Лютийський звіт: очікування рецесії в економіці США повертаються, Біткойн зазнає серйозних втрат, але отримує можливість для перерозподілу
Глобальна макрофінансова ситуація, особливо на ринку США, зазнала швидких і драматичних змін у лютому.
Дані про інфляцію в США зросли, споживча довіра знизилася до найнижчого рівня за 15 місяців, що спонукало ринок почати закладати очікування "економічної рецесії", в результаті чого три основні фондові індекси швидко впали до рівня 120-денного середнього. Капітал шукає безпечні активи, дохідність 10-річних державних облігацій США різко знизилася, золото також почало демонструвати ознаки досягнення піку.
Під впливом американського ринку акцій, Біткойн різко впав в останній тиждень лютого, зазнавши найбільшого відкату в цьому циклі та найбільших втрат за тиждень.
Аналіз показує, що ця хвиля ринку в основному є корекцією попередніх оптимістичних очікувань. Враховуючи можливу самоадаптацію політики США та довгострокову позитивну логіку крипторинку, зараз Біткойн отримує хорошу можливість для середньо- та довгострокового розподілу, можна обережно купувати частинами.
Макроекономіка: очікування рецесії тиснуть на ринок, в короткостроковій перспективі можливе подальше зниження
Недавні економічні та трудові дані, опубліковані США, а також невизначеність у тарифній політиці стали двома ключовими факторами, що впливають на макрофінансові та криптовалютні ринки.
Дані основного ринку праці, опубліковані на початку лютого, показали, що в січні кількість нових робочих місць у несільському господарстві зросла лише на 143 тисячі, що значно нижче за очікування, посиливши побоювання ринку щодо економічної рецесії. Потім опубліковані дані CPI показали, що інфляція знову зросла протягом трьох місяців, що зміцнило очікування ринку щодо можливого відтермінування Федеральною резервною системою зниження процентних ставок.
Індекс споживчої довіри, оприлюднений 21 лютого, знизився до 15-місячного мінімуму, що ще більше підриває ринкові настрої. Три основні індекси США різко впали, стерши всі здобутки цього місяця. Індекси Nasdaq і S&P 500 впали нижче 120-денного середнього.
Окрім погіршення економічних даних, коливання в тарифній політиці також посилили невизначеність на ринку. Тарифна політика, яка раніше вважалася засобом політичних переговорів, незабаром буде реалізована і може стати важливим чинником, що підвищує інфляцію.
Щодо конфлікту між Росією та Україною, переговори, які спочатку проходили добре, наприкінці місяця зазнали драматичного повороту, що значно знизило очікування щодо зменшення інфляційного тиску через завершення війни.
З листопада минулого року оптимістична торгівля на ринку, що базується на очікуваннях сильного економічного зростання, почала змінюватися. Слабкі дані про зайнятість, високий рівень інфляції, а також збільшення тарифної політики призвели до зміни очікувань ринку, який почав оцінювати сценарій "економічної рецесії".
Доходність 10-річних державних облігацій США продовжує знижуватися, з пікового значення 4,809% до 4,210%, що відображає песимістичні очікування капітальних ринків щодо економічних перспектив. Тим часом, очікування ринку щодо зниження процентних ставок ФРС цього року знову почали зростати.
В умовах нинішньої суворої ситуації, якщо Федеральна резервна система не надасть позитивної відповіді, ринок може продовжувати перебувати під тиском у короткостроковій перспективі.
Криптоактиви: ключова підтримка пробита, але настає можливість середньо- та довгострокового розташування
У лютому Біткойн відкрився на 102414 доларів, закрився на 84293 доларів, максимальна ціна становила 102781 доларів, мінімальна - 78167 доларів, за місяць знизившись на 17,69%, амплітуда коливань склала 24,03%. Від максимального піку максимальне падіння склало 28,52%, що стало найбільшим відкатом за цей цикл (з січня 2023 року).
Щомісячне падіння в основному зосереджене на останньому тижні, індекс паніки на деякий час впав до 10 пунктів, що є найнижчим показником у цьому циклі, наближаючись до рівня найбільшої серйозності під час попереднього ведмежого ринку.
Технічний аспект, ключові рівні підтримки були ефективно пробиті вниз, що відповідає корекції оптимістичних очікувань на фондовому ринку США. Раніше спостережувані дві висхідні трендові лінії цього циклу були швидко пробиті за короткий період. Наприкінці місяця ціна Біткойна коливатиметься поблизу 200-денного середнього.
Окрім зв'язку з ринком акцій США, негативні події в криптовалютному ринку також посилили значне падіння цього місяця. Серед них спекуляції та крах певної MEME монети, хакерська атака на певну торгову платформу на суму понад 1,5 мільярда доларів, а також вкрадення близько 50 мільйонів доларів певного контрактного протоколу. Крім того, масове розблокування токенів певної публічної блокчейн також створило тиск на ринок.
