Звіт про ринок DApp за другий квартал 2025 року: сильний зростання AI-додатків, RWA та ігри сприяють новій структурі NFT

У другому кварталі екосистема DApp демонструє тенденцію до різноманітного розвитку. Незважаючи на відновлення цін на крипторинку, у сфері DApp спостерігається інша картина: застосунки штучного інтелекту демонструють бурхливе зростання, вартість NFT переходить від демонстративної до функціональної, а DeFi намагається знайти баланс між зростанням TVL та скороченням фінансування. Ці дані не лише відображають активність ринку, але й виявляють справжні напрямки руху користувачів, відсталості в окремих сферах, а також ключові тенденції, які формують майбутнє DApp.

Сучасний ринок більше не покладається виключно на спекуляції. Користувачі починають шукати реальну цінність: будь то AI-агенти, які виконують завдання, NFT, пов'язані з реальними активами, чи DeFi-платформи, що забезпечують стабільний дохід. Проте ризики все ще існують: збитки від експлуатації вразливостей різко зростають, що відображає наявність серйозних загроз для безпеки в галузі.

Цей звіт глибоко аналізує зміни в індустрії, всебічно розглядаючи динаміку даних у сферах DeFi, NFT, ігор, ШІ тощо. Від активності гаманців, обсягу торгів до застосувань та напрямків фінансів, ми відстежуємо ключові показники, зосереджуючись на формуванні основного наративу криптоіндустрії у другому кварталі 2025 року.

Основні висновки:

• У другому кварталі 2025 року середня кількість активних унікальних гаманців DApp становитиме 24,3 мільйона, що на 2,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але все ж на 247% більше порівняно з початком 2024 року.
• Загальна заблокована сума в DeFi досягла 200 мільярдів доларів, зростання за квартал становить 28%, що стало можливим завдяки зростанню Ethereum на 36%. Проте обсяги фінансування в сфері DeFi за квартал зменшилися на 50%, у другому кварталі було залучено лише 483 мільйонів доларів, що призвело до загальної суми фінансування за перші два квартали 2025 року в 1.4 мільярда доларів.
• Обсяг торгівлі NFT знизився на 45% до 867 мільйонів доларів, але кількість продажів зросла на 78% до 14,9 мільйона угод, що відображає значне зниження середньої ціни на ринку, одночасно кількість трейдерів зросла на 20%.
• Обсяг торгівлі RWA NFT зріс на 29%, піднявшись на друге місце, при цьому одна платформа стала другим за обсягом торгівлі NFT-ринком цього кварталу.
• Обсяг торгівлі NFT певної гри піднявся на перше та четверте місце, перевершивши відомі проекти PFP, що знаменує собою переломний момент для NFT ігор.
• Web3 втратив 63 мільярди доларів через безпекові інциденти, що на 215% більше в порівнянні з попереднім періодом. Один випадок використання вразливості протоколу призвів до збитків у розмірі 55 мільярдів доларів, що стало другим за величиною інцидентом безпеки в криптоіндустрії з моменту банкрутства певної біржі в 2022 році.

1. Кількість активних незалежних гаманців DApp стабільно тримається на рівні 24 мільйонів, зростання в сфері ШІ та соціальних мереж є значним

У цьому кварталі активність DApp знизилася на 2,5%, середня кількість активних незалежних гаманців на день склала 24,3 мільйона. Тим не менш, ми все ще можемо вважати, що екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є ознакою зрілості галузі та підтверджує, що користувачі продовжують взаємодіяти з DApp у різних сферах застосування. Варто зазначити, що багато користувачів використовують кілька гаманців, тому кількість активних незалежних гаманців на день може відрізнятися від фактичної кількості користувачів. Проте цей показник все ще є потужним критерієм для вимірювання залученості користувачів. Лише кілька кварталів тому кількість активних незалежних гаманців на день становила близько 5 мільйонів, і темпи її зростання є дуже помітними.

