Aave: Беззаперечний лідер в галузі Децентралізовані фінанси

У сфері децентралізованих фінансів (DeFi) мережевий ефект часто є ключовим фактором, що визначає успіх чи невдачу. І в цьому сенсі жодна платформа не може зрівнятися з Aave. Після п'яти років на ринку Aave не лише накопичила мільйони користувачів, але й встановила найглибші ліквідні резерви у сфері DeFi. Цей масштабний ефект і мережевий ефект становлять основну конкурентоспроможність Aave, яку інші платформи важко можуть відтворити.

Партнери проєктів, побудованих на базі Aave, можуть негайно отримати розвинену інфраструктуру, велику базу користувачів та достатню ліквідність. Ці переваги, якщо їх будувати самостійно, зазвичай потребують кілька років для досягнення. Це явище в індустрії називають "ефектом Aave".

Ринкова позиція Aave

Aave наразі є найбільшим протоколом у сфері Децентралізовані фінанси, його загальна заблокована вартість (TVL) становить 21% від усього ринку Децентралізовані фінанси, а на ринку кредитування займає 51% частки. Чистий обсяг депозитів Aave перевищив 49 мільярдів доларів, ці дані яскраво демонструють його домінуючу позицію на ринку.

Проникнення Aave на ринок особливо вражає. Наприклад:

• sUSDe від Ethena після виходу на Aave за два місяці зріс з 2 мільйонів доларів до 1,1 мільярда доларів.
• Через кілька тижнів після запуску Pendle на Aave користувачі внесли PT токени на суму 1 мільярд доларів, наразі ця цифра подвоїлася до 2 мільярдів доларів.
• Після включення rsETH від KelpDAO до протоколу Aave, його TVL за чотири місяці зріс з 65000 ETH до 255000 ETH, що становить 4-кратне зростання.

Aave не лише є носієм майже 50% частки активного ринку стабільних монет, але й основним обіговим вузлом біткоїна у Децентралізованих фінансах. Варто зазначити, що Aave досягнув близько мільярда доларів TVL на чотирьох основних незалежних блокчейн-мережах, що є вкрай рідкісним явищем у індустрії.

Механізм формування ефекту Aave

Хоча багато платформ можуть залучати депозити та розширювати обсяги постачання за допомогою винагород у токенах і видобутку доходів, справжнім викликом є створення попиту на використання активів. Саме в цьому і полягає перевага Aave.

Обсяг активних позик на платформі Aave перевищує 18 мільярдів доларів США, що значно більше, ніж сума всіх її конкурентів. Активи, внесені користувачами в Aave, або позичається, або використовуються як забезпечення для позик інших активів, що забезпечує постійний ефективний обіг коштів.

Цей механізм формує позитивний цикл: коли нові активи запускаються на ринку Aave або команди розробляють на основі Aave, вони всі можуть отримати вигоду від цього постійного попиту. Врешті-решт, всі учасники отримають прибуток від реальних економічних дій, що виникають з цього великого та активного користувацького контингенту.

Для команди, що розробляє на основі Aave, це особливо важливо. Aave пройшов п'ять років випробувань на ринку, переживши кілька ринкових циклів, і завжди зберігав довіру розробників і користувачів. Як основна платформа, що управляє десятками мільярдів доларів коштів, надійність Aave значно перевищує багато нових протоколів.

Крім того, розробники на платформі Aave не підлягають обмеженням за масштабом. У порівнянні з іншими протоколами, Aave може підтримувати більші обсяги депозитів і позик, що дозволяє фінансовим технологічним застосункам різного масштабу успішно розвиватися на цій платформі, незалежно від того, чи спрямовані вони на роздрібних користувачів, чи на інституційних клієнтів.

Перспективи майбутнього

З наближенням запуску Aave V4 основна сила, що сприяє ефекту Aave, ще більше посилиться. Архітектура нової версії надасть будівельникам і користувачам більш широкий доступ до активів, а також більш гнучкі варіанти кредитування.

Aave наразі в галузі Децентралізовані фінанси має основну ціннісну пропозицію, яка в майбутньому стане ще більш помітною. В міру розвитку екосистеми, Aave має всі шанси продовжити зміцнювати свої позиції на ринку DeFi-кредитування.