Революція стейблкоїнів триває: резонанс технологічної архітектури та бізнес-екосистеми
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами зі сторони стейблкоїнів через застарілі інфраструктури, тривалі терміни розрахунків і високі витрати. Ці цифрові активи революціонізують способи міжнародного переміщення вартості, корпоративних угод і доступу до особистих фінансових послуг.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали ключовою основою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні системи та суверенні структури поступово інтегрують стейблкоїни в споживчі додатки та фінансові потоки підприємств. Водночас, від платіжних шлюзів до каналів поповнення та виведення коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані продукти з доходом, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів з технічної та бізнесової точок зору. Досліджуються ключові учасники, які формують цю сферу, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, який сприяє їх застосуванню. Крім того, обговорюється, як стейблкоїни можуть стимулювати нові фінансові сценарії застосування та виклики, з якими вони стикаються під час широкої інтеграції в глобальний економічний процес.
Одні, чому обирають стейблкоїн для платежів?
Щоб зрозуміти вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи включають готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні грошові перекази(SWIFT), автоматизовані платіжні системи(ACH) та перекази між користувачами. Хоча вони стали невід'ємною частиною повсякденного життя, багато інфраструктур платіжних каналів існують з 70-х років минулого століття. Хоча на той час вони мали інноваційне значення, нині більшість цих глобальних платіжних інфраструктур застарілі і сильно фрагментовані. Загалом, ці способи платежів мають високі витрати, високу фрикцію, тривалий час обробки, неможливість здійснення цілодобових розрахунків та складні бекенд-процеси. Крім того, вони часто( потребують плати) за непотрібні додаткові послуги, такі як верифікація особи, кредитування, дотримання норм, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. Порівняно з традиційними способами платежу, використання блокчейну для розрахунків значно спростило процес платежів, зменшило кількість проміжних етапів, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, а й знизило витрати.
Основні переваги платежів у стейблкоїнах можна підсумувати так:
Система миттєвих розрахунків: транзакції виконуються майже миттєво, усуваючи затримки традиційної банківської системи.
Безпечний та надійний: незмінний реєстр блокчейну забезпечує безпеку та прозорість транзакцій, надаючи захист користувачам.
Зниження витрат: усунення посередницьких етапів значно зменшило торгові витрати, заощаджуючи кошти користувачів.
Глобальне покриття: децентралізовані платформи можуть охоплювати ринки, які недостатньо покриваються традиційними фінансовими послугами (, включаючи людей без банківських рахунків ), реалізуючи фінансову інклюзію.
Два, структура індустрії платежів зі стейблкоїнами
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: рівень застосунків
Рівень застосування в основному складається з різних платіжних сервісних провайдерів ( PSP ), які об'єднують кілька незалежних платіжних установ для виводу та вводу коштів в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїнів, надають розробникам інструменти для розробки на рівні застосування та пропонують послуги кредитних карток для користувачів Web3.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз – це послуга, яка забезпечує безпечну обробку платежів і сприяє торгівлі між покупцями та продавцями.
У цій сфері відомими компаніями, що займаються інноваціями, є:
Stripe: традиційний постачальник платежів, який інтегрує стейблкоїни, такі як USDC, для глобальних платежів.
Helio: 450 тисяч активних гаманців та 6000 торговців. Завдяки плагіну Solana Pay мільйони торговців Shopify можуть здійснювати розрахунки криптовалютою та миттєво конвертувати USDY в інші стейблкоїни, такі як USDC, EURC та PYUSD.
Деякі веб2 платіжні додатки також дозволяють користувачам здійснювати платежі за допомогою стейблкоїнів, що ще більше розширює сфери застосування стейблкоїнів.
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко поділена на два типи ( існує певна перекриття )
платіжний шлюз для розробників; 2) платіжний шлюз для споживачів. Більшість провайдерів платіжних шлюзів зазвичай більше акцентують увагу на одній з категорій, формуючи тим самим свої основні продукти, досвід користувачів та цільовий ринок.