Аналіз показує, що найбільше падіння в цьому циклі криптовалютного ринку в лютому сталося через ланцюговий ефект падіння американських акцій у зв'язку з очікуваннями економічної рецесії. Теоретично Біткойн може впасти до приблизно 73000 доларів, але враховуючи політику, що покращує основи Біткойна, ймовірність досягнення цього екстремально низького рівня є досить низькою.
Виходячи з можливих саморегулювань американської політики та довгострокової логіки позитивного розвитку крипторинку, наразі Біткойн отримує хорошу можливість для середньо- та довгострокового розподілу активів, можна поетапно купувати та робити ставку на зростання з обережністю.
Напрямок коштів: Масове виведення коштів з ETF стало основною причиною падіння
Зі зниженням оптимізму, в лютому приплив коштів у крипторинок суттєво сповільнився до 2,111 мільярдів доларів. Глибокий аналіз показує, що потоки коштів у стейблкоїни та спотові ETF на Біткойн мають розбіжності. Чистий приплив стейблкоїнів за весь місяць склав 5,3 мільярда доларів, тоді як чистий відтік коштів з ETF досяг 3,249 мільярда доларів, що стало найбільшим місячним відтоком з моменту запуску.
Біткойн-спот ETF став важливим фактором, що впливає на короткострокову ціну, а його великомасштабний відток коштів є прямою зовнішньою причиною цього падіння. Надалі динаміка Біткойна буде переважно залежати від покращення економічних очікувань США та повернення коштів в ETF.
Аналіз групи тримачів монет: короткострокові інвестори зазнали значних втрат
З моменту початку другого скидання на початку жовтня минулого року приблизно 1,12 мільйона Біткойнів було переведено від довгострокових тримачів до короткострокових інвесторів. Друге скидання вважається необхідною умовою для закінчення циклу бичачого ринку, а логіка його полягає в тому, що активна кількість Біткойнів, що досягла певного рівня, виснажить ліквідність, що врешті-решт призведе до зламу висхідного тренду.
У лютому довгострокові власники проявили надзвичайну стриманість, продавши лише 7271 монету Біткойн. Насправді, існуючі довгострокові власники більше не звертають уваги на ціновий діапазон 89000-110000 доларів, а обирають утримувати монети в очікуванні вищих цін.
У останній тиждень лютого, під час обвалу, найбільше постраждали короткострокові інвестори. Дані з блокчейну показують, що 25 лютого короткострокові інвестори за один день зазнали збитків у 255 мільйонів доларів, що стало другим найбільшим днем втрат у цьому циклі. Історичний досвід свідчить, що після таких масштабних втрат короткострокові інвестори часто стають свідками формування тимчасового дна на ринку.
Глибокий аналіз показує, що з 24 лютого кількість Біткойнів в ціновому діапазоні 78000-89000 доларів збільшилась на 564920 монет, тоді як в діапазоні 89000-110000 доларів зменшилась на 412875 монет. Тримачі монет в останньому діапазоні належать до типічної групи короткострокових інвесторів, їх продаж може формувати нову середньострокову підтримку.
Цього місяця коливання ринку підтвердили занепокоєння щодо впливу економічної політики Трампа. Наразі продаж з "кровавими чіпами" в основному походить від короткострокових інвесторів, тоді як довгострокові утримувачі почали уповільнювати продаж і спостерігати за ринком.
Аналіз вважає, що наразі бичачий ринок лише на стадії корекції, а не переходу до ведмедя. У лютому Біткойн зазнав найбільшого відкату цього циклу, що в основному пов'язано з корекцією оцінок "очікувань економічної рецесії" на фондовому ринку США, що призвело до значного відтоку коштів ETF. Його переломна сила також буде походити від зміни очікувань ринку США та відскоку тренду.
Внутрішня структура відносно стабільна, Біткойн та крипторинок все ще функціонують у рамках циклічних закономірностей. Короткострокове зниження цін створює можливості для середньострокового та довгострокового розміщення.
Треба уважно стежити за макроекономічними тенденціями в США, змінами ринкових очікувань та ставленням Федеральної резервної системи до відновлення зниження процентних ставок.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Очікування економічної рецесії у лютому знову з'являються, Біткойн зазнає серйозних втрат, що відкриває можливості для розподілу.
Лютийський звіт: очікування рецесії в економіці США повертаються, Біткойн зазнає серйозних втрат, але отримує можливість для перерозподілу
Глобальна макрофінансова ситуація, особливо на ринку США, зазнала швидких і драматичних змін у лютому.
