Arbitrum Ekosisteminin Evrimi: DeFi'den Kurumsal Düzey Uygulamalara

Son yıllarda, Arbitrum sadece ölçeklenmeyi sürdürmekle kalmadı, aynı zamanda ekosistem keşfine özgü bir aşamaya girdi ve eşi benzeri görülmemiş bir gelişim sürecini başlattı. Bu evrim, kripto teknolojisinin benimsenme sınırlarını yeniden tanımladı; DeFi'nin yerel aşamasından, kurumların yavaş yavaş girmesine, ardından finansal sistemin ilk şekillerinin ortaya çıkmasına kadar uzandı.

Temel İçgörü

Arbitrum ekosistem olgunluk aşamasına girdi ve DeFi alanında kapsamlı bir segmentasyon pazarı oluşturdu. Şu anda, birçok önemli dönüm noktasına ulaştı:

• Spot DEX: Toplam işlem hacmi L2'de birinci sırada, 534.2 milyar dolar.
• Sürekli Sözleşmeler: Toplam işlem hacmi yeni bir zirveye ulaştı, 802 milyar dolar.
• Kredi hizmetleri: Likidite derinliği 1.2 milyar doları aşarak, kredi yoluyla üretkenlik ölçeğini artırabilirsiniz.
• RWA-Fi: Ölçek büyümesi 2.625 milyon dolarlık tarihi zirveye ulaştı, 20 varlığı kapsıyor.

Arbitrum'un kendi kendine sürdürülebilir büyümesi, güçlü kullanıcı büyümesi, derin likidite ve çeşitli iş kollarının sürekli aktif olmasıyla kendini göstermektedir.

Sürekli Sözleşme Ekosisteminin Çeşitlenmesi

2021 yılının üçüncü çeyreğinde, Arbitrum sanal otomatik piyasa yapıcı (vAMM)'in ilk aşamasında sürekli sözleşme DEX'inin temel yapısını oluşturdu. Bugün, kullanıcı artışı istikrarlı ve olgun bir döneme girmiştir, yüksek kullanıcı tutma oranı günlük işlem hacmi trendinde açık bir şekilde doğrulanmaktadır:

• 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana, günlük işlem hacmi yaklaşık 3 kat artış gösterdi (1 milyar dolardan 4 milyar dolara yükseldi)
• Toplam işlem hacmi 8025 milyar dolar

Sürekli DEX ekosistemi çeşitlendirilmiş bir evrim gerçekleştirdi, profesyonel oyuncular sürekli ortaya çıkıyor:

• Yerel kripto para faiz oranı türevleri (merkezi borsa finansman oranı esas alınarak)
• Aşırı Yüksek Kaldıraçlı İşlem (kaldıraç oranı 1000 katına kadar çıkabilir)
• Çoklu Varlık Dağılımı Kapsama (Döviz/Hisse Senedi Endeksi/Emtia)

Ekosistem, kullanıcıların yüksek bağlılık ve ürün yeniliği ile paralel bir durum sergilemekte, kendi kendine beslenme ve dinamik evrimin sürdürülebilir özelliklerini doğrulamaktadır.

RWA-Fi'nin Hızlı Büyümesi

2024'ün üçüncü çeyreği itibarıyla, Arbitrum'un RWA-Fi alanındaki toplam kilitli değeri (TVL) 262.7 milyon dolar ile tarihi bir zirveye hızla yükseldi. Çeşitli ve sürekli büyüyen küresel fon katılımcılarının desteğiyle, bu gelişim Arbitrum'un kurumsal düzeyde tokenleştirilmiş Merkezi Olmayan Finans alanındaki konumunu daha da güçlendiriyor.

Dikkate değer bir nokta, belirli bir platform tarafından ihraç edilen AB devlet tahvili tokenleştirilmiş ürününün pazarı geride bırakarak yaklaşık %32 pazar payına sahip olması ve diğer tanınmış finansal kuruluşların rakiplerini geçmesidir. Bu, kurumsal düzeyde benimsenmenin artık teorik aşamada kalmadığını göstermektedir.

