2024'ün ikinci yarısında kripto piyasası tüm yönleriyle gözden geçirme

1. Piyasa Genel Görünümü

1.1 Kripto Piyasası Temelleri

2024 yılında kripto piyasası güçlü bir performans sergileyerek, toplam piyasa değeri 2.31 trilyon dolardan 3.33 trilyon dolara yükselerek %44.2 artış gösterdi. Bu büyüme, Bitcoin ETF’lerinin onaylanması ve Trump’ın zaferi gibi olumlu faktörlere dayanmaktadır. Bitcoin’in hakimiyeti %56.8’e yükselirken, ETF varlık büyüklüğünün iki katına çıkması kurumsal yatırımcıların ilgisinin arttığını yansıtmaktadır.

Ethereum ETF'nin performansı nispeten durağan, kurumsal yatırımcılar hala belirgin şekilde Bitcoin'i tercih ediyor. Solana ekosistemine net 2 milyar dolar girişi oldu, SOL fiyatı %29.3 arttı. DeFi piyasa payı daha da genişledi, toplam kilitli değer yıl başından beri iki katına çıktı. DEX/CEX işlem hacmi oranı %11.05'e yükseldi, yıllık işlem hacmi 2.67 trilyon dolara ulaştı.

Stablecoin'lar hızlandırılıyor, piyasa değeri %26.8 artarak 205 milyar doları aştı. Gelecekte XRP, SOL gibi varlıkların ETF'lerinin potansiyel onayı piyasaya olumlu bir ivme kazandıracak.

1.2 Makro Çevre ve Politika

Siyaset

Trump yeniden ABD Başkanı seçildi, Cumhuriyetçi Parti Kongre'de çoğunluğu kazandı. Trump'ın Amerika'nın öncelikleri ve izolasyoncu politikaları uluslararası durumun belirsizliğini artırabilir. Şifreleme dostu politikası sektörün gelişimini teşvik etmesi bekleniyor, ancak gerçek politika uygulama durumunun gözlemlenmesi gerekiyor.

Rusya-Ukrayna savaşının etkisiyle Avrupa'da sağcı partilerin gücü belirgin şekilde artmıştır. Avrupa, şifreleme düzenlemeleri açısından daha çok takipçi bir durumda ve MiCA yasası resmi olarak uygulanarak düzenleme planını netleştirmiştir.

Orta Doğu bölgesinde savaş ateşi sürekli yanıyor, İsrail ile Hamas arasındaki çatışma devam ediyor. Güney Amerika'daki birçok ülke Bitcoin'in yasallaşma sürecini ilerletiyor.

Ekonomi

2024 yılında küresel GSYİH büyüme hızı %2.6, enflasyon oranı %2.5. ABD ekonomisi istikrarlı bir şekilde yere iniyor, Euro Bölgesi jeopolitik savaşların etkisiyle büyüme yavaşlıyor. Çin, tüketim duraklaması, ihracatın engellenmesi gibi zorluklarla karşı karşıya, deflasyon durumunda. Gelişen piyasa ülkeleri doların faiz artışından etkileniyor, bazı ülkelerin yerel para birimlerinde ciddi değer kaybı yaşanıyor.

Amerika'nın üç büyük borsa endeksi büyük bir artış gösterdi, teknoloji hisseleri özellikle dikkat çekiyor. Nikkei endeksi, uluslararası sermaye girişi ve ihracat avantajı sayesinde 30 yılı aşkın bir sürenin en yüksek seviyesine ulaştı.

2. Bitcoin

2.1 Ürün ve Protokol Tasarımı

2024 yılının ikinci yarısında Bitcoin önemli yazılım güncellemeleri alacak, örneğin Bitcoin Core 28.0 esnek işlem yönlendirme stratejilerini tanıtacak. Protokol katmanındaki tasarım tartışmaları, OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE gibi yumuşak çatallama önerilerine odaklanmakta, ancak henüz bir uzlaşma sağlanamamıştır. BitVM'nin uygulanması istikrarlı bir şekilde ilerliyor, odak noktası çapraz zincir köprü tasarımı ve uygulanması.

2.2 Katman 2 - Şimşek Ağı

Güçlü ağ kanalı sayısında önemli bir değişiklik yok, toplam yaklaşık 5000 BTC civarında kalıyor. Düğüm sayısı stabil ancak kanal sayısı azalıyor, bu da likidite yoğunlaşma eğilimini yansıtıyor olabilir. BOLT12 gibi protokol iyileştirmeleri kullanıcı deneyimini artırıyor. Bazı Layer 1 ağları BOLT standartlarına uyumlu Layer 2 çözümleri geliştiriyor.

2.3 Katman 2 - Yan Zincirler

Her Layer 2 projesinin TVL performansı farklılık gösteriyor. BTCFi, sürdürülebilir olmayan teşviklere bağımlılık sorunu ile karşı karşıya ve kalıcı likidite sağlamak için sağlam bir ekosistem inşa etmesi gerekiyor. Bitcoin'in L2'ye yatırılmasının ana nedeni düşük riskli getiri elde etmektir. Gelecekteki başarının anahtarı ise varlık güvenliği ve dikey entegrasyon stratejisidir.

