Uniswap V4: Інноваційне колесо, що веде нову еру Децентралізованих фінансів

13 червня певна відома децентралізована торговельна платформа опублікувала проект коду своєї версії V4, що викликало сильний резонанс у галузі та стало актуальною темою обговорення. Як найбільша децентралізована торговельна платформа за обсягом, ця платформа протягом тривалого часу займає понад 50% частки на ланцюгових торгах, а її обсяги торгівлі в три рази перевищують обсяги другого за величиною конкурента. Випуск версії V4 ще більше закріпить її лідируючу позицію в сфері Децентралізовані фінанси.

У опублікованих документах з баченням і білих книгах платформа детально описує можливість налаштування AMM за допомогою Hooks, зміни структури облікових записів і логіки замовлень за допомогою Singleton, а також Flash accounting і Native ETH, які можуть значно знизити витрати на Gas. Ці інноваційні функції нададуть децентралізованій торгівлі більшу свободу, кращу ліквідність, нижчі комісії та більше вибору. Водночас ці досягнення також надали нову енергію децентралізованій торгівлі, яка довгий час перебувала в слабкому становищі, і пришвидшили її поступ до централізованої торгівлі, що матиме глибокий вплив на майбутній розвиток Децентралізованих фінансів.

Інновації ведуть розвиток Децентралізованих фінансів

Причини широкої уваги до оновлення V4 полягають у тому, що, з одного боку, нещодавні позови регуляторних органів проти великої централізованої торгової платформи викликали занепокоєння серед установ щодо майбутнього централізованої торгівлі, тоді як особливості децентралізованої торгівлі безумовно отримали більше прихильності. З іншого боку, як лідер галузі, кожен новий випуск цієї платформи задає напрямок розвитку децентралізованої торгівлі, що підштовхує наступників до наслідування, а також сприяє процвітанню всієї екосистеми Децентралізовані фінанси.

Версія V1 була запущена в листопаді 2018 року, вперше впровадивши модель автоматизованого маркет-мейкінгу, що надихнуло багато наступних децентралізованих бірж і заклало основу для розвитку всієї екосистеми Децентралізовані фінанси. Версія V2 була запущена в травні 2020 року, впровадивши механізм ліквідності. Версія V3 була запущена в травні 2021 року, впровадивши централізовану ліквідність та функцію обмежених ордерів.

Незабаром вийде версія V4, яка здійснить повну інновацію на базі інфраструктури Децентралізованих фінансів. Наприклад, V4 запропонує токен-пули, які можна буде створювати та керувати ними самостійно, нові функції AMM, які можна додати через "прив'язку", а також впровадження великого контрактного фреймворку замість попередньої моделі Factory/Pool. Ці інновації ще більше зміцнять характеристики децентралізованої торгівлі, принісши нові зміни та можливості для всієї екосистеми Децентралізованих фінансів.

Чотири основні інноваційні механізми V4

Гачки

Однією з ключових інновацій V4 є впровадження "hooks" (гаків), що є зовнішніми контрактами, створеними та визначеними розробниками для логіки торгівлі. Завдяки Hooks розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання певних операцій у визначені моменти життєвого циклу ліквідного пулу, такі як створення лімітного ордера перед торгівлею, коригування рівня торгових зборів після зміни позиції в ліквідному пулі тощо.

Ця налаштовувана особливість робить V4 гнучкою платформою для ліквідності, де розробники можуть вільно інновувати, задовольняючи різні торгові сценарії, що глибоко пов'язує ліквідність з розвитком проекту. Поточні зразки кількох гачків включають: середньозважений за часом маркет-мейкер, динамічні збори, обмежені ордери в ланцюгу, кредитування бездіяльної ліквідності, налаштовані оракли в ланцюзі та внутрішнє розподіл прибутку MEV тощо.

Сінглтон

Singleton є новою архітектурою контракту V4. У цій архітектурі всі ліквідні пули зберігаються в одному контракті, що значно знижує витрати на створення ліквідних пулів та витрати на газ, а також підвищує ефективність торгівлі.

Переваги архітектури Singleton включають зниження витрат, підвищення ефективності, покращення масштабованості та спрощення управління ліквідними позиціями. Цей дизайн залишає більше можливостей для майбутніх інновацій, надаючи V4 вищу гнучкість.

Швидка бухгалтерія

Flash Accounting (闪电记账) є новим способом обліку, який вводиться на основі одноразової контрактної архітектури. Він може розраховувати комісії за транзакції лише на основі чистого балансу, що зменшує споживання Gas. Ця система не тільки зменшує споживання Gas, але також може підвищити ефективність маршрутизації між пулами і подальше зниження витрат на транзакції через кілька пулів.

Нативний ETH

Нативний ETH у V4 означає прямі угоди між оригінальним токеном Ethereum (ETH) та іншими токенами під час торгівлі. Це дозволяє проводити угоди між ETH та іншими токенами без необхідності попередньо конвертувати в WETH, що значно зменшує витрати на угоди та час.

Впровадження нативного ETH зробило V4 більш зручним і ефективним, надаючи користувачам кращий торговий досвід та подальше посилення ліквідності та конкурентоспроможності платформи.

Можливість вирішення проблеми DEX

Випуск V4 може стати можливістю для вирішення проблеми децентралізованих бірж. Завдяки інноваційним рішенням, V4 планує покращити ситуацію з децентралізованими торгами в чотирьох аспектах: покращення ліквідності, підвищення досвіду користувачів, зниження торгових витрат та підвищення ефективності витрат.

У сфері покращення ліквідності V4 підвищила налаштовуваність і ліквідність за рахунок функції Hook та механізмів внутрішнього розподілу прибутків MEV. Щодо покращення досвіду користувачів, впроваджено алгоритм TWAMM та функцію обмежених ордерів, що підвищило ефективність виявлення цін та досвід торгівлі. Щоб знизити торгові витрати, було зменшено витрати на торгівлю за рахунок внутрішнього розподілу прибутків MEV та механізмів блискавичного бухгалтерського обліку. Щодо підвищення ефективності витрат, архітектура Singleton і блискавичний бухгалтерський облік допомагають користувачам досягати максимальних вигод з мінімальними витратами.

Підсумок

V4, як значна інновація в індустрії Децентралізованих фінансів, надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі витрати та більш зручні послуги. Незважаючи на те, що наразі існує розрив між децентралізованими та централізованими торгами в аспектах користувацького досвіду, витрат і безпеки, цей розрив поступово зменшується завдяки постійним оновленням і вдосконаленням версій. Віримо, що в недалекому майбутньому V4 займе більш важливе місце в конкуренції між децентралізованими та централізованими торгами, ставши «лікотом» зростання ліквідності в індустрії Децентралізованих фінансів, ведучи весь сектор у напрямку розвитку.