Революція стейблкоїнів: резонанс технологічних інновацій та бізнес-екосистем
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами з боку стейблкоїнів через застарілу інфраструктуру, тривалі цикли розрахунків та високі витрати. Ці цифрові активи реформують моделі трансакцій вартості через кордони, парадигми бізнес-транзакцій та способи доступу фізичних осіб до фінансових послуг.
В останні роки стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою основною інфраструктурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні утворення поступово інтегрують стейблкоїни в споживчі додатки та корпоративні фінансові потоки. Водночас, від платіжних шлюзів до каналів вводу-виводу коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані доходи, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт з технічної та бізнесової точки зору глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів. Досліджуються ключові учасники, які формують цю сферу, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, що стимулює їх використання. Крім того, обговорюється, як стейблкоїни сприяють виникненню нових фінансових сценаріїв, а також виклики, з якими вони стикаються при широкій інтеграції у світовий економічний процес.
Одне. Чому обирають стейблкоїн для платежів?
Щоб дослідити вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи охоплюють готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні грошові перекази (SWIFT), автоматизовані платіжні системи (ACH) та платежі між користувачами. Незважаючи на те, що вони стали частиною повсякденного життя, багато платіжних каналів, таких як ACH та інфраструктура SWIFT, існують з 70-х років XX століття. Хоча в той час вони мали новаторське значення, сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур вже застаріли і є сильно фрагментованими. В цілому, ці платіжні методи стикаються з проблемами високих витрат, великої фрикції, тривалого часу обробки, неможливості здійснення цілодобових розрахунків та складних процесів на бекенді. Крім того, їм часто ( доводиться платити ) за непотрібні додаткові послуги, такі як автентифікація, кредитування, відповідність вимогам, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. У порівнянні з традиційними способами оплати, використання блокчейну для платіжних розрахунків значно спростило платіжний процес, зменшило кількість посередників, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Основні переваги оплати стейблкоїнами можна підсумувати наступним чином:
Реальний розрахунок: Транзакції виконуються майже миттєво, усуваючи затримки в традиційних банківських системах.
Безпечний та надійний: незмінний реєстр блокчейну забезпечує безпеку та прозорість транзакцій, надаючи захист користувачам.
Зниження витрат: усунення посередницьких ланок суттєво знизило комісії за транзакції, заощаджуючи витрати для користувачів.
Глобальне охоплення: децентралізовані платформи можуть досягати ринків, які недостатньо охоплені традиційними фінансовими послугами (, включаючи людей без банківських рахунків ), реалізуючи фінансову інклюзивність.
Два, структура індустрії платежів зі стейблкоїнами
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: рівень застосунків
Рівень додатків в основному складається з різних постачальників платіжних послуг ( PSP ), які інтегрують кілька незалежних платіжних установ для виведення та введення коштів в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїнів, забезпечують розробників інструментами для розробки на рівні додатків та пропонують користувачам Web3 послуги кредитних карт.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз — це послуга, яка забезпечує безпечну обробку платежів, сприяючи угодам між покупцями та продавцями.
В цій сфері відомими компаніями, які займаються інноваціями, є:
Stripe: традиційний постачальник платежів, інтегрує стейблкоїни, такі як USDC, для глобальних платежів.
MetaMask: сам по собі не надає функцію безпосереднього обміну фіатної валюти, користувачі можуть здійснювати операції з введенням і виведенням коштів через інтеграцію з третіми сторонами.
Helio: 45 тисяч активних гаманців та 6000 підприємств. Завдяки плагіну Solana Pay мільйони підприємств на Shopify можуть здійснювати розрахунки криптовалютою та миттєво конвертувати USDY в інші стейблкоїни, такі як USDC, EURC та PYUSD.
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко розділена на два класи ( існує певне перекриття )
платіжний шлюз для розробників; 2) платіжний шлюз для споживачів. Більшість постачальників платіжних шлюзів зазвичай більше зосереджуються на одній з цих категорій, що формує їхні основні продукти, користувацький досвід та цільовий ринок.
