Шлях «темної конячки» Hyperliquid: детальний розбір зростання лідера деривативів на блокчейні|Gate Research

Завантажте повний звіт (PDF)
Останній звіт Gate Research під назвою «Темна конячка Hyperliquid: аналіз шляху становлення лідера ончейн-деривативів» пропонує всебічний розбір того, як Hyperliquid стрімко перетворився з претендента на домінуючу силу на ринку ончейн-деривативів. Hyperliquid, який володіє вражаючою часткою ринку у 80%, нині очолює цей сектор. Завдяки створенню власного блокчейн першого рівня, нативної ордерної книги та надшвидкої інфраструктури, проєкт забезпечує трейдерам досвід торгівлі, подібний до централізованих бірж. Це приваблює високу концентрацію професійних трейдерів та інституційного капіталу. Активна торгова діяльність не лише підтримує глибоку ліквідність, а й виступає потужним інструментом залучення. Hyperliquid успішно залучив нових користувачів і ліквідність завдяки airdrop у $620 мільйонів та наративу, спрямованому проти венчурного капіталу. Запуск HyperEVM суттєво розширив екосистему та потоки доходу, що остаточно закріпило статус Hyperliquid як лідера ринку.

Анотація

  • Домінування Hyperliquid на ринку й стрімке зростання як двигун розвитку індустрії: Hyperliquid утримує 80% частку ринку ф’ючерсів на блокчейні, суттєво випереджаючи найближчих конкурентів. Лідерська позиція Hyperliquid стала визначальним фактором для зростання усього сегменту деривативів у блокчейні, забезпечивши зростання частки DEX у світовій торгівлі ф’ючерсами з 2,7% на початку 2024 до 8,22% у липні 2025.

  • Стійкі ключові показники: Попри атаку на протокол, TVL Hyperliquid відновився до $478 млн (станом на 17 липня 2025), а сукупний обсяг торгів деривативами перевищив $1,98 трлн. Добовий максимум сягнув $18,9 млрд, а річний дохід наближається до $850 млн, що виводить Hyperliquid у топ-протоколи за прибутковістю в блокчейн-індустрії.

  • Ліквідність завдяки «великим гравцям»: Ядро ліквідності Hyperliquid формує обмежене коло користувачів із великим капіталом. 118 гаманців із позиціями понад $50 млн (Leviathans) утримують до $6,82 млрд у відкритих позиціях. Такі великі гаманці, як Tidal Whale і Leviathan, демонструють набагато вищу активність, ніж роздрібні трейдери: понад 87% та 92% їхніх позицій залишаються відкритими.

  • Досвід CEX-рівня у блокчейні: Hyperliquid забезпечує майже біржову швидкість торгівлі на мілісекундному рівні завдяки власному високопродуктивному ланцюгу Layer 1 та нативній книзі ордерів у ланцюгу. За допомогою транзакцій без комісії за газ, ордерів без підпису й інших оптимізацій для користувача досягається повна прозорість у ланцюгу. Відкрите API для зіставлення ордерів, локальне середовище для симуляції, кредитне плече до 50x та наднизькі комісії (маркет-мейкінг 0,01%, тейкерська комісія 0,035%) дозволяють Hyperliquid залучати провідних професійних маркетмейкерів і квантові фонди.
  • Ейрдроп HYPE стимулює зростання та формує унікальний ефект маховика: Початковий ейрдроп HYPE склав $620 млн і залучив 94 000 адрес. Протягом наступних двох днів створено ще 14 619 нових адрес — це перевищило попередній місячний приріст, що свідчить про ефективність стратегії інцентивізації. У поєднанні з чіткою анти-VC політикою, високим кредитним плечем, низькими комісіями та аукціонним механізмом HIP-1 це забезпечило потужний двигун росту аудиторії та ефективну систему ринкової впізнаваності.

  • «Живий рекламний ефект» гаманців-китів: Прозорість on-chain-даних унеможливлює приховування позицій. Відомі трейдери, зокрема James Wynn, публічно демонструють великі позиції, залучаючи додатковий капітал і запускаючи позитивний цикл «позиція — настрій — ціна».
  • Стратегічне розширення й зростання цінності токена: Запуск HyperEVM мотивував численні DeFi-проєкти розгортати свої рішення на платформі, розширивши варіанти використання токена HYPE (зокрема, оплату gas-комісій, кредитування, стейкінг) та забезпечивши додаткові комісійні доходи. Це створило стійкий цикл зростання цінності HYPE та розширення екосистеми платформи.


(Натисніть нижче, щоб отримати повний звіт)



Gate Research — комплексна аналітична платформа з дослідження криптовалют і блокчейну, що пропонує глибокий контент: технічний аналіз, актуальні інсайти, огляди ринку, галузеву аналітику, прогнози трендів і макроекономічний аналіз.

Застереження
Інвестиції в ринок криптовалют супроводжуються підвищеними ризиками. Рекомендуємо проводити власне дослідження та повністю розуміти сутність активів і продуктів перед ухваленням будь-яких інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за можливі збитки чи втрати, що виникли внаслідок таких рішень.

Автор: Ember
Рецензент(-и): Mark, Shirley
* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.
* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.

