сегментації галузі
Розподіл капіталу відображає сфери довгострокової цінності, які викликають оптимізм у інвесторів:
DeFi та фінансова інфраструктура найбільше користуються попитом, залучивши понад 62 мільярди доларів. Особливо популярні інституційні DeFi протоколи для комплаєнс-кредитування, деривативів та постачання ліквідності.
Фінансування рішень для розширення Layer 1 і Layer 2 становить близько 3,3 мільярдів доларів. Розширення Ethereum та міжланцюгова взаємодія і далі вважаються невирішеними можливостями.
Послуги з управління, безпеки та відповідності привернули понад 1,2 мільярда доларів, підкреслюючи важливість надійної інфраструктури.
Стабільні монети та фінансування платіжних мереж близько 1,5 мільярда доларів США, що демонструє постійну підтримку капіталу проектів, які пов'язують фіатні гроші та ліквідність на блокчейні.
AI-Crypto злиття стало темою швидкого зростання, приблизно 700 мільйонів доларів інвестовано в проекти, які поєднують великі мовні моделі, децентралізовані обчислення та токенізовані стимули.
Фінансування в сфері NFT та ігор знизилося, загальна сума складає приблизно 600 мільйонів доларів, що відображає перехід ринку від спекулятивних колекцій до практичних застосувань.
В цілому, капітал перейшов від чисто спекулятивного циклу споживачів до інфраструктури, відповідності та розширення екосистеми.
Раунди фінансування, на які варто звернути увагу
Кілька великих фінансувань зайняли перші рядки новин та визначили напрямок капіталовкладень. Один з торгових платформ 1 січня отримав 20 мільярдів доларів стратегічного фінансування, що задає тон на весь рік, підтверджуючи, що зрілі платформи все ще користуються величезною довірою інвесторів. Один з платіжних компаній став найбільшим виходом першої половини року з IPO на 11 мільярдів доларів, підтверджуючи життєздатність і прибутковість моделі стабільних монет. Ці два раунди фінансування є другим і третім найбільшими фінансуваннями в історії криптоактивів.
Інші помітні інвестиції включають стратегічне фінансування TON у 400 мільйонів доларів, C-раунд Phantom на 150 мільйонів доларів та інвестицію LayerZero на 150 мільйонів доларів. Лише ці угоди становлять чверть від загальної суми інвестицій за перше півріччя.
Варто зазначити, що майже всі великі фінансування мають участь провідних інвестиційних компаній, таких як деякий відомий венчурний капітал, Paradigm, деякий великий VC та Pantera Capital. Це свідчить про те, що основні венчурні капітальні фонди продовжать зосереджувати свої акції на лідерах галузі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
У першій половині 2025 року шифрування фінансування перевищить 37 мільярдів доларів США, інфраструктура отримає прихильність капіталу.
Аналіз тенденцій фінансування криптоактивів у першій половині 2025 року
Перша половина 2025 року стане переломним моментом для венчурних інвестицій у криптоактиви. Після дворічного фінансового стиску капітал почав масово надходити. Станом на кінець червня, загальна сума фінансування криптоактивів, що була розкрита, перевищила 37 мільярдів доларів, що включає понад 150 угод, зокрема, посівні раунди, раунди A-C, стратегічні раунди та IPO. Незважаючи на те, що регуляторне середовище все ще залишається невизначеним, ціни на токени продовжують коливатися, але довіра інституційних інвесторів до цієї галузі вже відновилася.
Основні знахідки
Загальна інформація про фінансування
Протягом січня-червня 2025 року загальна сума фінансування стартапів у сфері шифрування та блокчейн становила приблизно 37,3 мільярда доларів США. Середній розмір угоди становив 248 мільйонів доларів США, що значно більше, ніж у попередні роки, але під впливом кількох великих фінансувань. Медіана розміру угоди наближається до 50 мільйонів доларів США, що відображає, що більшість фінансувань все ще є середніми за розміром.
Ця хвиля фінансування зробила першу половину 2025 року найактивнішим періодом з часів бичачого ринку 2021 року. Варто зазначити, що значні кошти спрямовуються на інфраструктуру та рішення для розширення, а не лише на споживчі додатки.
місячні та квартальні тренди
Сума фінансування щомісяця коливається. У березні вона була найбільшою, досягнувши 80 мільярдів доларів, завдяки великим стратегічним раундам та фінансуванню перед IPO. У січні-лютому разом 94 мільярди доларів, у квітні сповільнилася до 45 мільярдів доларів. У червні-липні відновилася, перевищивши 50 мільярдів доларів, головним чином завдяки пізнім угодам і IPO певної платіжної компанії.
За кварталами, фінансування в першому кварталі становило 17,4 мільярда доларів, у другому кварталі – 15,9 мільярда доларів. Перший квартал був підштовхнений початковою динамікою, другий квартал охоплював ширший спектр фінансування, великі угоди розподілялися в таких сферах, як розширення інфраструктури, рішення зберігання та DeFi.
Цей ритм свідчить про те, що інвестори приймають рішення на початку року, можливо, щоб зафіксувати оцінку та здійснити попереднє розміщення.
Аналіз сегментації галузі
Розподіл капіталу відображає сфери довгострокової цінності, які викликають оптимізм у інвесторів:
В цілому, капітал перейшов від чисто спекулятивного циклу споживачів до інфраструктури, відповідності та розширення екосистеми.
Раунди фінансування, на які варто звернути увагу
Кілька великих фінансувань зайняли перші рядки новин та визначили напрямок капіталовкладень. Один з торгових платформ 1 січня отримав 20 мільярдів доларів стратегічного фінансування, що задає тон на весь рік, підтверджуючи, що зрілі платформи все ще користуються величезною довірою інвесторів. Один з платіжних компаній став найбільшим виходом першої половини року з IPO на 11 мільярдів доларів, підтверджуючи життєздатність і прибутковість моделі стабільних монет. Ці два раунди фінансування є другим і третім найбільшими фінансуваннями в історії криптоактивів.
Інші помітні інвестиції включають стратегічне фінансування TON у 400 мільйонів доларів, C-раунд Phantom на 150 мільйонів доларів та інвестицію LayerZero на 150 мільйонів доларів. Лише ці угоди становлять чверть від загальної суми інвестицій за перше півріччя.
Варто зазначити, що майже всі великі фінансування мають участь провідних інвестиційних компаній, таких як деякий відомий венчурний капітал, Paradigm, деякий великий VC та Pantera Capital. Це свідчить про те, що основні венчурні капітальні фонди продовжать зосереджувати свої акції на лідерах галузі.