Регулювання стейблкоїнів та формальна верифікація: побудова основи для Відповідності та безпеки

Резюме

З розвитком додатків Web3 все більше центральних банків і установ розробляють продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїни є одним з ключових напрямків. Стейблкоїни поєднують в собі ефективність і прозорість блокчейну з стабільністю традиційних фінансів, що має потенціал для перетворення глобальної платіжної системи та фінансової інфраструктури. Однак, щоб справжні стейблкоїни отримали широке визнання, ще потрібно закласти міцний фундамент в таких аспектах, як довіра користувачів, відповідність регуляторним вимогам та сумісність з існуючими системами Web3.

У рамках суворої Відповідність формальна верифікація вважається надзвичайно перспективною методологією, яка може допомогти в перевірці ключових вимог Відповідність, одночасно сприяючи побудові надійних стейблкоїн контрактів. У цій статті буде приділено увагу наступним напрямкам:

• Повне розуміння вимог до регулювання стейблкоїнів є надзвичайно важливим для всіх емітентів стейблкоїнів;

• При запуску стейблкоїн проекту в США, Закон GENIUS є невід'ємною основою для оцінки ризиків Відповідності;

• Формальна верифікація може допомогти проектам стейблкоїн більш ефективно відповідати вимогам Відповідність "GENIUS".

Огляд регуляторної структури стейблкоїнів

З моменту запуску перших проектів крипто стейблкоїнів у 2014 році, стейблкоїни вважаються мостом між традиційною фінансовою системою та світом Web3. Традиційна фінансова система має загальні проблеми, такі як висока затримка, недостатня прозорість та високі витрати. Щоб покращити ці недоліки, стейблкоїни запровадили:

• Реальний розрахунок

• незмінні записи

• Смарт-контракт, який може автоматично перевіряти правила або перенаправляти валютні шляхи

• Ширша фінансова інклюзія, що дозволяє кожному зручно брати участь

Ще в 2009 році запроваджена рамка регулювання електронних грошей (E-Money) спочатку не була розроблена для сценаріїв Web3, але сьогодні вона поступово розширилася, охоплюючи Web3-сумісні рішення, включаючи стейблкоїни.

Наразі декілька регуляторних органів, включаючи Міжнародний фінансовий центр Абу-Дабі та Управління фінансового нагляду Гонконгу, їхні центральні банки тестують відповідні рішення. Конгрес США ухвалив Закон GENIUS, який окреслює регуляторну дорожню карту для Відповідність розвитку стейблкоїнів.

Закон GENIUS

Законопроект "GENIUS" (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), який буде представлений у червні 2025 року, встановлює обов'язкову відповідність для платежів зі стейблкоїнів у США.

Чому законопроект «GENIUS» є надзвичайно важливим?

Цей законопроект встановлює єдину федеральну "сертифікацію" для стейблкоїнів, що допомагає зменшити проблему фрагментації регулювання та забезпечує чіткі інституційні вказівки для розробки продуктів, управління ризиками та підготовки до аудиту. Дотримання норм, що містяться в Законі GENIUS, є не лише основною вимогою відповідності, але й ключовою гарантією підвищення безпеки транзакцій активів користувачів.

Від юридичних положень до формальної верифікації леми

Формальна верифікація виражає кожну вимогу Відповідності як незмінність (Invariant) або активність (Liveness) в мережі. Наприклад, у випадку з "ЗАКОНОМ GENIUS" правові положення можуть бути формально виражені у відповідних лемах.

Крім того, технологічні інваріанти деяких стейблкоїнів повинні бути строго доведені, щоб забезпечити відповідність певним юридичним вимогам. Ці формальні леми стануть обов'язками доведення в обраному фреймворку верифікації (Proof Obligations).

Проте, з цих норм лише частина пов'язана з процесом формальної верифікації на етапі смарт-контрактів.

Приклад програми стейблкоїн Solana: як реалізувати вимоги інваріантності Закону GENIUS

Ми побудували приклад системи стейблкоїна на базі Solana та провели формальну верифікацію його специфікацій. Цей приклад демонструє, як у всіх операціях ланцюга забезпечити виконання його основних інваріантів.

Чому формальна верифікація є необхідною для відповідності

Формальна верифікація є надзвичайно важливою для захисту коштів і довіри кожного учасника. Якщо в реалізації фактичного коду існують будь-які вразливості, це може призвести до серйозних втрат активів, регуляторних санкцій і навіть завдати тривалого негативного впливу на бренд.