Кількість активних гаманців DeFi та GameFi зменшилася, при цьому DeFi знизився на 33%, а GameFi на 17%. З іншого боку, DApp у категорії Social та AI показали зростання, що відповідає більш широким тенденціям у галузі.

У соціальній сфері підйом InfoFi привертає увагу, платформи, такі як Kaito та Cookie DAO, йдуть попереду. У сфері штучного інтелекту DApp на основі агентів демонструють сильну динаміку, серед яких виділяється Virtuals Protocol.

Як і очікувалося, ці зміни на рівні секторів також вплинули на розподіл домінуючих позицій. Зниження активності в секторах DeFi та Gaming призвело до зменшення їхньої частки на ринку, тоді як сектори AI та Social захопили та розширили більше часток. Порівнюючи другий квартал 2025 року з першим кварталом, можна чітко побачити стрімкий підйом сектора AI, тоді як сектор Social також іде слідом. До кінця цього року, навіть якщо AI перевищить одну з Gaming або DeFi у домінуючій позиції, це не буде дивно.

Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, один з DApp на основі штучного інтелекту займає перше місце.

Інші місця в цьому списку займають численні відомі проекти, які в основному походять з DeFi-галузі. Зважаючи на те, що ці проекти постійно підтримували тривалу стабільну діяльність під час буму мем-криптовалют і божевілля токенів Agent, така розподільність є цілком зрозумілою.

Крім того, ще одна важлива перспектива полягає в тому, що в цьому кварталі ми додали показник "сплячий DApp", який конкретно відстежує ті децентралізовані додатки, які були активні в першому кварталі 2025 року, але повністю зупинили свою діяльність у другому кварталі.

Ми зосереджуємося на кількох основних категоріях для аналізу: неактивні децентралізовані додатки в сфері DeFi зросли на 2%, ігрова категорія зросла на 9%, а NFT-додатки піднялися на 10%. У цьому аналізі особливо враховані високоризикові додатки, неактивність яких насправді знизилася на 40%, що означає, що вони все ще використовуються, рідко відмовляються. Але найбільш несподіваним є сфера штучного інтелекту, де неактивні AI-додатки різко зросли на 129%. Хоча цей відсоток виглядає вражаюче, фактично він відповідає лише 16 додаткам. Незважаючи на це, це явище все ще викликає важливі роздуми: воно підкреслює, що нинішні проекти (, особливо в ігровій та AI-категоріях ), все ще перебувають на початку розвитку, і без достатньої фінансової підтримки досягнення масового використання буде надзвичайно складним. У сфері Web3 утримання користувачів завжди є найбільшою викликом, і ці дані безумовно підтверджують це.

2. Загальна заблокована вартість DeFi у другому кварталі 2025 року зросла до 200 мільярдів доларів, але обсяги фінансування впали на 50%

Макроекономіка цього кварталу нагадує американські гірки, а сфера DeFi також не змогла уникнути цієї метушні. Незважаючи на це, ринок все ж демонструє позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюту різко відскочили, Bitcoin зріс на 30% у порівнянні з першим кварталом 2025 року, Ethereum піднявся на 36%, а загальна ринкова капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім періодом. Сфера DeFi, звісно, слідує за цим зростаючим трендом, загальна вартість заблокованих коштів подолала позначку в 200 мільярдів доларів, досягнувши приросту на 28% в порівнянні з попереднім періодом.

Спостерігаючи за загальною заблокованою вартістю основних блокчейнів, більшість ланцюгів демонструють стабільний ріст, лише Tron показує тенденцію до падіння, зниження становить 8%. Щодо частки ринку, Ethereum все ще займає лідируючу позицію з абсолютною перевагою, займаючи 62% від загальної TVL у сфері DeFi, за ним слідує Solana з часткою 10%.

Найяскравішим цього кварталу є Hyperliquid L1, чий TVL різко зріс на 547%. Цей високопродуктивний Layer1 блокчейн спеціально створений для торгівлі безстроковими контрактами та спот-трейдингу, використовує консенсусну модель HyperBFT, натхненну HotStuff.