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпорацій, які потребують вбудовування інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують інтерфейси програмування додатків (API), пакети розробки програмного забезпечення (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегрувати їх у вже існуючі платіжні системи, реалізуючи функції автоматичних платежів, гаманців стейблкоїнів, віртуальних рахунків і миттєвих розрахунків. Деякі нові проєкти, зосереджені на наданні таких інструментів для розробників, включають:
BVNK: надає підприємствам інфраструктуру для платежів, щоб легко інтегрувати стейблкоїни. BVNK пропонує рішення API, які забезпечують безперебійну роботу процесів, маючи платіжну платформу для міжнародних комерційних платежів, а також дозволяючи підприємствам зберігати та торгувати різними стейблкоїнами та законними валютами через корпоративні рахунки, а також надаючи підприємствам інструменти, необхідні для прийому платежів стейблкоїнами від клієнтів. Обробляє понад $100 мільярдів річного обсягу交易, річний темп зростання 200%, оцінка 750 мільйонів доларів, клієнти включають нові регіони, такі як Африка, Латинська Америка, Південно-Східна Азія.
Iron: надає API для безшовної інтеграції торгівлі стейблкоїнами у вже існуючий бізнес. Він пропонує підприємствам глобальні канали для внесення та виведення коштів, інфраструктуру для платежів стейблкоїнами, гаманці та віртуальні рахунки, підтримуючи налаштовані робочі процеси для платежів (, включаючи регулярні платежі, виставлення рахунків або платежі на вимогу ).
Juicyway: надає ряд API для корпоративних платежів, виплати заробітної плати та масових платежів, підтримувані валюти включають Нігерійську найру (NGN), Канадський долар (CAD), Долар США (USD), Тетер (USDT), Долар США (USDC). Основна мета - африканський ринок, дані про операції поки що відсутні.
Платіжний шлюз, орієнтований на споживачів, зосереджений на користувачах, пропонує простий у використанні інтерфейс, що спрощує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали введення та виведення фіатної валюти та безшовні трансакції між країнами. Деякі відомі проекти, які зосереджені на наданні користувачам цього простого платіжного досвіду, включають:
Decaf: платформа банківських послуг на блокчейні, що забезпечує особисті витрати, перекази та стейблкоїн-транзакції в понад 184 країнах; Decaf співпрацює з місцевими каналами, включаючи MoneyGram, в Латинській Америці, майже досягаючи нульових витрат на виведення коштів, має понад 10 тисяч користувачів у Південній Америці і високо оцінюється серед розробників Solana.
Meso: рішення для вводу/виводу коштів, інтегровано безпосередньо з торговцями, що дозволяє користувачам та підприємствам легко конвертувати між фіатними валютами та стейблкоїнами з мінімальними зусиллями. Meso також підтримує покупку USDC через Apple Pay, спрощуючи процес отримання стейблкоїнів для споживачів.
** б. Картка U **
Картка криптовалюти дозволяє користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїни для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами (, такими як Visa або Mastercard ), здійснюючи безшовні транзакції шляхом автоматичного перетворення криптовалютних активів у фіатну валюту на момент продажу.
Проект включає:
Reap: Азійський емітент карток, клієнти включають Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi та більше 40 компаній, продає рішення під торговою маркою, в основному заробляє на відсотках від обсягу торгівлі, співпрацює з банками Гонконгу, може охопити більшість регіонів за межами США, підтримує депозит мульти-ланцюгами; обсяг торгівлі в липні 2024 року досягне $30M.
Raincards: картковий емітент з Америки, підтримує емісії карток від таких компаній, як Avalanche, Offramp, takenos тощо, найбільша особливість полягає в можливості обслуговувати користувачів зі США та Латинської Америки. Я сам випустив корпоративну картку USDC для оплати витрат на подорожі, канцелярські товари та інші щоденні бізнес-витрати.
Fiat24: європейський емітент карток + web3 банк, бізнес-модель схожа на вище зазначені компанії, підтримує випуск карток для таких компаній, як ethsign, safepal; швейцарська ліцензія, основні послуги для європейських + азійських користувачів, наразі не підтримує повноцінну торгівлю, лише поповнення через arbitrum. Зростання повільне, загальна кількість користувачів 20 тисяч, місячний дохід $100K-150K.
