Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin gelişim durumu analizi

Son günlerde, Solana ekosistemi genel olarak güçlü bir büyüme göstermektedir; SOL fiyatı 22 Aralık'ta bir ara 100 dolara yaklaşmıştır. Bu arada, Solana üzerindeki merkeziyetsiz borsa işlemleri kısa süreliğine Ethereum'u geçerek piyasanın geniş dikkatini çekmiştir. Ancak, Ethereum ekosistemi de bazı zorluklarla karşı karşıyadır, özellikle de önceki boğa piyasasında öne çıkan Merkezi Olmayan Finans projeleri sorgulanmaktadır. Peki, Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri nasıl bir performans sergiliyor? Hadi, çeşitli alanlardaki gelişim durumunu derinlemesine analiz edelim.

Likidite Stake'i

Likidite staking, Solana ekosisteminde hızla büyüyen önemli bir alandır. Staking, fonları kilitleyerek SOL fiyatının artmasına yardımcı olurken, çeşitli likidite staking token'ları (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinde kullanılabilir. Verilere göre, 22 Aralık itibarıyla, Marinade Finance ve Jito, Solana üzerindeki en büyük iki likidite staking projesidir ve toplam kilitli değer (TVL) sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolara ulaşarak Solana ekosistemindeki TVL sıralamasında ilk iki sırayı almıştır.

Dikkate değer bir nokta, Marinade'in dolar cinsinden TVL'sinin tarihi zirvelerine kıyasla yalnızca %57 olmasıdır, ancak stake edilen SOL miktarı (11.15 milyon SOL) yeni bir zirveye ulaşmıştır. Jito, stake etme temeli üzerinde MEV altyapısı sunmaktadır ve son zamanlarda JitoSOL'un Merkezi Olmayan Finans projelerindeki kullanımını teşvik etmeye başlamasıyla birlikte stake miktarı hızlı bir şekilde artmış ve şu anda 6.42 milyon SOL'a ulaşmıştır.

Merkezi Olmayan Borsa (DEX)

DEX alanında, Raydium ve Orca hala en önemli iki proje, ancak ikisinin durumu tersine döndü. Likidite açısından, Raydium şu anda 113 milyon dolar, sadece zirvenin %5.1'idir; Orca ise 184 milyon dolar, zirvenin %13'üdür.

Son zamanlarda, Solana üzerindeki DEX'in işlem hacminin Ethereum'u geçmesi dikkat çekti. Veriler, hem 24 saatlik hem de 7 günlük işlem hacimlerinin Solana'nın Ethereum'dan daha yüksek olduğunu gösteriyor. Bazı kişiler bunun işlem toplayıcılarının işlem hacmini tekrar hesaplamış olabileceğini sorgulasa da, her DEX'in işlem hacmi ayrı ayrı hesaplandığında, Solana'daki ana DEX'lerin 24 saatlik toplam işlem hacminin 1.55 milyar dolar olduğu ve bu rakamın gerçekten Ethereum'daki ana DEX'lerin 1.18 milyar dolarlık hacminden daha yüksek olduğu görülüyor.

Diğer dikkat çekici bir gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve bu, fonların kullanım oranını yansıtır. Solana üzerindeki ana DEX'in bu göstergesi, Ethereum'dan çok daha yüksektir, bu da aynı ana parayla Solana'da likidite sağlamanın gelirinin daha yüksek olabileceği anlamına gelir.

Merkezi Olmayan Finans

Kredi alanında değişiklikler büyük, köklü proje Solend hâlâ ön sıralarda yer alıyor, ancak yeni projeler tarafından geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek noktası olan 910 milyon dolardan 187 milyon dolara düştü, diğer köklü kredi protokolleri ise daha kötü performans gösterdi.

Yeni projeler marginfi ve Kamino mükemmel bir performans sergiledi, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve hızlı bir şekilde büyüyor. Bu projeler henüz yönetişim token'ı çıkarmadı, ancak büyük miktarda fon çekmek için bir puan sistemi başlattı.

Gelir Toplayıcı

Getiri toplayıcı pazarında neredeyse tamamen reddedildi. Bir zamanlar en ünlü olan Sunny projesinin, TVL'si en yüksek noktasından 3,4 milyar dolardan 4,02 milyon dolara düştü. Francium ve Tulip gibi kredi verme ve kaldıraç madenciliği fonksiyonları sunan diğer projelerin TVL'si de önemli ölçüde düştü.

Sürekli Sözleşme

Ethereum Layer 2 projelerine kıyasla, Solana'nın sürekli sözleşme alanındaki performansı ortalama. Şu anda güçlü olan Drift, dYdX benzeri bir emir defteri ticaret modeli kullanıyor ve TVL yenilikçi bir şekilde 1.05 milyon dolara ulaştı. Eski proje Mango, bir siber saldırıya uğramış olmasına rağmen hala faaliyet gösteriyor ve yeni sürekli sözleşme ticareti ekledi. Jupiter tarafından sunulan JLP, GMX V1 modeline benzer bir yapı kullanıyor ve ticaret hacmi başarılı bir şekilde performans gösteriyor.

Merkezi Olmayan Stabil Coin

Solana, merkezi olmayan stabilcoin alanında her zaman dikkat çekici bir performans sergileyememiştir. UXD Protocol, neredeyse 2 milyar dolarlık bir değere ulaşmıştı, ancak en yüksek TVL sadece 42 milyon dolardı ve şu anda yalnızca 11.19 milyon dolar kalmıştır. Aşırı teminatla mint edilen diğer stabilcoin projeleri olan Parrot Protocol ve Hubble da yavaş yavaş düşüşe geçmektedir.

Sonuç

Genel olarak, Solana ekosisteminde likit staking ve DEX alanları oldukça güçlü bir şekilde gelişmektedir, yeni ortaya çıkan borç verme projeleri de başarılı bir performans sergilemektedir. Ancak, getiri toplayıcıları ve merkeziyetsiz stabil coin alanları hâlâ zorluklarla karşı karşıyadır. Ekosistemin sürekli gelişimiyle, Solana üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri daha fazla fon ve kullanıcı çekebilir, ancak uzun vadeli gelişim trendini gözlemlemek için zamana ihtiyaç vardır.