Споживчі додатки стають новою фокусною точкою крипторинку

Інфраструктурне будівництво вже досягло насичення, споживчі застосування стають наступним фронтом у крипторинку. Після багатьох років інвестицій у нові публічні блокчейни, рішення для розширення та інструменти розробки, технологічна гранична користь стала мізерною, користувачі не почали автоматично стікатися через те, що "технологія достатньо хороша". Ключ до створення вартості сьогодні полягає в залученні уваги, а не в технологічній архітектурі.

Ліквідність на ринку застигла, участь роздрібних інвесторів недостатня. Загальна капіталізація стабільних монет лише на приблизно 25% вище піку 2021 року, нещодавнє зростання в основному походить від інституційних покупок BTC/ETH для балансу, а не від спекулятивного капіталу в екосистемі.

Дружня регуляторна політика відкриє новий етап розвитку. Чіткіша політика США розширить розмір ринку та приверне більше уваги до реальних застосувань, а не до базових технологій Web2.

Ринок більше віддає перевагу проектам з реальними користувачами та доходами. Наприклад, Hyperliquid( має приблизно 900 мільйонів доларів річного доходу), Pump.fun( приблизно 500 мільйонів доларів річного доходу), Polymarket( приблизно 12 мільярдів доларів обсягу торгів) та інші проекти демонструють набагато кращі результати, ніж деякі інфраструктурні проекти з високим фінансуванням, але без користувачів.

З поглибленням інтеграції Web3 та Web2, крипторинок також зосередиться на економіці уваги, що віддає перевагу здатності до розподілу, а не технологіям. Застосування, орієнтовані на користувачів, стануть ключовими для розширення загального обсягу ринку.

Поточні реалізовані продукти, що відповідають споживчому ринку, в основному включають:

• Трейдинг/постійний контракт
• Платформа випуску токенів
• Інформаційні фінанси та ринок прогнозів

Наступні можливі перспективні напрямки включають:

• Універсальний супердодаток для шифрування фінансів, що інтегрує функції гаманця, банку, доходу, торгівлі тощо
• Розважальна/соціальна платформа, що використовує механізм монетизації на базі блокчейну замість рекламної моделі

Штучний інтелект і ігрова сфера все ще перебувають на стадії дослідження. Споживчі AI-додатки потребують більш безпечної інфраструктури, а Web3-ігри обмежені економічними проблемами "вовчої економіки". У майбутньому можуть з'явитися ігри на блокчейні, що базуються на ігровому процесі, а не на елементах шифрування.

Активність позитивно зосереджена на малочисельних, дружніх до користувачів "суперланцюгах", таких як Solana, Hyperliquid, Monad, MegaETH тощо. Інвесторам слід звернути увагу на вбивчі додатки в цих екосистемах та інфраструктуру, що їх безпосередньо підтримує.

Оцінюючи інвестиції в споживчі додатки, слід звернути увагу на:

• Здатність розподілу та виконання переважає чисту технологію
• Досвід користувача, швидкість, ліквідність, відповідність наративу є вирішальними факторами
• Оцінка з точки зору підприємства, а не протоколу: зосередьтеся на реальних доходах, масштабованих моделях, чітких шляхах для домінування в галузі

У найближчі 5 років перетворення базового шифрування на повсякденний досвід для мільйонів користувачів Web2 стане ключовим для отримання надлишкових доходів.