Ми також досліджували найактивніші DeFi децентралізовані додатки в другому кварталі 2025 року, глибоко аналізуючи найбільш активні сфери участі користувачів на даний момент.

В кінці кінців, ми проаналізували інвестиції, що надійшли в сферу DeFi за цей квартал. У цій сфері було залучено 483 мільйони доларів, що на 50% менше, ніж у першому кварталі. З початку 2025 року проєкти DeFi отримали близько 1,4 мільярда доларів фінансування. Хоча ця цифра свідчить про уповільнення зростання в порівнянні з вибуховим зростанням, яке ми спостерігали в минулі кілька циклів, вона все ж демонструє стабільний інтерес капіталу до цієї сфери, що може також означати більш зрілий напрямок капіталовкладень. Давайте подивимося, як розвиватиметься ситуація в наступні місяці цього року, але наразі виглядає так, що тенденція, здається, стабілізується.

3. Обсяги продажів NFT зросли на 78%, але обсяги торгівлі знижуються: RWA та ігри ведуть зміни на ринку

Ми всі очікуємо, що ринок NFT зможе відновитися, незважаючи на те, що загальний рівень уваги залишається, проте деякі ключові дані все ще не вселяють оптимізму. У цьому кварталі обсяги торгівлі NFT впали на 45%, але обсяг угод навпаки зріс на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігали протягом тривалого часу: NFT стають все більш доступними, але запал ринку не зникає, а навпаки, змінює свій характер.

Щоб краще зрозуміти причини цієї трансформації, ми проаналізували категорії NFT з найвищим обсягом торгів у цьому кварталі, дані показують цікаве явище: нові наративи виникають, а старі наративні моделі знову набирають популярність.

З даних видно, що обсяги торгівлі особистими аватарами NFT зазнали значного удару, впавши на 72%. Натомість NFT реальних світових активів (RWA) піднялися на 29%, зайнявши друге місце в рейтингу обсягів торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT знизилися на 51%, але кількість угод різко зросла на 400%, що вказує на те, що ціни на мистецтво значно знизилися, роблячи мистецькі NFT більш доступними для звичайних покупців.

Останнім часом спостерігається тенденція до повернення доменних NFT, обсяги торгівлі та продажу яких зростають. Це зростання в основному викликане підтримкою екосистеми TON, користувачі Telegram прагнуть придбати анонімні домени на основі цифрових номерів. Такі домени не потрібно прив'язувати до SIM-карти для зв'язку з аккаунтом Telegram, і цей дуже відповідний до специфічних потреб сценарій використання, безсумнівно, викликав зацікавленість на ринку.

Зрозумівши, які категорії стають трендовими, ми починаємо звертати увагу на кількість трейдерів, щоб визначити, чи продовжують зростати учасники ринку, чи повертаються назад.

У цьому кварталі середня кількість трейдерів NFT на місяць досягла 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. У поєднанні з різким зростанням обсягу продажів це свідчить про те, що користувачі повільно, але впевнено повертаються до сфери NFT, хоча їхні мотивації можуть відрізнятися від тих, що були під час минулих бумів.

Хоча обсяги торгівлі значно зменшилися, одна відома платформа все ще зберігає лідируючу позицію. Проте, її обсяги продажів зростають разом з певною платформою RWA. Це зростання пов'язане з інформацією про майбутній випуск токенів. Ця аірдроп буде спрямована як на старих користувачів, так і на активних користувачів нової версії платформи. В результаті багато користувачів активно торгують недорогими NFT колекціями, щоб накопичити бали, намагаючись максимізувати майбутні винагороди, що є класичною тактикою, яка часто зустрічається в інших аірдроп-акціях.

Водночас, певна платформа RWA швидко піднялася на другу позицію в галузі. Це чітко свідчить про те, що наратив RWA не лише продовжує набирати обертів у сфері DeFi, але й викликає хвилю в сфері NFT. Чесно кажучи, така динаміка розвитку радує. Процес токенізації фізичних активів, ймовірно, стане ключовим каталізатором, що сприятиме виходу NFT на основну сцену.

Ми також дослідили, які