Глибоке розуміння Memecoin: від жарту до ринкової капіталізації в 100 мільярдів

ТЛ; ДОКТОР

1. З огляду на результати виборів у США та на突破10万美元 біткойна, Meme-коини переживають літній ринок.

2. Memecoin спочатку не був орієнтований на спекуляцію, народження DOGE відображає первісну ідею Meme: прямолінійність, гумор та дух простих людей, а також більшу залученість до благодійної діяльності.

3. Новим трендом є те, що Memecoin поступово стає носієм підтримки та віри.

4. Наразі, з удосконаленням інфраструктури, кількість Memecoin різко зростає, але вона також демонструє нову двоїстість.

5. Memecoin є складною інвестицією, яка вимагає комплексного врахування наративу, спільноти, маркетингу, ризиків, ринкових показників та розумних грошей.

Вступ

Образ тварини, мем, іконка, хоча меми в епоху Інтернету стали всюди, але перетворення популярної культури на валюту та активи, а також стимулювання зростання в сотні, тисячі і навіть десятки тисяч разів є унікальним аспектом Web3. У рік, коли біткоїн досягнув нового рекорду в 100 тисяч доларів, Memecoin викликав символічне свято на крипторинку.

Згідно з даними, Memecoin з початку 2024 року до сьогодні демонструє відмінні результати, індекс зріс з початку року з 1.2% до максимуму 372.9%, значно випереджаючи інші крипто-напрямки; одночасно загальна ринкова капіталізація Memecoin з початку року зросла з 10 мільярдів доларів до понад 139 мільярдів доларів, кількість Memecoin з ринковою капіталізацією понад 1 мільярд доларів зросла до 10, а зростання провідних проєктів, здається, не має меж, PNUT, випущений в листопаді 2024 року, досяг ринкової капіталізації в 1 мільярд доларів всього за 11 днів.

Екосистема публічних ланцюгів також змінюється через Memecoin. Дані показують, що з січня по листопад 2024 року Solana і Base стали двома найбільш цікавими публічними ланцюгами для інвесторів, обидва отримали вигоду від вибуху екосистеми Memecoin. Base, завдяки своїм мемним характеристикам, став новачком Layer2, активні адреси зросли в 20 разів порівняно з початком року, а за кількома показниками він випереджає інші L2 проекти.

Незважаючи на це, суперечки навколо Memecoin ніколи не вщухали. Це, здається, представляє собою два крайнощі світу Web3: з одного боку, простий і грубий, але дуже привабливий наратив про багатство та дух бунту криптокультури; з іншого боку, це підсилює стереотипи зовнішнього світу про безкорисність технологій та фінансові бульбашки.

Ця стаття розгляне етапи розвитку Memecoin та спробує розкрити його двоїстість.

Частина 1. Етапи розвитку Memecoin

Memecoin є токенізацією мемів Інтернету або інших гумористичних подій, концепцій. Вони є рідними активами блокчейну, які можуть бути передані, використовуватися в блокчейн-додатках, а також торгуватися на вторинному ринку. Оглядаючи розвиток Memecoin, можна помітити, що популярні проекти змінюються дуже швидко, еволюцію можна поділити на три етапи за кількістю, темою та розподілом на блокчейні:

Перший етап: чорний гумор, представлений DOGE

Розповідь про Meme неможлива без найпершої та найвищої за ринковою капіталізацією Memecoin - DOGE, який заклав культурний фон Memecoin: відвертість, гумор та коріння.

2013 року маркетолог Adobe Джексон Палмер і програміст IBM Біллі Маркус з цікавості поєднали найпопулярніший мем з собакою шиба-іну з криптовалютою та створили DOGE. На відміну від інших проєктів, Dogecoin не покладається на грандіозні бачення чи технологічні прориви для привернення уваги, навпаки, він відкритий і чесний: стати найцікавішим токеном у світі. Ця заява отримала вірусне поширення на Reddit, а його робот для чайових став одним із перших способів поширення.

Підтримка Маска зробила Dogecoin відомим. У 2021 році він неодноразово згадував Dogecoin, що зробило його найкращим активом року та глибоко пов'язало з ним. З тих пір, щоразу коли Маск публікує твіт, ціна Dogecoin зростає.

На ранніх етапах розвитку ринку Memecoin, більшість проєктів орієнтувались на DOGE, спільною рисою було:

1. Тематика тварин, переважно собак і котів.

2. Благодійність є початковою метою. DOGE протягом перших двох років спонсорував десятки благодійних заходів; при створенні SHIB також було пожертвувано 10% постачання на фонд допомоги Індії у зв’язку з COVID-19.

