a16z 2024 рік звіт про Криптоактиви: баланс оптимізму та реальності

Річний звіт "Стан Криптоактивів", опублікований a16z, викликав широкий обговорення в галузі. Звіт передає позитивний оптимістичний меседж, але нам потрібно більш всебічно розглянути ситуацію на ринку.

Прийняття криптоактивів

Звіт на початку зазначає, що "активність і використання криптоактивів досягли історичного максимуму". Однак кількість активних адрес не завжди може точно відображати фактичну кількість користувачів. Одна адреса може не представляти одну особу, а один користувач може мати кілька адрес. Наприклад, трейдери мемкоїнів зазвичай використовують кілька гаманців, а щодня нові випущені токени також збільшують кількість активних адрес.

Більш значущим показником може бути трафік сайтів, пов'язаних з криптоактивами. Наразі місячна кількість відвідувачів CoinMarketCap становить близько 74 мільйонів, CoinGecko - близько 23 мільйонів, DEXScreener - близько 13 мільйонів, DEXTools - близько 6 мільйонів. Ці дані вказують на те, що хоча деякі блокчейни залучили нових користувачів, загальна кількість роздрібних інвесторів, здається, не збільшилася суттєво.

Кількість користувачів мобільних криптовалютних гаманців виглядає оптимістично, але потрібно враховувати високу частку мобільних пристроїв у мережевому трафіку в багатьох країнах, що розвиваються. Наприклад, у Нігерії 86%, в Індії 79%, в Аргентині 57%. Це відображає більш широке використання криптоактивів у країнах, що розвиваються, що є метою Web3 та DeFi.

Криптоактиви як вбивця застосувань

Звіт визначає стабільні монети як одне з основних "вбивць" додатків. Стабільні монети дійсно мають переваги в швидкості переказу та низьких витратах, і все більше країн створюють відповідні правові рамки. Обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують Visa, що вражає, але в основному використовуються для великих переказів, а не для щоденних дрібних платежів.

Хоча стейблкоїни безумовно є важливими застосуваннями, цього року, здається, не вдалося представити більш інноваційні вбивчі застосування в порівнянні з проривом DeFi кілька років тому.

Інфраструктура

Покращення інфраструктури закладає основу для майбутніх інновацій, але наразі звичайні користувачі ще не відчули значних переваг. Хоча з'явилося кілька блокчейн-ігор та додатків, обробка транзакцій не є основним вузьким місцем. Наприклад, токенізація ігрових активів та відкритий ринок не потребують надвисокого TPS.

Прогрес у сфері інфраструктури створив можливості для інновацій Web3, але враховуючи, що цього року найпопулярнішим додатком може стати Hamster Kombat, розвиток сфери dApp все ще потребує покращення.

DeFi

Загальна заблокована вартість DeFi ( TVL ) хоч і зросла, але все ще не досягла рівня 2022 року. Навіть беручи до уваги фактор ціни, поточний TVL становить приблизно половину від пікових значень 2022 року. Зростання в основному пов'язане з новими сферами, такими як ліквідне стекинг, повторне стекинг та RWA, інституційний капітал починає надходити.

Наприклад, Lido має близько 6000 активних користувачів на місяць. Це свідчить про те, що нещодавнє зростання DeFi в основному зумовлено збільшенням середньої вартості депозитів і загальної ринкової капіталізації, а не значним розширенням бази користувачів.

Штучний інтелект та криптоактиви

AI та криптоактиви перебувають на передовій технологічних інновацій, залучаючи подібну аудиторію користувачів. Поєднання обох може сприяти більш економічному, спільнотозорієнтованому розвитку AI. Деякі інноваційні проекти, такі як Aethir, Compute Labs, Grass та Theoriq, демонструють потенціал децентралізованих обчислень, обміну ресурсами та співпраці AI-агентів.

Підсумок

У 2024 році розвиток у сфері криптоактивів в основному проявиться в технологічних інноваціях і вдосконаленні інфраструктури. Однак ці досягнення мають обмежену привабливість для звичайних користувачів Web2, оскільки вони часто є занадто технічними або орієнтовані на певні групи (, такі як інституційні інвестори ).

Новачки, які зацікавлені в швидкому отриманні прибутку, можуть бути більше приваблені мемкоінами та ринками прогнозів. Популярність аеродропів і програм лояльності поступово знижується, користувачі тепер розглядають їх як форму додаткового доходу. Сфера GameFi також стає більш раціональною, поки що не з'явилося жодної блокчейн-гри, яка могла б зрівнятися з основними AAA проектами.

Хоча індустрія загалом залишається оптимістичною, ми ще не увійшли в золотий вік Web3. Інноваціям потрібно час для зрілості, в майбутньому все ще є величезний потенціал, який нам потрібно дослідити.