2.4 zincir üzerindeki varlık

BRC20, Runes gibi meta protokol varlıkları kötü performans gösteriyor. RGB, Lightning Network ile entegrasyonu ilerletiyor, ancak somut uygulama hala gözlemlenmelidir. Taproot Varlıkları, daha düşük ücretlerle stablecoin basımını desteklemesi bekleniyor. Zincir içi varlık yarışındaki gelişim, DEX deneyimi ve likidite kısıtlamaları ile sınırlıdır.

2.5 BTCFi

BTCFi kilitli değer artışı, esas olarak staking, likit staking gibi ek gelir yöntemlerinden faydalanmaktadır. Babylon, BTC'nin kullanılabilirliğini artırma ihtiyacını yansıtan büyük bir TVL çekmektedir. LST projeleri, likiditeyi serbest bırakmakta patlak verirken, son zamanlardaki tartışmalar 2025 gelişimini gölgeliyor. Gelecek gelişim, sağlam bir ekosistem inşa etmek ve daha zengin varlıkları desteklemek açısından kritik öneme sahiptir.

3. Ethereum

ETH ETF'nin piyasaya sürülmesinin ardından beklenenin altında bir performans sergilemesi, ETH/BTC oranındaki düşüşün kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan tercihini yansıttığını gösteriyor. Layer 2, büyük miktarda fon çekiyor, Ethereum'un kendisinde ise net çıkış yaşanıyor. EVM hala en baskın sanal makine, MegaETH ve Monad gibi yeni projeler büyük bir beklentiyle karşılanıyor.

3.1 L2s

Dencun yükseltmesi sonrası rollups işlem ücretleri önemli ölçüde düştü, Layer 2 kullanımı belirgin şekilde arttı. Base, OP Mainnet ve Arbitrum kayda değer net akışlar sağladı. Günlük işlem sayısı ve aktif adres sayısı önemli ölçüde büyüdü. Base, iyi kullanıcı deneyimi ve popüler uygulamalarla çok sayıda kullanıcı çekti. Arbitrum, güvenliği artıran bir dizi yükseltme başlattı. OP Superchain güçlü ivmesini koruyor ve birçok yeni zinciri ekosisteme çekiyor.

3.2 Yeniden Stake Etme

Ether miktarının staking toplamda artması, getiri oranının %3'e düşmesine neden oldu. Yeniden staking protokolünün TVL büyüme dinamiği zayıfladı, bu durum esas olarak kesme mekanizmasının tanıtımındaki gecikmeden etkilendi. Symbiotic'in TVL'si önemli bir artış gösterdi. Gelecek gelişmeler, kesme mekanizmasının tanıtımı ve esneklik dengesi ile belirlenecek.

3.3 Ethereum'un Gelecek Yol Haritası ve EIP Önerileri

Pectra'nın yükseltme planı 2025'in ilk çeyreğinde tamamlanacak, Blobs kapasitesinin genişletilmesi, EOA hesap akıllı sözleşme işlevselliğinin sağlanması, doğrulayıcı yönetiminin optimize edilmesi gibi önemli EIP'leri içerecek. Uzun vadeli yol haritasının hedefi 2029'da sıfır bilgi kanıtları ve post-kuantum şifreleme gibi temel teknolojilerin tanıtılması.

Diğer altyapılar

Sıralayıcıların merkeziyetsizliği dikkat çekiyor, Metis öncülük ediyor. Veri kullanılabilirliği alanındaki rekabet artıyor, Ethereum'un uzun vadeli hedefi düşük maliyetli çözümler sunmak. Zincir soyutlaması ve niyet odaklı işlemler açısından, ERC-7683 önerisinin önemli bir kilometre taşı olması bekleniyor. DeFi ticaretinde AI ajanlarının kullanımı büyük bir heyecanla bekleniyor.

4. Solana

2024 yılında Solana mükemmel bir performans sergiledi, fiyat yaklaşık %75 oranında arttı. SVM mimarisinin avantajlarına dayanarak birçok yüksek performanslı uygulamayı kendine çekti. Stabil coin piyasa değeri üç katından fazla arttı, geliştirici benimsemesi belirgin bir şekilde büyüdü. Kurumsal benimseme giderek daha belirgin hale geldi, Shopify ve Visa ile işbirlikleri yapıldı. Ekosistemin odak noktaları ise DePIN, meme, PayFi gibi alanlarda yoğunlaştı.

Gelecekte Firedancer'ın etkinleştirilmesi performansı daha da artıracaktır. Solana eklentisi daha esnek bir token ihraç yeteneği sunmaktadır. ETF onay potansiyeli, stabilcoin büyümesi, kurumların benimsemesi gibi faktörler ekosisteme olumlu bir ivme kazandıracaktır.

