Біткойн (BTC) минулого тижня перебував у бічному ринку в діапазоні 116,000-119,000 доларів, тоді як альти загалом знизилися, ринок очікує на три ключові каталізатори: рішення ФРС щодо процентних ставок 30 липня, фінансові звіти за другий квартал від технологічних гігантів, таких як Microsoft/Amazon та кінцевий термін тарифної політики Трампа 1 серпня. Хоча США та Європа досягли угоди про 15% мита, що зменшує деяку напругу, загроза мит для Канади та інших країн залишається, у поєднанні з інфляцією, що зросла до 2.7%, ризик коливання на ринку різко зріс. У цій статті буде проаналізовано, як ці три події вплинуть на рух Біткойна, Етеру (ETH) та альткоїнів, а також відстежено потоки коштів ETF та напрямок активів інституційних інвесторів.
【Федеральна резервна система (ФРС) політика та боротьба з інфляцією: очікування зниження процентних ставок стають ключовою змінною】
Процентна ставка рішення попередньо：
Засідання FOMC 30 липня практично напевно залишить процентну ставку без змін (ймовірність 97,4%), але ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у вересні вже зросла до 68%. Якщо Федеральна резервна система (ФРС) випустить пташине сигнал, це може підняти Біткойн та інші ризикові активи; навпаки, яструбина позиція може спричинити короткостроковий тиск на продаж.
Побоювання щодо інфляції: CPI у липні зріс до 2,7%, тарифи Трампа на товари з ЄС та Китаю можуть ще більше підвищити імпортні витрати, посилюючи тиск на інфляцію. Федеральна резервна система (ФРС) стурбована тим, що цей крок може зруйнувати м'яку посадку економіки, що може затримати процес зниження процентної ставки.
Випуск економічних даних: на цьому тижні слід звернути увагу на: у вівторок індекс споживчої довіри, у середу темп зростання ВВП, у четвер інфляцію PCE (найважливіший показник для Федеральної резервної системи (ФРС)), а також у п‘ятницю дані про непрацюючих. Якщо дані покажуть охолодження економіки США, це може посилити очікування зниження процентної ставки у вересні, що буде позитивно для криптовалют; сильні дані можуть обмежити ризиковий апетит.
📉 Історична кореляція: Коли у червні зросли очікування щодо зниження процентної ставки ФРС, Біткойн злетів на 64 тисячі доларів за день, а чистий приплив капіталу в спотові ETF склав 252 мільйони доларів. Якщо цього разу буде подано сигнал про пом'якшення, це може призвести до повернення капіталу.
“Сім технологічних гігантів” публікують звіти: Tesla (TSLA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) та інші становлять 30% ваги індексу S&P 500, їх фінансові звіти визначатимуть настрій на фондовому ринку США та навіть на ринку криптовалют:
Оптимістичний сценарій: якщо інвестиції в ШІ та зростання хмарних бізнесів перевищать очікування, це може сприяти новому максимуму для S&P 500, що призведе до прориву Біткойна через опір на рівні 120,000 доларів (історичні дані показують, що кореляція між BTC та S&P 500 становить 0.8).
Песимістичний сценарій: Слабкі результати можуть викликати корекцію на фондовому ринку США, капітал може тимчасово покинути високоризиковані активи (такі як альти) і перейти до стабільних монет для захисту. Дані платформи XBIT показують, що нещодавно обсяги торгівлі стабільними монетами зросли на 34% у порівнянні з попереднім періодом, обсяги на ланцюзі перевищили 6,320 мільйона доларів.
Динаміка активів підприємств:
Японська компанія, що торгується на біржі MetaPlanet, а також американська Strategy продовжують нарощувати свої активи в біткоїні. Якщо компанії з достатнім грошовим потоком після звіту оголосять про збільшення своїх позицій, це може стати короткостроковим каталізатором цін.
【Динаміка фінансових потоків ETF та активів установ】
Попит на Біткойн ETF зменшується：
Минулого тижня чистий приплив BTC ETF на спот-ринку становив лише 7,200,000 доларів, що є найнижчим показником з червня, з яких BlackRock (IBIT) отримав 8,300,000 доларів, а Grayscale (GBTC) втратив 3,500,000 доларів. Це свідчить про те, що частина капіталу зафіксувала прибутки перед ключовими подіями.