3. Відмовитися від незрозумілих термінів, зосередитися на чорному гуморі, покладатися на поширення в спільноті.

4. Основний випуск на Ethereum.

Другий етап: Висловлення культури Web3

На другому етапі мемкоїни стали різноманітнішими, розширившись від тваринних монет до монет знаменитостей, політичних монет, емодзі монет тощо. Новим трендом є те, що мемкоїни поступово стають засобом для вираження підтримки та віри, будь то певний дух або знакова особа.

Одночасно Solana завдяки високій пропускній здатності та низьким gas-витратам стала основним майданчиком для Memecoin.

Мемоін на основі духу

BONK був запущений на Solana наприкінці 2022 року після краху FTX, з метою відновлення екосистеми Solana. Він дійсно спрацював, окрім різкого зростання ціни, BONK вже інтегровано в екосистему Solana, включаючи DEX, гаманці та ігрові застосунки.

BOME була створена в березні 2024 року на Solana, засновники сподіваються використати децентралізоване зберігання для збереження культури Мемів на блокчейні, досліджуючи перетворення культури Мемів, технологій блокчейн та DeFi.

знакові особи Memecoin

Під час виборів у США у 2024 році виникли Memecoin на політичну тематику. Особливо активно себе проявили кілька версій, пов'язаних з Трампом, такі як TRUMP, MAGA тощо, які скористалися популярністю політичних подій та суперечностями в соціальних мережах. Також з'явилися Memecoin, натхненні віце-президентом Гаріс, такі як KAMA, MAWA тощо.

Станом на момент публікації, вже 83 політичні монети вийшли на ринок, загальна ринкова капіталізація складає 5 мільйонів доларів. Ці Memecoin залучають певні групи через тематичних персонажів і все більше сприймаються як засіб підтримки політичних рухів, краудфандингу та залучення виборців.

Інші представники включають трейдера роздрібного ринку американських акцій Roaring Kitty та крипто KOL Murad. Перший став відомим завдяки "війні роздрібних інвесторів проти Уолл-стріт", його мемкоін KITTY та GME різко зросли в ціні завдяки його твітам; другий здобув популярність завдяки відео з промовами, мемкоіни, які він рекомендував, також зросли.

Третя стадія: нова форма Memecoin

Зі зростанням ринкової капіталізації Memecoin та появою платформ для запуску токенів, таких як Pump.fun, кількість Memecoin зросла експоненціально, при цьому виявляючи два напрямки: перший – це екстремально занедбаний ринок, другий – спроба поєднати з новими наративами для надання застосувальної цінності.

Ринок Memecoin, де змішуються риби і дракони

Pump.fun завдяки надзвичайно низьким витратам на випуск ( всього 2 долари ) дозволяє будь-кому генерувати токени на Solana. Після генерації їх можна торгувати на внутрішньому ринку, досягнувши приблизно 6.9 тисяч доларів ринкової капіталізації, вони автоматично розгортаються на Raydium; якщо на DEX вони покажуть хороші результати, є надія на лістинг на централізованій біржі.

Памп безпосередньо призвів до різкого збільшення кількості Memecoin, загальна кількість випущених токенів перевищила 4 мільйони. Але одночасно з'явилося багато зловмисних шахрайських токенів і токенів з вразливостями в контрактах, більшість з яких врешті-решт зникли в нікуди, лише дуже небагато змогли потрапити до DEX і CEX.

Незважаючи на це, великі екосистеми публічних блокчейнів активно наслідують, такі як SunPump від TRON, Four.Meme від BSC, Virtuals та Clanker від Base, що створює сприятливі умови для вибуху Memecoin.

Memecoin + додаток

З появою мемкоінів, виснаженням інновацій, ринок усвідомив необхідність нових історій. "Прикладні мемкоіни" з'явилися у відповідь, а впровадження ШІ надало їм нове життя.

Деякі Memecoin починають розвивати застосування, наприклад, DEGEN на базі ланцюга Base розробив L3 Degen Chain, що реалізує перехід від токенів спільноти до токенів з реальною вартістю. Floki також починав як Memecoin, а потім перетворився на практичний проект з величезною екосистемою, що охоплює NFT, DeFi, RWA та інші сфери.

З іншого боку, деякі додатки також почали випускати Memecoin, такі як LUM, випущений у співпраці AI Agent aethernet та clanker, а також GOAT, створений AI Bot "Terminal of Truth".

Частина 2 Двоякість Memecoin

Оглядаючи розвиток Memecoin, важко уявити, що жартівлива монета могла так розвинутися за останні 10 років і бути офіційно прийнятою як один із варіантів криптоактивів. За цією зміною ми не можемо не задатися питанням: що запалило ентузіазм щодо Memecoin? І як сприймати темну сторону Memecoin?