Kast:U-картка, що швидко зростає на Solana, наразі випущено понад 10 тисяч карт, 5-6 тисяч активних користувачів на місяць, обсяг торгівлі у грудні 2024 року $7 млн, дохід $200 тис.
1Money: екосистема стейблкоїнів, нещодавно запустила кредитну картку, що підтримує стейблкоїни, і пропонує набір інструментів для розробки програмного забезпечення, що полегшує інтеграцію L1 та L2, у бета-версії дані відсутні.
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними валютами, а також зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити зацікавленість користувачів у використанні криптовалютних карт.
2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні процесори є опорою платіжних каналів, які в основному охоплюють два типи: 1. Постачальники послуг введення/виведення коштів 2. Постачальники послуг емісії стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного шару в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і зняття
Moonpay: підтримує понад 80 видів криптовалюти, пропонує різноманітні способи поповнення та зняття коштів, а також послуги обміну токенів, щоб задовольнити різноманітні потреби користувачів у криптовалютній торгівлі.
Ramp Network: охоплює більше 150 країн, надаючи послуги з введення та виведення коштів для більш ніж 90 видів криптоактивів. Ця мережа обробляє всі KYC( перевірки особи), AML( протидії відмиванню грошей) та вимоги щодо відповідності, забезпечуючи дотримання норм і безпеку послуг введення та виведення коштів.
Alchemy Pay: гібридне платіжне рішення, яке підтримує двостороннє обмін і платежі між фіатними валютами та криптоактивами, реалізуючи інтеграцію традиційних фіатних валют з криптоактивами.
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
Міст: Основні продукти Bridge включають координаційний API та API випуску, перший допомагає підприємствам інтегрувати різні стейблкоїн платежі та обміни, другий підтримує підприємства в швидкому випуску стейблкоїнів. Ця платформа наразі має ліцензію в США та Європі, а також встановила важливі партнерські відносини з Державним департаментом США та Міністерством фінансів, має потужні можливості дотримання вимог та ресурсні переваги.
Brale: подібно до продукту Bridge, є платформою для випуску стейблкоїнів, що підлягає регулюванню, надаючи API для координації стейблкоїнів та управління резервами. Має ліцензії на відповідність у всіх штатах США, співпрацюючі компанії повинні проходити KYB, а користувачі повинні відкривати рахунок у Brale для проходження KYC. Клієнти Brale більше складаються з OG-учасників блокчейну, порівняно з Bridge, інвестиційна підтримка та бізнес-розвиток трохи гірші.
Perena: Платформа Numeraire від Perena знизила поріг випуску малих стейблкоїнів, заохочуючи користувачів надавати централізовану ліквідність в одному пулі. Numeraire використовує модель "центральний вузол-радіальна", в якій USD* є центральним резервним активом і виконує роль "вузла" для випуску та обміну стейблкоїнів. Цей механізм дозволяє ефективно карбувати, викуповувати та торгувати різними стейблкоїнами, пов'язаними з різними активами або юрисдикціями, кожен з яких виступає в ролі подібних "спиць", з'єднаних з USD*. Завдяки цій системній структурі Numeraire забезпечує глибоку ліквідність і підвищує ефективність капіталу, оскільки малі стейблкоїни можуть взаємодіяти через USD*, не потребуючи надання розподілених ліквідних пулів для кожної торгової пари. Остаточна мета системи полягає не лише в тому, щоб зміцнити цінову стабільність і зменшити сліп, але й у досягненні безшовного обміну між стейблкоїнами.
3. Третій рівень: емітенти активів
Емітент активів відповідає за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Його бізнес-модель зазвичай зосереджена на балансовому звіті, подібно до роботи банків – приймає депозити клієнтів і інвестує кошти в такі високодохідні активи, як державні облігації США, щоб заробляти на різниці процентних ставок. На рівні емітента активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичного резерву, стейблкоїни з відсотковим доходом та стейблкоїни з розподілом доходу.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила цифровий долар
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
стейблкоїн革新全球支付:технологічні інновації та розвиток бізнес-екосистеми в резонансі
Революція стейблкоїнів: резонанс технологічних інновацій та бізнес-екосистем
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами з боку стейблкоїнів через застарілу інфраструктуру, тривалі цикли розрахунків та високі витрати. Ці цифрові активи реформують моделі трансакцій вартості через кордони, парадигми бізнес-транзакцій та способи доступу фізичних осіб до фінансових послуг.