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпорацій, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують інтерфейси програмування додатків (API), програмні пакети для розробки (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегруватися в існуючі платіжні системи, реалізуючи автоматичні платежі, гаманці стейблкоїнів, віртуальні рахунки та функції миттєвих розрахунків. Деякі нові проекти, що спеціалізуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
BVNK: надає підприємствам платіжну інфраструктуру для легкого інтегрування стейблкоїнів. BVNK пропонує API-рішення, що забезпечують безшовну інтеграцію, має платіжну платформу для трансакцій у міжнародній торгівлі, а також дозволяє підприємствам тримати та обмінювати різні стейблкоїни та фіатні валюти через корпоративні рахунки, а також надає підприємствам інструменти, необхідні для приймання платежів від клієнтів у стейблкоїнах. Обробляє понад 10 мільярдів доларів США річного обсягу транзакцій, з річним темпом зростання 200%, оцінка 750 мільйонів доларів США, клієнти включають нові регіони, такі як Африка, Латинська Америка, Південно-Східна Азія.
Iron(in beta): надає API для безшовної інтеграції торгівлі стейблкоїнами у їхній існуючий бізнес. Він пропонує підприємствам глобальні канали входу та виходу коштів, інфраструктуру для платежів стейблкоїнами, гаманці та віртуальні рахунки, підтримує налаштовані робочі процеси платежів(, включаючи регулярні платежі, виставлення рахунків або платежі на вимогу).
Juicyway: надає ряд API для корпоративних платежів, виплат заробітної плати та масових платежів, підтримувані валюти включають нігерійську найру (NGN), канадський долар (CAD), американський долар (USD), стейблкоїн (USDT), долар США (USDC). Основна аудиторія - африканський ринок, поки немає операційних даних.
Платіжний шлюз для споживачів орієнтований на користувача, забезпечуючи простий у користуванні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів стейблкоїнами, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільний гаманець, підтримку кількох монет, канали входу та виходу фіатних грошей і безшовні транзакції між країнами. Деякі відомі проєкти, що зосереджені на наданні користувачам такого простого платіжного досвіду, включають:
Decaf: платформа банківських послуг на блокчейні, що забезпечує особисті витрати, перекази та торгівлю стейблкоїнами у понад 184 країнах; Decaf співпрацює з місцевими каналами в Латинській Америці, практично досягаючи нульових витрат на виведення коштів, має понад 10 тисяч користувачів у Південній Америці та має високу оцінку серед розробників.
Meso: рішення для введення та виведення коштів, безпосередньо інтегроване з торговцями, що дозволяє користувачам та підприємствам легко конвертувати між законними валютами та стейблкоїнами з мінімальними зусиллями. Meso також підтримує покупку USDC, спрощуючи процес отримання стейблкоїнів для споживачів.
** б. Картка U **
Криптовалютні картки дозволяють користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїни для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами, забезпечуючи безперешкодні транзакції шляхом автоматичного перетворення криптовалютних активів у фіатну валюту на точках продажу.
Проект включає:
Reap: Азійський емітент карток, клієнти включають понад 40 підприємств, пропонує білоруські рішення, основний дохід отримує з комісії від обсягу торгівлі у співпраці з банками, може покривати більшість регіонів, окрім США, підтримує мульти-ланцюговий депозит; у липні 2024 року обсяг торгівлі досягне $30M.
Raincards: емітент карток у Америці, підтримує кілька компаній-емітентів, найбільшою особливістю є можливість обслуговувати користувачів з США та Латинської Америки. Випустив корпоративну картку USDC, використовуючи активи на блокчейні (, такі як USDC), для оплати витрат на ділові поїздки, канцелярські товари та інші повсякденні витрати.
Fiat24: європейський емітент карток + web3 банк, бізнес-модель подібна до вищезгаданих двох, підтримує емітацію карток для підприємств; швейцарська ліцензія, в основному обслуговує користувачів Європи + Азії, поки не підтримує повноцінну торгівлю, можна лише поповнювати. Ріст повільний, загальна кількість користувачів 20 тис., місячний дохід $100K-150K.
Kast: швидко зростаючий U-карт, наразі випущено більше 10 тисяч карт, 5-6 тисяч активних щомісяця, обсяг торгівлі в грудні 2024 року $7m, дохід $200k.
1Money: екосистема стейблкоїнів, нещодавно запустила кредитну картку, що підтримує стейблкоїни, та пропонує набір інструментів для розробників, що полегшує інтеграцію L1 і L2, у бета-версії поки що немає даних.
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай надають кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити зацікавленість користувачів у використанні криптовалютних карт.