Ekosistemin Çeşitlendirilmiş Gelişimi

Arbitrum alt ekosistemi, RWA entegrasyonu ve Merkezi Olmayan Finans (DeFi) yerel yenilikleri arasında giderek artan bir çeşitlilik sergilemektedir. Bu entegrasyon, çeşitli ihtiyaçları karşılamaktadır:

• Uygunluk arayan gelir getirici varlıkların kurumsal tahsisatçıları (örneğin, hazine bonoları, kredi tahvili piyasası)
• İzin gerektirmeyen kaldıraç, yapılandırılmış ürünler veya uzun kuyruk getiri stratejilerini hedefleyen kripto yerel kullanıcıları

Arbitrum, DeFi'den geleneksel finansmana kadar çeşitli alanlardan sermaye çeken kapsamlı bir ekosistem haline geliyor. Teknoloji çerçevesinin benimsenme oranı hızlı bir şekilde artıyor:

• 83 resmi ekosistem iş ortağı
• 41 ana ağ çevrimiçi (2024 Nisan'dan bu yana %32 büyüme)
• Test ağı 21 adet + Geliştirilmekte 21 adet
• Arbitrum ekosisteminin (ArbitrumOne hariç) toplam kilitli değeri (TVL) 3.2 milyar doları geçti.

Kuruluşların Tercihleri ve Altyapı Gelişimi

Arbitrum, giderek daha fazla büyük kurumun ilgisini çekiyor, bu ilgi, gerçek uygulama ihtiyaçları ve altyapı katmanındaki çift yönlü doğrulama ile destekleniyor:

• Dünya çapında tanınmış fonlar RWA-Fi likiditesi inşa ediyor
• Birçok proje, gerçek dünya sermayesini zincire köprüleme çalışmalarını sürdürüyor.
• Geleneksel finansın nihai ihraç ağı nihayet ortaya çıkmaya başladı.

Sonuç oldukça net: Arbitrum, gerçek dünya kurumlarının tercih ettiği altyapı olmaya başlamaktadır.

MEV Fenomeninin Yükselişi

MEV fenomeninin artışı, ekosistemin bir sonraki aşamaya olgunlaşma gelişimine doğru ilerlediğinin bir işareti. Arbitrum'un Timeboost ihale mekanizması, verimli ve adil bir rekabet modeli getirdi ve ana ağın önerici-oluşturucu ayrım (PBS) modelini mükemmel bir şekilde kopyaladı:

• Piyasaya sürüldüğü günden bu yana kullanım oranı oldukça yüksek.
• 1.42 milyon DAO geliri (yıllık yaklaşık 8.5 milyon)
• Timeboost'tan gelen işlem ücretlerinin gelirinin %60'ından fazlası

MEV atomik arbitrajın nakde çevrilmesinin erken belirtileri zaten görünmeye başladı, bu da esasen yüksek işlem hacmine sahip işlem çiftlerine odaklanıyor. Bir sonraki aşamanın olgunluk işareti, uzun kuyruklu varlıkların MEV akışında daha büyük bir pay alması olacaktır.

Timeboost hızlı geçiş şu anda toplam işlem sayısının yaklaşık %5'ini oluşturuyor ve istikrarlı bir artış gösteriyor. Daha önemlisi işlem hacmi izleri:

• Günlük yaklaşık 175 milyon dolarlık işlem hacminin kaynağı MEV arbitrajıdır.
• Geçtiğimiz ayın günlük ortalama işlem hacmi yaklaşık 9 milyar dolar olup, bunun yaklaşık %21,8'i Timeboost hızlı geçişinden gelmektedir.

Bu, MEV'nin önemli bir işlem hacmini sürükleyen ana motor haline geldiğini ve protokol katmanı kâr mekanizmasının yeni bir aşamaya ulaştığını göstermektedir.

InfoFi uygulamasının gelişimi

Arbitrum, InfoFi anlatısını benimseyen ana ekosistem olarak dikkat çekiyor. Yakın zamanda belirli bir platformla entegre edilen sıralama, bunun belirgin bir örneğidir. Bu projeyle birlikte 3 aylık bir süre için 400.000 $ARB token teşviği (yaklaşık 12.4 milyon ABD doları) sağlanmaktadır.

İkinci katman InfoFi'nin yenilikçi biçimi şekilleniyor: Bir proje kendisini merkezi olmayan bir konsensüs merkezi olarak konumlandırıyor, sosyal iş birliği ve teşvik tasarımını birleştiriyor. Detaylar henüz net değil, ancak erken belirtiler belirli protokollere yönelik niş pazar giriş stratejileri uyguladığını gösteriyor.

Sonuç

Arbitrum kritik noktayı geçti ve Merkezi Olmayan Finans'tan daha geniş bir zincir üzerindeki uygulamalara yeni bir aşamaya geçiyor. Olgunluk derinliği ve evrim dinamikleri net bir şekilde görülebiliyor, benzersiz bir gelişim yolu izliyor.