В останні роки стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою основною інфраструктурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні утворення поступово інтегрують стейблкоїни в споживчі додатки та корпоративні фінансові потоки. Водночас, від платіжних шлюзів до каналів вводу-виводу коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані доходи, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт з технічної та бізнесової точки зору глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів. Досліджуються ключові учасники, які формують цю сферу, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, що стимулює їх використання. Крім того, обговорюється, як стейблкоїни сприяють виникненню нових фінансових сценаріїв, а також виклики, з якими вони стикаються при широкій інтеграції у світовий економічний процес.
Одне. Чому обирають стейблкоїн для платежів?
Щоб дослідити вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи охоплюють готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні грошові перекази (SWIFT), автоматизовані платіжні системи (ACH) та платежі між користувачами. Незважаючи на те, що вони стали частиною повсякденного життя, багато платіжних каналів, таких як ACH та інфраструктура SWIFT, існують з 70-х років XX століття. Хоча в той час вони мали новаторське значення, сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур вже застаріли і є сильно фрагментованими. В цілому, ці платіжні методи стикаються з проблемами високих витрат, великої фрикції, тривалого часу обробки, неможливості здійснення цілодобових розрахунків та складних процесів на бекенді. Крім того, їм часто ( доводиться платити ) за непотрібні додаткові послуги, такі як автентифікація, кредитування, відповідність вимогам, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. У порівнянні з традиційними способами оплати, використання блокчейну для платіжних розрахунків значно спростило платіжний процес, зменшило кількість посередників, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Основні переваги оплати стейблкоїнами можна підсумувати наступним чином:
Два, структура індустрії платежів зі стейблкоїнами
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: рівень застосунків
Рівень додатків в основному складається з різних постачальників платіжних послуг ( PSP ), які інтегрують кілька незалежних платіжних установ для виведення та введення коштів в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїнів, забезпечують розробників інструментами для розробки на рівні додатків та пропонують користувачам Web3 послуги кредитних карт.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз — це послуга, яка забезпечує безпечну обробку платежів, сприяючи угодам між покупцями та продавцями.
В цій сфері відомими компаніями, які займаються інноваціями, є:
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко розділена на два класи ( існує певне перекриття )
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпорацій, які потребують вбудовування інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують інтерфейси програмування додатків (API), пакети розробки програмного забезпечення (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегрувати їх у вже існуючі платіжні системи, реалізуючи функції автоматичних платежів, гаманців стейблкоїнів, віртуальних рахунків і миттєвих розрахунків. Деякі нові проєкти, зосереджені на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Платіжний шлюз, орієнтований на споживачів, зосереджений на користувачах, пропонує простий у використанні інтерфейс, що спрощує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали введення та виведення фіатної валюти та безшовні трансакції між країнами. Деякі відомі проекти, які зосереджені на наданні користувачам цього простого платіжного досвіду, включають:
** б. Картка U **
Картка криптовалюти дозволяє користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїни для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами (, такими як Visa або Mastercard ), здійснюючи безшовні транзакції шляхом автоматичного перетворення криптовалютних активів у фіатну валюту на момент продажу.
Проект включає:
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними валютами, а також зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити зацікавленість користувачів у використанні криптовалютних карт.
2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні процесори є опорою платіжних каналів, які в основному охоплюють два типи: 1. Постачальники послуг введення/виведення коштів 2. Постачальники послуг емісії стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного шару в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і зняття
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
3. Третій рівень: емітенти активів
Емітент активів відповідає за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Його бізнес-модель зазвичай зосереджена на балансовому звіті, подібно до роботи банків – приймає депозити клієнтів і інвестує кошти в такі високодохідні активи, як державні облігації США, щоб заробляти на різниці процентних ставок. На рівні емітента активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичного резерву, стейблкоїни з відсотковим доходом та стейблкоїни з розподілом доходу.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила цифровий долар