2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїн, платіжні процесори є опорою платіжних каналів, що охоплюють два основних типи: 1. Постачальники послуг поповнення та зняття коштів 2. Постачальники послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного рівня в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3-платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і зняття
Moonpay: підтримує понад 80 видів криптовалют, пропонує різні способи поповнення та виведення коштів, а також послуги обміну токенів, щоб задовольнити різноманітні потреби користувачів у криптовалютній торгівлі.
Ramp Network: охоплює понад 150 країн, надаючи послуги з внесення та виведення коштів для понад 90 видів криптоактивів. Ця мережа обробляє всі KYC( перевірки особи), AML( протидію відмиванню грошей) та вимоги щодо відповідності, забезпечуючи відповідність і безпеку послуг внесення та виведення коштів.
Alchemy Pay: гібридне рішення для платіжних шлюзів, яке підтримує двосторонній обмін і платежі між фіатними валютами та криптоактивами, що реалізує інтеграцію традиційних фіатних валют і криптоактивів у платежах.
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
Bridge: Основні продукти Bridge включають координаційний API та API випуску, перший допомагає підприємствам інтегрувати різні платежі та обмін стейблкоїнів, а другий підтримує підприємства в швидкому випуску стейблкоїнів. Платформа наразі має ліцензії в США та Європі та встановила важливі партнерські відносини з Державним департаментом США та Міністерством фінансів, що надає їй потужні можливості дотримання норм і ресурсні переваги.
Brale(in beta): подібно до продукту Bridge, це регульована платформа для випуску стейблкоїнів, що надає API для координації стейблкоїнів та управління резервами. Має ліцензії на відповідність у всіх штатах США, а партнери повинні пройти верифікацію KYB(, тоді як користувачі повинні відкрити рахунок у Brale для KYC. Клієнти Brale переважно є OG на ланцюгу, у порівнянні з Bridge, інвестори отримують менше підтримки та бізнес-розвитку.
Perena)in beta(: Платформа Numeraire від Perena знижує бар'єри для випуску нішевих стейблкоїнів, заохочуючи користувачів надавати централізовану ліквідність в одному пулі. Numeraire використовує модель "центральний вузол - радіальна", де USD* виступає в ролі центрального резервного активу, що є "вузлом" для випуску та обміну стейблкоїнів. Ця механіка дозволяє ефективно карбувати, викуповувати та торгувати різними стейблкоїнами, прив'язаними до різних активів або юрисдикцій, кожен з яких є схожим "спицю" з USD*. Завдяки цій системній структурі Numeraire забезпечує глибоку ліквідність та підвищує капітальну ефективність, оскільки малі стейблкоїни можуть взаємодіяти через USD*, не потребуючи розподілених ліквідних пулів для кожної торгової пари. Остаточна мета цієї системи полягає не лише в підвищенні цінової стабільності, зменшенні сліпків, але й у досягненні безшовного обміну між стейблкоїнами.
![революція стейблкоїнів триває: резонанс технологічної архітектури та комерційної екосистеми])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(
) 3. Третій рівень: емітенти активів
Емітери активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай має на меті баланс активів і пасивів, подібно до роботи банків - приймають депозит клієнтів і інвестують кошти в високодохідні активи, такі як державні облігації США, щоб заробити на різниці в процентних ставках. На рівні емітера активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з фіксованою резервною підтримкою, стейблкоїни з доходом та стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів ввела базову модель цифрового долара: централізовані випущені токени, підтримувані законодавчими резервами, що утримуються традиційними фінансовими установами в співвідношенні 1:1. Основні учасники цієї категорії включають Tether### і Circle.
USDT від Tether та USDC від Circle є найбільш поширеними стейблкоїнами, які підтримуються доларовими резервами в фінансових рахунках Tether та Circle у співвідношенні 1:1. Ці стейблкоїни наразі інтегровані з кількома платформами і складають значну частину криптовалюти.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Екосистема стейблкоїнів: революційна трансформація від технологій до бізнесу
Революція стейблкоїнів триває: резонанс технологічної архітектури та бізнес-екосистеми
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами зі сторони стейблкоїнів через застарілі інфраструктури, тривалі терміни розрахунків і високі витрати. Ці цифрові активи революціонізують способи міжнародного переміщення вартості, корпоративних угод і доступу до особистих фінансових послуг.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали ключовою основою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні системи та суверенні структури поступово інтегрують стейблкоїни в споживчі додатки та фінансові потоки підприємств. Водночас, від платіжних шлюзів до каналів поповнення та виведення коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані продукти з доходом, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів з технічної та бізнесової точок зору. Досліджуються ключові учасники, які формують цю сферу, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, який сприяє їх застосуванню. Крім того, обговорюється, як стейблкоїни можуть стимулювати нові фінансові сценарії застосування та виклики, з якими вони стикаються під час широкої інтеграції в глобальний економічний процес.