антисурйозність, розчинення авторитету VS технічний нігілізм

По суті, Memecoin є деконструктивістською монетизацією, яка через креативну адаптацію популярної культури та гумористичну іронію створює унікальні образи та історії Мемів: розмивання авторитету, абсурд, антисерйозність, і через ринковий бум залучає інвесторів до участі.

У 2024 році бум Memecoin зруйнує авторитетні цілі, переходячи з Web2 на Web3 та матеріалізуючись.

Часового циклу бичачого ринку блакитні фішки VC Token втратили привабливість, можливості для роздрібних інвесторів купувати попередньо випущені токени наближаються до нуля, висока FDV та низька ліквідність призводять до звичного перекриття оцінок. Роздрібні інвестори терміново потребують перерозподілу прав і багатства, Memecoin, що вибухнув, сприймається як протест проти VC, де немає маніпуляцій з боку великих гравців, всі учасники мають рівні можливості.

Але з появою Memecoin як основного тренда виникають побоювання, що Web3 може впасти в технологічний нігілізм. Чи зменшиться інноваційна мотивація через те, що технологічний наратив втрачає свою силу? Крім того, Memecoin підриває авторитет великого гравця, але водночас підносить авторитет KOL, чи не зменшує це образи закулісних груп?

низька вартість високий прибуток VS фінансова бульбашка

Пристрасть до мемкоінів у великій мірі походить від наративу про швидке подвоєння багатства. Стати головним героєм наступної історії про багатство з мінімальними витратами є найбільшою привабливістю, подібно до нової криптографічної лотереї, під час бурхливого бичачого ринку.

Але реальність така, що 97% Memecoin вже зникли, середня тривалість життя становить лише 1 рік. Понад половину вважають зловмисними проектами, майже третина інвесторів зазнали збитків через шахрайство.

економіка уваги VS втрата контролю та мимолітність

Memecoin в своїй сутності базується на увазі, його складові включають:

1. Символічна комунікація: мережеві меми, образи тварин та інші є зручними засобами, які легко встановлюють зв'язок з аудиторією. Функція трансляції Pump.fun є максимальним проявом економіки уваги.

2. Спільнота, що керує поширенням: децентралізовані способи поширення є ефективними та проникаючими, такі як Reddit, 4chan, Twitter, Telegram тощо.

Проте увага надзвичайно нестабільна, швидка зміна фокусу ринку означає, що вартість Memecoin може миттєво зруйнуватися. Деякі Memecoin, такі як політичні монети, мають тимчасовий характер, після закінчення події інтерес швидко зникає.

Коли спекуляції не мають меж, а люди готові на все, щоб привернути увагу, межа може стати неясною або навіть зникнути. Закриття Pump.fun після появи самопошкодження, жорстокості до тварин і навіть нацистських вистав стало вимушеним, а короткочасне життя відповідного Memecoin було передбачуваним.

Частина 3 Як розпізнати якісні Memecoin або сміттєві монети?

Незважаючи на те, що більшість Memecoin мають короткий термін існування та високий рівень невдач, потенціал швидкого заробітку все ще приваблює велику кількість інвесторів. Детальне дослідження є особливо важливим. Ось кілька факторів для розгляду:

1. Наратив

• Потрібна підтримуюча наративна проява з вірусним розповсюдженням, така як новинні події, політичні теми, привабливі історії або знакові постаті.
• Коли стара наративна структура насичена, слід оцінити, чи має новий наратив достатню гумористичність або іронічність, чи може він стати трендом.

2. Спільнота

• Перевірте реальну активність команди в соціальних мережах, таких як Twitter, Telegram, Reddit, Discord тощо.
• Оцінка потенціалу спільноти. KOL murad висунув концепцію "cult Meme", підкреслюючи, що остаточна форма Meme є наступною релігією, потрібно спостерігати за культовою атмосферою спільноти, пристрастю та почуттям релігії.

3. Маркетинг

• Маркетингові можливості проявляються в силі просування матриці KOL, тенденціях обговорення в Twitter, частоті розповсюдження в Telegram тощо, які можна перевірити за допомогою відповідних інструментів.
• Ефект знаменитостей: якщо є взаємодія з Віталіком, Маском, провідними KOL, потенціал поширення більший, але не можна сліпо довіряти підтримці KOL.

4. Оцінка ризиків

• Перевірте, чи були знищені токени LP, щоб запобігти вилученню ліквідності розробником.
• Перевірте, чи розробник відмовився від прав власності на смарт-контракт, щоб знизити ризик зловмисних змін.

5. Показники на ринку