Ринок RWA готовий до зростання, Aptos несподівано вирвався вперед

Токенізація реальних активів (RWA) є областю, що викликає значний інтерес на ринку, проте досі не продемонструвала свого потенціалу в з'єднанні трильйонних активів традиційного ринку. Дані показують, що загальна ринкова вартість активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, хоча в першій половині цього року вона зросла на 56%, проте все ще знаходиться на початковій стадії розвитку. У майбутньому, з реалізацією токенізації більшої кількості класів активів, RWA має потенціал увійти в нову стадію.

У цей критичний період Aptos продемонстрував сильний імпульс. За останні 30 днів загальна заблокована вартість RWA на ланцюзі Aptos зросла на 56,4% і досягла 538 мільйонів доларів, зайнявши третє місце серед публічних ланцюгів. З розширенням екосистеми Aptos може зайняти вигідну позицію у наступному етапі конкуренції за RWA.

Приватні кредитні інвестиції домінують на поточному ринку RWA

Приватні кредити займають 58% частки активів RWA, ставши найпомітнішою категорією активів, за ними йдуть державні облігації США. Приватні кредити в основному існують у формі на блокчейні, більшість з них страждає від нестачі ліквідності торгів; тоді як державні облігації США стикаються з конкурентним тиском з боку процентних стабільних монет.

Приватне кредитування означає надання кредитів підприємствам або особам небанківськими установами на непублічному ринку. Традиційне приватне кредитування, хоча й приносить значний дохід, стикається з проблемами високих витрат, низької ефективності та обмежень доступу. Криптопротоколи, випускаючи та керуючи активами на блокчейні, знижують витрати на посередництво, підвищують прозорість і приносять інновації в традиційний ринок приватного кредитування.

Процес токенізації активів приватного кредитування

1. Генерація позикових активів поза ланцюгом

Емітент активів відповідає за створення позикових активів поза ланцюгом. Це включає укладення кредитних угод, встановлення забезпечення, розробку плану погашення та умов дефолту, а також перевірку фінансового стану позичальника. Наприклад, надання кредиту в 1 мільйон доларів логістичній компанії на термін 12 місяців з річною процентною ставкою 12% під заставу дебіторської заборгованості в 1,1 мільйона доларів.

2. Побудова структури токенів на блокчейні

За допомогою протоколу RWA кредити відображаються у вигляді токенів на ланцюзі. Формати токенів включають NFT, SFT або ERC-20. Метадані токена охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, дату погашення, деталі забезпечення активів та механізм обробки дефолту. Розумний контракт підтримує управління статусом погашення, автоматичний розподіл доходів та функцію передачі.

3. Регуляторна упаковка

Створити спеціальну мету юридичної особи або постачальника послуг віртуальних активів у відповідній юрисдикції як юридичного зберігача. Інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML. Документи для розкриття інформації поза ланцюгом чітко визначають природу токенів, поєднуючи верифікацію хешу в ланцюзі та криптографічне зберігання особистої інформації поза ланцюгом, щоб забезпечити відповідність.

4. Випуск токенів та фінансування

Показати токен через платформу, прийняти інвестиції в блокчейні. Інвестори після завершення верифікації KYC можуть інвестувати за допомогою цифрової валюти, отримуючи токени RWA як підтвердження, і регулярно отримувати погашення основної суми та відсотків.

5. Розподіл прибутків та ліквідація активів

Позичальник повертає кошти згідно з планом, кошти передаються емітентом та SPV на блокчейн, через смарт-контракти розподіляються між тримачами токенів. Після закінчення терміну кредиту автоматично повертається основна сума або організується продовження активів. Частина структури токенів підтримує торгівлю на вторинному ринку, але зазвичай має період блокування.

Конкурентні переваги Aptos в сегменті RWA

Технічні переваги

Aptos як нове покоління публічних блокчейнів, його технічна архітектура забезпечує міцну основу для RWA-додатків:

• Висока пропускна здатність і низька затримка: теоретична пропускна здатність 150 000 TPS, фактична 4000-5000 TPS, час підтвердження транзакцій 650 мілісекунд, підтримка масштабного випуску кредитів і миттєвих розрахунків.
• Низькі торгові витрати: середня комісія за транзакцію менше 0,01 долара, що знижує витрати на управління активами RWA.
• Модульна архітектура: розділення рівнів консенсусу, виконання та зберігання, що відповідає складним вимогам управління активами RWA.

екологічна структура

Aptos посилив свою конкурентоспроможність у сегменті RWA, співпрацюючи з традиційними фінансовими установами та розширюючи екосистему DeFi:

• Співпраця з установами: залучення продуктів USDY від Ondo Finance, BENJI від Franklin Templeton та інших для підвищення різноманітності екосистеми.
• Регуляторно дружній: співпраця з платформами, що відповідають вимогам, вбудовані функції перевірки особистості на основі блокчейну та відстеження активів, адаптація до глобальних регуляторних тенденцій.
• Позиціонування на нових ринках: зосередження на регіонах з недостатньою фінансовою інклюзією, наприклад, BSFG випускає різноманітні фінансові продукти для нових ринків на Aptos.

Перспективи майбутнього

З оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має потенціал для подальчого зростання в сегменті RWA. Його низькі комісії за транзакції та швидкий час підтвердження підтримують позики та розрахунки в режимі реального часу, а майбутня інтеграція з більшою кількістю протоколів DeFi може далі розкрити потенціал. Aptos завдяки технологічним інноваціям та екосистемним стратегіям демонструє сильні темпи зростання в сегментах RWA, таких як приватне кредитування.