Дані про інфляцію в США зросли, споживча довіра знизилася до найнижчого рівня за 15 місяців, що спонукало ринок почати закладати очікування "економічної рецесії", в результаті чого три основні фондові індекси швидко впали до рівня 120-денного середнього. Капітал шукає безпечні активи, дохідність 10-річних державних облігацій США різко знизилася, золото також почало демонструвати ознаки досягнення піку.
Під впливом американського ринку акцій, Біткойн різко впав в останній тиждень лютого, зазнавши найбільшого відкату в цьому циклі та найбільших втрат за тиждень.
Аналіз показує, що ця хвиля ринку в основному є корекцією попередніх оптимістичних очікувань. Враховуючи можливу самоадаптацію політики США та довгострокову позитивну логіку крипторинку, зараз Біткойн отримує хорошу можливість для середньо- та довгострокового розподілу, можна обережно купувати частинами.
! Лютневий звіт EMC Labs: BTC зазнає циклічних ударів в очікуваннях рецесії в США, використовуючи середньострокові та довгострокові можливості розподілу
Макроекономіка: очікування рецесії тиснуть на ринок, в короткостроковій перспективі можливе подальше зниження
Недавні економічні та трудові дані, опубліковані США, а також невизначеність у тарифній політиці стали двома ключовими факторами, що впливають на макрофінансові та криптовалютні ринки.
Дані основного ринку праці, опубліковані на початку лютого, показали, що в січні кількість нових робочих місць у несільському господарстві зросла лише на 143 тисячі, що значно нижче за очікування, посиливши побоювання ринку щодо економічної рецесії. Потім опубліковані дані CPI показали, що інфляція знову зросла протягом трьох місяців, що зміцнило очікування ринку щодо можливого відтермінування Федеральною резервною системою зниження процентних ставок.
Індекс споживчої довіри, оприлюднений 21 лютого, знизився до 15-місячного мінімуму, що ще більше підриває ринкові настрої. Три основні індекси США різко впали, стерши всі здобутки цього місяця. Індекси Nasdaq і S&P 500 впали нижче 120-денного середнього.
Окрім погіршення економічних даних, коливання в тарифній політиці також посилили невизначеність на ринку. Тарифна політика, яка раніше вважалася засобом політичних переговорів, незабаром буде реалізована і може стати важливим чинником, що підвищує інфляцію.
Щодо конфлікту між Росією та Україною, переговори, які спочатку проходили добре, наприкінці місяця зазнали драматичного повороту, що значно знизило очікування щодо зменшення інфляційного тиску через завершення війни.
З листопада минулого року оптимістична торгівля на ринку, що базується на очікуваннях сильного економічного зростання, почала змінюватися. Слабкі дані про зайнятість, високий рівень інфляції, а також збільшення тарифної політики призвели до зміни очікувань ринку, який почав оцінювати сценарій "економічної рецесії".
Доходність 10-річних державних облігацій США продовжує знижуватися, з пікового значення 4,809% до 4,210%, що відображає песимістичні очікування капітальних ринків щодо економічних перспектив. Тим часом, очікування ринку щодо зниження процентних ставок ФРС цього року знову почали зростати.
В умовах нинішньої суворої ситуації, якщо Федеральна резервна система не надасть позитивної відповіді, ринок може продовжувати перебувати під тиском у короткостроковій перспективі.
Криптоактиви: ключова підтримка пробита, але настає можливість середньо- та довгострокового розташування
У лютому Біткойн відкрився на 102414 доларів, закрився на 84293 доларів, максимальна ціна становила 102781 доларів, мінімальна - 78167 доларів, за місяць знизившись на 17,69%, амплітуда коливань склала 24,03%. Від максимального піку максимальне падіння склало 28,52%, що стало найбільшим відкатом за цей цикл (з січня 2023 року).
Щомісячне падіння в основному зосереджене на останньому тижні, індекс паніки на деякий час впав до 10 пунктів, що є найнижчим показником у цьому циклі, наближаючись до рівня найбільшої серйозності під час попереднього ведмежого ринку.
Технічний аспект, ключові рівні підтримки були ефективно пробиті вниз, що відповідає корекції оптимістичних очікувань на фондовому ринку США. Раніше спостережувані дві висхідні трендові лінії цього циклу були швидко пробиті за короткий період. Наприкінці місяця ціна Біткойна коливатиметься поблизу 200-денного середнього.
Окрім зв'язку з ринком акцій США, негативні події в криптовалютному ринку також посилили значне падіння цього місяця. Серед них спекуляції та крах певної MEME монети, хакерська атака на певну торгову платформу на суму понад 1,5 мільярда доларів, а також вкрадення близько 50 мільйонів доларів певного контрактного протоколу. Крім того, масове розблокування токенів певної публічної блокчейн також створило тиск на ринок.