Ethereum ETF міцно зростає: ETF на спотовий ETH залучив 5,1 мільярда доларів за тиждень, інституційна готовність до інвестицій дуже висока. Непогашені контракти на ф'ючерс на Ethereum на CME одночасно досягли 78,5 мільярда доларів історичного максимуму, що свідчить про сильний оптимізм на ринку деривативів.
💡 Онлайн сигнал: Біткойн-хешрейт піднявся до 932 EH/s (історичний максимум), складність мережі досягла 127.62T, що відображає довгострокову впевненість майнерів і забезпечує базову підтримку для ціни.
【Останній відлік перед глобальними переговорами з тарифів: логіка хеджування знову під випробуванням】
Федеральна резервна система (ФРС) та Європа погоджують угоду для пом'якшення ризиків у хвості:
28 липня США та Європа досягли угоди про взаємні тарифи у розмірі 15%, ЄС зобов'язався закупити енергетичне та військове обладнання США на суму 750 мільярдів доларів. Ця угода усуває загрозу "30% штрафних тарифів", що вважається Fundstrat усуненням ключових макроекономічних ризиків, що позитивно вплине на ризикові активи.
Залишковий запалювальний пристрій митного бомбардування не знято:
З 1 серпня США планують ввести нові митні збори для Канади (35%), Мексики (30%), Бразилії (50%) та інших країн, і якщо переговори зірвуться, це може призвести до загострення глобальних торгових конфліктів.
Історичні уроки: у лютому, коли Трамп ввів 25% мито на сталь і алюміній, загальна капіталізація криптовалют за один день зменшилася на 50 мільярдів доларів, а обсяг ліквідацій перевищив 8 мільярдів доларів.
Суперечка щодо захисних властивостей Біткойна:
Золото піднялося до історичного максимуму в 2,950 доларів під час торгової війни, тоді як Біткойн впав за цей же період. Аналітики Paybis зазначають: "BTC поки що не став надійним активом для захисту, все ще відноситься до категорії високих ризиків", дослідження серед інституцій показують, що лише 3% керуючих фондами вважають його засобом збереження вартості (для золота цей показник становить 58%).
У середньостроковій та довгостроковій перспективі, якщо Федеральна резервна система (ФРС) знизить процентну ставку через торгову війну, Біткойн все ще може виграти від розширення ліквідності. Керівник досліджень Bitwise підкреслив: "BTC є кандидатом на наступне покоління резервних активів для хеджування девальвації фіатних валют".
Висновок: Три каталізатори можуть змінити ринкову структуру
Цього тижня три основні події перевірять позицію криптовалют у макроекономічних змінах: якщо Федеральна резервна система (ФРС) змінить свою політику на м'яку, прибуток технологічних акцій залишиться стабільним, а торговельні конфлікти будуть контрольованими, Біткойн зможе подолати позначку в 120 000 доларів, що призведе до відскоку альтів; в іншому випадку будь-який "чорний лебідь" може спровокувати короткострокову корекцію. Інвестори повинні звернути увагу на:
Федеральна резервна система (ФРС) щодо інфляції та мит (шлях зниження ставки у вересні);
Вказівки щодо фінансових звітів Microsoft/Amazon (передача ризикового смаку акцій технологічного сектору);
Результати переговорів щодо мит з Канадою та іншими країнами (до 1 серпня).
⚠️ Технічний аналіз: якщо BTC закріпиться на рівні 119,000 доларів, наступною метою буде історичний максимум 123,091 доларів; падіння нижче 116,000 може спровокувати нову хвилю продажів альтів.
(Цей аналіз базується на відкритих даних ринку і не є інвестиційною порадою. Коливання криптоактивів є різкими, тому читачам слід самостійно оцінювати ризики.)
