Kripto Varlıklar Pazar Haftalık Raporu: Tükenme Belirtileri Ortaya Çıkıyor, ETH Grubu Ribaundun Ana Hattı Olabilir

Makro Çevre ve Pazar Durumu

Mevcut makro likidite ortamı kötüleşme eğilimi gösteriyor. Dolar endeksi yıl içindeki yeni zirveye yakın, bu da riskli varlıklar üzerinde büyük bir baskı oluşturuyor. Doların güçlenmesi yalnızca ABD enflasyonunun dayanıklılığı ve olası bir faiz indirim zamanlamasının ertelenmesinden kaynaklanmıyor, aynı zamanda piyasanın jeopolitik risklere yeniden değerlendirilmesini yansıtıyor. Bu yıl bir seçim yılı olması açısından dikkate değer bir durum, ABD borsa performansı mükemmel. Buna karşılık, kripto varlıklar daha zayıf görünüyor.

Bu hafta Bitcoin önemli teknik destek seviyesinin altına düştü, ana borsalarda büyük bir satış baskısı görüldü. Ethereum'un Bitcoin'e karşı olan döviz kuru güçlendi, alternatif coinler önce ribaund yaşamaya başladı. Piyasadaki ribaund ana hatlarıyla Ethereum ekosistemi etrafında şekilleniyor.

Öne Çıkan Proje Analizi

1. BLAST: NFT platform BLUR tarafından piyasaya sürülen Ethereum Layer 2 çözümü, yakın zamanda airdrop'u tamamladı ancak henüz ana akım borsalarda listelenmedi. BLAST, günümüzde popüler olan puan airdrop modelini başlattı ve arkasında Paradigm fonunun çalışmaları var. Ancak, Layer 2 anlatısı giderek piyasa ilgisini kaybediyor.

2. KAS: Bu bir PoW kamu zinciri projesidir ve Haziran ayı sonunda ilk KRC-20 meme token'ını piyasaya sürmeyi planlıyor. Son zamanlarda, ABD'deki büyük madenciler KAS madenciliğine katılmaya başladı.

3. LİSTE: BSC zincirindeki merkeziyetsiz algoritmik stablecoin projesi olarak, neredeyse hiç risk sermayesi katılımı yok. Son zamanlarda bu proje yeni bir madencilik aktivitesi başlattı.

Bitcoin Pazar Analizi

Zincir üzerindeki veriler, piyasanın tükenme aşamasına girdiğini gösteriyor. Haziran ayından bu yana, Bitcoin fiyatı 3 aylık ortalama pozisyon maliyetinin altına düştü. Tarihsel deneyimler, bu tür bir sıkışma yapısının sürmesi durumunda, yatırımcı güveninin kötüleşmesine neden olabileceğini ve ayarlamanın daha derin ve kalıcı hale gelmesini sağlayabileceğini gösteriyor. Geçmiş boğa piyasalarında, benzer büyük ayarlamalar ortalama beş kez meydana geldi.

Stablecoin piyasa değeri arzındaki büyümenin yavaşlaması, piyasada yeni fon akışının eksikliğini gösteriyor. Kurumsal fonlar ardışık iki hafta boyunca net çıkış sergilerken, altcoinler daha fazla fon çekmeye başlamış durumda.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru kritik seviye 1'in altına düştü ve bu, sahiplerin genel olarak zarar durumunda olduğunu gösteriyor. Şu anda bu gösterge 1.8, orta aşamada.

Vadeli İşlem Piyasası Genel Görünümü

Futures finansman oranları bu hafta hafif azaldı. Oranlar %0.05 ile %0.1 arasında olduğunda, bu, boğa kaldıraçlarının fazla olduğunu gösterir ve piyasanın kısa vadeli zirveye ulaşabileceği anlamına gelebilir; oranlar % -0.1 ile %0 arasında olduğunda, bu, ayı kaldıraçlarının fazla olduğunu gösterir ve piyasanın kısa vadeli dipte olabileceği anlamına gelebilir.

Bitcoin vadeli işlem açık pozisyonları bu hafta sürekli olarak azaldı. Vadeli işlem uzun/short oranı 2.4, bu da perakende yatırımcıların dipten alma duygusunun yüksek olduğunu gösteriyor, piyasa muhtemelen henüz dip noktasına ulaşmadı. Perakende yatırımcı duygusu genellikle ters bir gösterge olarak kabul edilir, uzun/short oranı 0.7'nin altındaysa piyasa korkulu, 2.0'nin üzerindeyse piyasa açgözlü olarak değerlendirilir.

Spot Piyasa Dinamikleri

Bitcoin, önemli teknik destek seviyesinin altına düştü ve Mart ayında 73.000 dolarlık tarihi zirveye ulaştığından beri piyasa yatay bir seyir izliyor. Merkezi borsa (CEX) genel işlem hacmi 2023 sonu seviyelerine düştü, ancak merkeziyetsiz borsa (DEX) üzerindeki işlem hacmi stabil kaldı. Ethereum/Bitcoin döviz kuru sürekli güçleniyor ve gelecekteki ana yatırım fırsatlarının Ethereum ekosistemi etrafında şekillenmesi bekleniyor.

Genel Ağ ve DeFi Pazarı

Bu haftaki toplam kilitli değer (TVL) 95.3 milyar dolar, geçen haftaya göre 5.6 milyar dolar düştü ve düşüş oranı %5.6. Ana akım kamu blok zincirlerinin TVL'si hemen hemen tamamen düştü; Ethereum %8, TRON %6, BSC %5, Arbitrum %9, Base %4, Blast %27 düştü, Polygon %5, Optimism %8 düştü. Dikkate değer olan, bu ay TON zincirinin TVL'sinin %107 artış göstermesidir.

NFT Pazarının Genel Görünümü

NFT pazarındaki mavi çip projelerinin taban fiyatları genel olarak büyük ölçüde düştü. CryptoPunks %13, BAYC %17, Pudgy Penguins %28, Space Doodles %35, Azuki %23, The Captainz %16, MAYC %22, LilPudgys %29 düştü. Sadece Milady, %4 artışla ters yönde hareket etti.

NFT pazarının genel işlem hacmi hafif bir düşüş gösterdi, mavi çip projelerinin işlem hacmi son bir haftada genel olarak yaklaşık %20 düştü. İlk kez satın alan ve tekrar satın alan alıcı sayısı da kademeli olarak azalıyor. Genel olarak, NFT pazarı hala durgun bir durumda ve piyasa koşulları son derece zor.