Одні, чому обирають стейблкоїн для платежів?
Щоб зрозуміти вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи включають готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні грошові перекази(SWIFT), автоматизовані платіжні системи(ACH) та перекази між користувачами. Хоча вони стали невід'ємною частиною повсякденного життя, багато інфраструктур платіжних каналів існують з 70-х років минулого століття. Хоча на той час вони мали інноваційне значення, нині більшість цих глобальних платіжних інфраструктур застарілі і сильно фрагментовані. Загалом, ці способи платежів мають високі витрати, високу фрикцію, тривалий час обробки, неможливість здійснення цілодобових розрахунків та складні бекенд-процеси. Крім того, вони часто( потребують плати) за непотрібні додаткові послуги, такі як верифікація особи, кредитування, дотримання норм, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. Порівняно з традиційними способами платежу, використання блокчейну для розрахунків значно спростило процес платежів, зменшило кількість проміжних етапів, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, а й знизило витрати.
Основні переваги платежів у стейблкоїнах можна підсумувати так:
Два, структура індустрії платежів зі стейблкоїнами
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: рівень застосунків
Рівень застосування в основному складається з різних платіжних сервісних провайдерів ( PSP ), які об'єднують кілька незалежних платіжних установ для виводу та вводу коштів в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїнів, надають розробникам інструменти для розробки на рівні застосування та пропонують послуги кредитних карток для користувачів Web3.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз – це послуга, яка забезпечує безпечну обробку платежів і сприяє торгівлі між покупцями та продавцями.
У цій сфері відомими компаніями, що займаються інноваціями, є:
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко поділена на два типи ( існує певна перекриття )
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпорацій, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують інтерфейси програмування додатків (API), програмні пакети для розробки (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегруватися в існуючі платіжні системи, реалізуючи автоматичні платежі, гаманці стейблкоїнів, віртуальні рахунки та функції миттєвих розрахунків. Деякі нові проекти, що спеціалізуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Платіжний шлюз для споживачів орієнтований на користувача, забезпечуючи простий у користуванні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів стейблкоїнами, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільний гаманець, підтримку кількох монет, канали входу та виходу фіатних грошей і безшовні транзакції між країнами. Деякі відомі проєкти, що зосереджені на наданні користувачам такого простого платіжного досвіду, включають:
** б. Картка U **
Криптовалютні картки дозволяють користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїни для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами, забезпечуючи безперешкодні транзакції шляхом автоматичного перетворення криптовалютних активів у фіатну валюту на точках продажу.
Проект включає:
Постачальників криптовалютних карт багато, вони в основному відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай надають кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити зацікавленість користувачів у використанні криптовалютних карт.
2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїн, платіжні процесори є опорою платіжних каналів, що охоплюють два основних типи: 1. Постачальники послуг поповнення та зняття коштів 2. Постачальники послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного рівня в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3-платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і зняття
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
![революція стейблкоїнів триває: резонанс технологічної архітектури та комерційної екосистеми])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(
) 3. Третій рівень: емітенти активів
Емітери активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай має на меті баланс активів і пасивів, подібно до роботи банків - приймають депозит клієнтів і інвестують кошти в високодохідні активи, такі як державні облігації США, щоб заробити на різниці в процентних ставках. На рівні емітера активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з фіксованою резервною підтримкою, стейблкоїни з доходом та стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів ввела базову модель цифрового долара: централізовані випущені токени, підтримувані законодавчими резервами, що утримуються традиційними фінансовими установами в співвідношенні 1:1. Основні учасники цієї категорії включають Tether### і Circle.
USDT від Tether та USDC від Circle є найбільш поширеними стейблкоїнами, які підтримуються доларовими резервами в фінансових рахунках Tether та Circle у співвідношенні 1:1. Ці стейблкоїни наразі інтегровані з кількома платформами і складають значну частину криптовалюти.