Поділіться

Контент

Криптокалендар

Оновлення проекту
Etherex запустить токен REX 6 серпня.
REX
22.27%
2025-08-06
Рідкісний день розробників та управління в Лас-Вегасі
Cardano проведе Рідкісний День Розробників і Управління в Лас-Вегасі з 6 по 7 серпня, з майстер-класами, хакатонами та панельними дискусіями, зосередженими на технічному розвитку та темах управління.
ADA
-3.44%
2025-08-06
Блокчейн.Rio у Ріо-де-Жанейро
Stellar візьме участь у конференції Blockchain.Rio, яка запланована в Ріо-де-Жанейро з 5 по 7 серпня. Програма включатиме ключові виступи та панельні дискусії за участю представників екосистеми Stellar у співпраці з партнерами Cheesecake Labs та NearX.
XLM
-3.18%
2025-08-06
Вебінар
Circle оголосила про проведення вебінару Executive Insights під назвою "Ера GENIUS Act починається", запланованого на 7 серпня 2025 року о 14:00 UTC. У сесії буде розглянуто наслідки нещодавно прийнятого закону GENIUS Act — першої федеральної регуляторної рамки для платіжних стейблкоїнів у Сполучених Штатах. Обговорення, яке проведуть Дант Диспарт і Кері Тен з Circle, зосередиться на тому, як це законодавство вплине на інновації у сфері цифрових активів, регуляторну ясність та лідерство США у глобальній фінансовій інфраструктурі.
USDC
-0.03%
2025-08-06
АМА на Х
Ankr проведе AMA в X 7 серпня о 16:00 UTC, зосередившись на роботі DogeOS зі створення прикладного рівня для DOGE.
ANKR
-3.23%
2025-08-06

Статті на тему

дослідження Gate: Огляд ринку криптовалют на 2024 рік та прогноз трендів на 2025 рік
Розширений

дослідження Gate: Огляд ринку криптовалют на 2024 рік та прогноз трендів на 2025 рік

Цей звіт надає комплексний аналіз ринкової продуктивності минулого року та майбутніх тенденцій розвитку з чотирьох ключових перспектив: загальний огляд ринку, популярні екосистеми, сектори, що перебувають у тренді, та прогнози майбутніх тенденцій. У 2024 році загальна капіталізація ринку криптовалют досягла історичного максимуму, причому біткоїн вперше перевищив позначку у 100 000 доларів. Криптовалюти, підтримані реальними світовими активами (RWA) та сектор штучного інтелекту, досвідчували швидкий ріст і стали основними каталязаторами розширення ринку. Крім того, глобальний регуляторний ландшафт поступово став менш розмитим, що заклав стійку основу для розвитку ринку у 2025 році.
1/24/2025, 6:41:24 AM
Посібник з Департаменту ефективності державного управління (DOGE)
Початківець

Посібник з Департаменту ефективності державного управління (DOGE)

Відділ ефективності уряду (DOGE) був створений для поліпшення ефективності та продуктивності федерального уряду США з метою сприяння соціальної стабільності та процвітання. Однак, за допомогою свого імені, яке випадково співпадає з Memecoin DOGE, призначення Ілона Маска на посаду його керівника та його недавні дії, він став тісно пов'язаним з ринком криптовалют. У цій статті буде розглянуто історію відділу, його структуру, обов'язки та його зв'язки з Ілоном Маском та Dogecoin для комплексного огляду.
2/10/2025, 12:44:15 PM
Долар на Інтернет-цінність - Звіт 2025 року про ринкову економіку USDC
Розширений

Долар на Інтернет-цінність - Звіт 2025 року про ринкову економіку USDC

Circle розробляє відкриту технологічну платформу на основі USDC. На основі сили і широкого поширення долара США платформа використовує масштаб, швидкість та низькі витрати Інтернету для стимулювання мережевих ефектів та практичних застосувань у фінансових послугах.
1/27/2025, 8:07:29 AM
Вплив розблокування токенів на ціни
Середній

Вплив розблокування токенів на ціни

Ця стаття досліджує вплив розблокування токенів на ціни з якісної перспективи через кейс-стадіі. У фактичних рухах цін на токени враховується безліч інших факторів, що робить недоречним виключно базувати торгові рішення на подіях з розблокування токенів.
11/25/2024, 9:01:35 AM
Докладний огляд платежів у Web3
Розширений

Докладний огляд платежів у Web3

Ця стаття пропонує глибкий аналіз пеймент-ландшафту Web3, охоплюючи різні аспекти, такі як порівняння з традиційними платіжними системами, екосистема та бізнес-моделі платежів Web3, відповідні регуляції, ключові проекти та потенційні майбутні розвитки.
2/28/2025, 9:10:38 AM
Повний посібник з Acurast
Початківець

Повний посібник з Acurast

На ринку існує багато проектів DePIN, і хмарне обчислення - один із найпопулярніших напрямків. Acurast революціонізував традиційну галузь хмарних обчислень. Він перетворює вільну обчислювальну потужність мобільних телефонів людей в окремі вузли, утворюючи децентралізовану платформу хмарних обчислень, що дозволяє користувачам заробляти винагороду, беручи участь в обчислювальних завданнях.
2/28/2025, 2:46:53 AM
Розпочати зараз
Зареєструйтеся та отримайте ваучер на
$100
!