5. Alt-L1'ler

Berachain

Tarafların teşviklerinin hizalanmasını sağlamak için benzersiz bir likidite kanıtı mekanizması kullanılır. BeaconKit modüler konsensüs istemcisi EVM ile uyumludur. Lansmandan önce TVL 1,5 milyar dolardan fazla, lansmandan sonra sekizinci en büyük ağ haline geldi.

TON

Telegram kullanıcı tabanıyla büyük ilgi çekmek. Günlük aktif kullanıcılar önemli ölçüde arttı, DeFi TVL'si %10'dan fazla büyüdü. Gelecekteki büyüme, Telegram ile daha yakın işbirliğine ve yenilikçi kullanıcı edinme kanallarını keşfetmeye bağlı olacak.

Kaia

Klaytn ve Finschia'nın birleşimi ile oluşturulmuş, LINE ve KakaoTalk kullanıcılarını entegre eder. Kullanıcı deneyimini basitleştirmek için hesap soyutlama gibi optimizasyon önlemleri sunar. Ekosistem refahını teşvik etmek için Kaia Wave programını başlattı.

Taşın

Move ekosistemi daha geniş bir benimseme elde etti, aylık aktif geliştirici sayısı 1500'ün üzerine çıktı. Sui, birçok önemli göstergede Aptos'un önünde. Sui stabil koin piyasa değeri ve DeFi faaliyetlerinde büyük bir artış gösterdi. Aptos daha çok RWA tokenizasyonu gibi kurumsal yönlere odaklanıyor. Movement, Move tabanlı Ethereum genişletme çözümü M2'yi tanıttı.

MegaETH

EVM ile uyumlu yüksek verimli blok zinciri, düğüm uzmanlaşması yoluyla performansı artırır. Gerçek zamanlı işlem işleme ve durum senkronizasyonuna odaklanır.

Monad

Yüksek performans sağlamak için iyimser paralel ticaret yürütmesi. MonadBFT konsensüs mekanizması gecikmeyi azaltır, MonadDB veri depolamasını optimize eder. Asenkron I/O'yu destekleyerek verimliliği artırır.

6. Diğer Alanlar

6.1 Meme

Meme pazarındaki toplam artış %218, Ethereum, Base ve Solana en aktif üç ana blockchain. Pump.fun'un piyasaya sürülmesi bir dönüm noktası oldu. Kullanıcıların fırsatları değerlendirmelerine yardımcı olan yeni araçlar sürekli olarak ortaya çıkıyor. Gelecekte Solana ve Base'in önde kalması bekleniyor.

6.2 AI

Yapay Zeka, kripto alanındaki gelişmeleri yukarı ve aşağı sanayi kapsamaktadır. Ajanslar, ikinci yarıda büyük bir patlama yaşayacak, Virtuals Protokol'ü dönüşüm başarısı bu trendi tetikledi. Gelecekte, uygulanabilir Ajanslar ve çoklu ajanslarla ilgili gelişmelere odaklanmaya devam edeceğiz.

6.3 RWA

RWA piyasasının değeri %63 artarak 13.67 milyar dolara ulaştı. Özel kredi ve ABD hazine bonoları ana varlık kategorileridir. Birçok kurum tokenleştirme hizmeti sunacağını duyurdu. Ethereum, hâlâ hakim olan kamu blok zinciri platformudur. Özel kredi ve ABD hazine bonoları alt alanları önemli ölçüde büyümüştür.

6.4 ticaret robotu

2024'te trading bots piyasasında rekabet artıyor. Trojan, GMGN.AI gibi yeni botlar dikkat çekici performans sergiliyor. Pazar payı yapısında belirgin değişiklikler meydana geliyor.

6.5 DeSci

DeSci, bilim camiasının zorluklarıyla başa çıkmak için şifreleme teknolojisini kullanmayı amaçlamaktadır. Yaklaşık 100 proje, biyoteknoloji, uzay gibi alanlara dağılmıştır. Yine de yetersiz finansman, hukuki riskler gibi zorluklarla karşı karşıyadır.

6.6 DePIN

DePIN toplam piyasa değeri 50 milyar dolara ulaştı, %176 artış gösterdi. Proje sayısı 295'in üzerine çıktı. Enerji ağı, kablosuz ağ, coğrafi uzay ağı, hesaplama ağı gibi alt alanlar dikkat çekiyor.

6.8 oyun

Oyun sektörü belirgin bir dayanıklılık ve büyüme sergiliyor, günlük aktif cüzdan sayısı 7.6 milyondan fazla. opBNB, Ronin gibi platformlar ana oyun blok zincirleri haline geldi. Finansman zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor, ancak sektör dayanıklılığını koruyor. Gelecek, çeşitli dağıtım kanallarına ve benzersiz oyun mekaniklerine sahip oyunlar için umut veriyor.

![Makro çevreden dikey pazar alanına, 2024 ikinci yarısında kripto piyasasının kapsamlı incelemesi](