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн бічний ринок накопичує сили перед ключовим тижнем! ФРС рішення, звіти технологічних акцій, терміни митних зборів - триразове випробування на підході
Біткойн (BTC) минулого тижня перебував у бічному ринку в діапазоні 116,000-119,000 доларів, тоді як альти загалом знизилися, ринок очікує на три ключові каталізатори: рішення ФРС щодо процентних ставок 30 липня, фінансові звіти за другий квартал від технологічних гігантів, таких як Microsoft/Amazon та кінцевий термін тарифної політики Трампа 1 серпня. Хоча США та Європа досягли угоди про 15% мита, що зменшує деяку напругу, загроза мит для Канади та інших країн залишається, у поєднанні з інфляцією, що зросла до 2.7%, ризик коливання на ринку різко зріс. У цій статті буде проаналізовано, як ці три події вплинуть на рух Біткойна, Етеру (ETH) та альткоїнів, а також відстежено потоки коштів ETF та напрямок активів інституційних інвесторів.
【Федеральна резервна система (ФРС) політика та боротьба з інфляцією: очікування зниження процентних ставок стають ключовою змінною】
Процентна ставка рішення попередньо：
Випуск економічних даних: на цьому тижні слід звернути увагу на: у вівторок індекс споживчої довіри, у середу темп зростання ВВП, у четвер інфляцію PCE (найважливіший показник для Федеральної резервної системи (ФРС)), а також у п‘ятницю дані про непрацюючих. Якщо дані покажуть охолодження економіки США, це може посилити очікування зниження процентної ставки у вересні, що буде позитивно для криптовалют; сильні дані можуть обмежити ризиковий апетит.
【Звітність технологічних гігантів: індикатор ризикових настроїв】
“Сім технологічних гігантів” публікують звіти: Tesla (TSLA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) та інші становлять 30% ваги індексу S&P 500, їх фінансові звіти визначатимуть настрій на фондовому ринку США та навіть на ринку криптовалют:
Динаміка активів підприємств: Японська компанія, що торгується на біржі MetaPlanet, а також американська Strategy продовжують нарощувати свої активи в біткоїні. Якщо компанії з достатнім грошовим потоком після звіту оголосять про збільшення своїх позицій, це може стати короткостроковим каталізатором цін.
【Динаміка фінансових потоків ETF та активів установ】
Попит на Біткойн ETF зменшується： Минулого тижня чистий приплив BTC ETF на спот-ринку становив лише 7,200,000 доларів, що є найнижчим показником з червня, з яких BlackRock (IBIT) отримав 8,300,000 доларів, а Grayscale (GBTC) втратив 3,500,000 доларів. Це свідчить про те, що частина капіталу зафіксувала прибутки перед ключовими подіями.
Ethereum ETF міцно зростає: ETF на спотовий ETH залучив 5,1 мільярда доларів за тиждень, інституційна готовність до інвестицій дуже висока. Непогашені контракти на ф'ючерс на Ethereum на CME одночасно досягли 78,5 мільярда доларів історичного максимуму, що свідчить про сильний оптимізм на ринку деривативів.
【Останній відлік перед глобальними переговорами з тарифів: логіка хеджування знову під випробуванням】
Федеральна резервна система (ФРС) та Європа погоджують угоду для пом'якшення ризиків у хвості: 28 липня США та Європа досягли угоди про взаємні тарифи у розмірі 15%, ЄС зобов'язався закупити енергетичне та військове обладнання США на суму 750 мільярдів доларів. Ця угода усуває загрозу "30% штрафних тарифів", що вважається Fundstrat усуненням ключових макроекономічних ризиків, що позитивно вплине на ризикові активи.
Залишковий запалювальний пристрій митного бомбардування не знято:
Суперечка щодо захисних властивостей Біткойна:
Висновок: Три каталізатори можуть змінити ринкову структуру
Цього тижня три основні події перевірять позицію криптовалют у макроекономічних змінах: якщо Федеральна резервна система (ФРС) змінить свою політику на м'яку, прибуток технологічних акцій залишиться стабільним, а торговельні конфлікти будуть контрольованими, Біткойн зможе подолати позначку в 120 000 доларів, що призведе до відскоку альтів; в іншому випадку будь-який "чорний лебідь" може спровокувати короткострокову корекцію. Інвестори повинні звернути увагу на:
(Цей аналіз базується на відкритих даних ринку і не є інвестиційною порадою. Коливання криптоактивів є різкими, тому читачам слід самостійно оцінювати ризики.)