Дотримання найкращих практик формальної верифікації надасть додаткові переваги протоколу стейблкоїн.

1. Завоювання довіри регуляторів: регуляторні органи можуть безпосередньо посилатися на підтвердження відповідності, перевірене машинами.

2. Зниження ризиків: під час ітерації коду його обробник контрактів автоматично генерує докази, уникаючи потенційних ризиків, пов'язаних з проблемами регресії.

3. Підвищення ефективності аудиту: оскільки фінансові та технічні докази перевіряються одночасно, безпековий аудит може проводитися синхронно з аудитом CPA.

4. Реалізація ринкової диференціації: "Доказова відповідність" заява може ефективно підвищити довіру партнерів, ставши важливим опорним пунктом для репутації бренду та розширення співпраці.

Крім того, при представленні стейблкоїну раді директорів, спільноті або регуляторним органам можливість продемонструвати, що угода була формально верифікована відповідно до вимог Закону GENIUS і не має невирішених доказових зобов'язань, перетворює ризики відповідності на конкурентну перевагу.

Це не лише підвищує довіру до проєкту, але й може суттєво прискорити кілька ключових процесів, зокрема:

• Графік затвердження регулятора (перевірка пройдена, входження в регуляторний пісочницю)

• Інтеграція на рівні підприємства (докази цілісності, вимагатимуться банками та постачальниками платіжних послуг)

• Партнерство DeFi (оракли та платформи кредитування більш схильні довіряти математично перевіреним протоколам)

Наступний крок: виведення в більш безпечний і швидкий спосіб

З огляду на те, що глобальні регуляторні органи все більше уваги приділяють стейблкоїнам, відповідність та безпека стали основними викликами, з якими стикаються емітенти. Незалежно від того, чи потрібно відповідати вимогам закону GENIUS, чи планується розширення на глобальному рівні, проєкти стейблкоїнів повинні створити надійну базу безпеки з самого низу.

Ведучі компанії в галузі безпеки пропонують професійні рамки формальної верифікації, спеціально розроблені для реальних сценаріїв використання блокчейну. Ці методи можуть генерувати ончейн докази безпеки, які можуть бути перевірені машинами, що безпосередньо відповідає вимогам Відповідності. Це не теоретичне дослідження, а надійна гарантія для реальних виробничих середовищ.

Незалежно від того, чи це для задоволення вимог щодо Відповідності Закону GENIUS, чи з метою створення надійного стейблкоїну для глобального ринку, професійні компанії з безпеки можуть забезпечити підтримку проекту, сприяючи його безпечному, ефективному та успішному запуску.

Вони зазвичай пропонують:

• Налаштована формальна верифікація, спеціально розроблена для архітектури системи;

• Консультаційні послуги з відповідності для Закону GENIUS, ADGM, MAS, HKMA та інших регуляцій;

• Кінцевий до кінцевого безпечного аудиту, що охоплює моделювання загроз, тестування на проникнення, формальну верифікацію в ланцюзі тощо;

• Послуги з комунікації з регуляторами, допомога у успішному проходженні перевірок OCC, Федеральної резервної системи та регуляторів на рівні штатів.

Провідні продукти формальної верифікації зазвичай мають такі характеристики:

• Реалізація рівневої верифікації: забезпечення відповідності вихідного коду вимогам, а не лише абстрактній рівневій моделі протоколу.

• Верифікація власних атрибутів: можливість перевірки унікальних атрибутів налаштованого коду, які виходять за межі звичних загальних атрибутів.

• Складна здатність до міркування: за допомогою автоматизованого міркування можна перевіряти будь-який складний код і властивості, що значно перевищує рівень, до якого можуть досягти розробники, аудитори або навіть формальна верифікація інженерів за допомогою ручного міркування.

• Орієнтований на виробниче середовище: код, придатний для фактичного виробничого середовища, який можна перевірити без масштабної переробки, на відміну від формальних верифікаційних рішень, які обмежені лише прототипами або академічними дослідженнями.

З розвитком ринку стейблкоїнів формальна верифікація відіграватиме все більш важливу роль у забезпеченні Відповідності та безпеки, закладаючи міцний фундамент для довгострокового успіху проектів зі стейблкоїнами.