Аналіз показує, що найбільше падіння в цьому циклі криптовалютного ринку в лютому сталося через ланцюговий ефект падіння американських акцій у зв'язку з очікуваннями економічної рецесії. Теоретично Біткойн може впасти до приблизно 73000 доларів, але враховуючи політику, що покращує основи Біткойна, ймовірність досягнення цього екстремально низького рівня є досить низькою.
Виходячи з можливих саморегулювань американської політики та довгострокової логіки позитивного розвитку крипторинку, наразі Біткойн отримує хорошу можливість для середньо- та довгострокового розподілу активів, можна поетапно купувати та робити ставку на зростання з обережністю.
Напрямок коштів: Масове виведення коштів з ETF стало основною причиною падіння
Зі зниженням оптимізму, в лютому приплив коштів у крипторинок суттєво сповільнився до 2,111 мільярдів доларів. Глибокий аналіз показує, що потоки коштів у стейблкоїни та спотові ETF на Біткойн мають розбіжності. Чистий приплив стейблкоїнів за весь місяць склав 5,3 мільярда доларів, тоді як чистий відтік коштів з ETF досяг 3,249 мільярда доларів, що стало найбільшим місячним відтоком з моменту запуску.
Біткойн-спот ETF став важливим фактором, що впливає на короткострокову ціну, а його великомасштабний відток коштів є прямою зовнішньою причиною цього падіння. Надалі динаміка Біткойна буде переважно залежати від покращення економічних очікувань США та повернення коштів в ETF.
! Лютневий звіт EMC Labs: BTC зазнає циклічних ударів в очікуваннях рецесії в США, використовуючи середньострокові та довгострокові можливості розподілу
Аналіз групи тримачів монет: короткострокові інвестори зазнали значних втрат
З моменту початку другого скидання на початку жовтня минулого року приблизно 1,12 мільйона Біткойнів було переведено від довгострокових тримачів до короткострокових інвесторів. Друге скидання вважається необхідною умовою для закінчення циклу бичачого ринку, а логіка його полягає в тому, що активна кількість Біткойнів, що досягла певного рівня, виснажить ліквідність, що врешті-решт призведе до зламу висхідного тренду.
У лютому довгострокові власники проявили надзвичайну стриманість, продавши лише 7271 монету Біткойн. Насправді, існуючі довгострокові власники більше не звертають уваги на ціновий діапазон 89000-110000 доларів, а обирають утримувати монети в очікуванні вищих цін.
У останній тиждень лютого, під час обвалу, найбільше постраждали короткострокові інвестори. Дані з блокчейну показують, що 25 лютого короткострокові інвестори за один день зазнали збитків у 255 мільйонів доларів, що стало другим найбільшим днем втрат у цьому циклі. Історичний досвід свідчить, що після таких масштабних втрат короткострокові інвестори часто стають свідками формування тимчасового дна на ринку.
Глибокий аналіз показує, що з 24 лютого кількість Біткойнів в ціновому діапазоні 78000-89000 доларів збільшилась на 564920 монет, тоді як в діапазоні 89000-110000 доларів зменшилась на 412875 монет. Тримачі монет в останньому діапазоні належать до типічної групи короткострокових інвесторів, їх продаж може формувати нову середньострокову підтримку.
! Лютневий звіт EMC Labs: Очікування рецесії в США знову зростають, BTC зазнає циклічних ударів, вітає можливості розподілу в середньостроковій та довгостроковій перспективі
Висновок
Цього місяця коливання ринку підтвердили занепокоєння щодо впливу економічної політики Трампа. Наразі продаж з "кровавими чіпами" в основному походить від короткострокових інвесторів, тоді як довгострокові утримувачі почали уповільнювати продаж і спостерігати за ринком.
Аналіз вважає, що наразі бичачий ринок лише на стадії корекції, а не переходу до ведмедя. У лютому Біткойн зазнав найбільшого відкату цього циклу, що в основному пов'язано з корекцією оцінок "очікувань економічної рецесії" на фондовому ринку США, що призвело до значного відтоку коштів ETF. Його переломна сила також буде походити від зміни очікувань ринку США та відскоку тренду.
Внутрішня структура відносно стабільна, Біткойн та крипторинок все ще функціонують у рамках циклічних закономірностей. Короткострокове зниження цін створює можливості для середньострокового та довгострокового розміщення.
Треба уважно стежити за макроекономічними тенденціями в США, змінами ринкових очікувань та ставленням Федеральної резервної системи до відновлення зниження процентних ставок.
! Лютневий звіт EMC Labs: Очікування рецесії в США знову зростають, BTC зазнає циклічних ударів, вітає можливості розподілу в середньостроковій та довгостроковій перспективі