Hong Kong'da dijital varlık finansmanının yeni sayfası: RWA tokenizasyonunun geleceğini keşfetmek

2022 yılının Ekim ayı sonundan itibaren sanal varlık politikası beyanının resmi olarak yayınlanmasından bu yana, Hong Kong hızla küresel uluslararası finans merkezleri arasında Web3 ve dijital varlıkları en aktif şekilde benimseyen yargı alanlarından biri haline geldi. Hükümetin belirgin politika taahhütlerinden düzenleyici kurumların sistematik desteğine kadar, Hong Kong dijital varlık finansal inovasyonunun ön saflarına büyük adımlarla ilerlemektedir.

Bu süreçte, gerçek dünya varlıkları (RWA) tokenizasyonu, Hong Kong'un dijital varlık finansal stratejisinin anahtar bir unsuru haline geldi. 28 Ağustos 2024'te, Hong Kong Para Otoritesi resmi olarak "Ensemble" sandbox programını başlattı; bu program, deneysel tokenizasyon para birimlerini kullanarak bankalar arası settlmayı teşvik etmeyi ve tokenizasyon varlık ticaretini incelemeyi amaçlıyor. Bu girişim, Hong Kong'un tokenizasyon varlık alanındaki öngörülü planlamasını sergilemekte ve küresel RWA tokenizasyon merkezi olma kararlılığını vurgulamaktadır.

Araştırma verilerine göre, mevcut RWA toplam piyasa büyüklüğü 13 milyar doları aşmıştır. Daha iyimser tahminler, 2030 yılına kadar tokenizasyon edilmiş varlıkların piyasa değerinin 10 trilyon dolara ulaşabileceğini öngörmektedir; bu da önümüzdeki 7 yıl içinde 75 katın üzerinde bir büyüme potansiyeli anlamına gelmektedir.

Bu büyük pazar potansiyeli, Hong Kong'un küresel RWA tokenizasyon merkezi olmasına sağlam bir zemin oluşturdu. Dikkate değer bir husus, yakın zamanda Hong Kong Finansal Teknoloji Haftası sırasında, bir dijital varlık platformunun birçok finansal kuruluşla işbirliği yaptığını duyurmasıdır. Bu işbirliği, Ensemble projesi çerçevesinde Hong Kong'daki perakende yatırımcılara yönelik tokenizasyon fonu projeleri başlatmayı ve dağıtım zincirindeki finansal ürünler için kavramsal doğrulama yapmayı amaçlamaktadır.

"Ensemble" projesi, Hong Kong'un dijital varlık finansmanı alanındaki stratejik konumunu güçlendirmeye yönelik derin bir stratejidir. Bu proje, Hong Kong için uyum odaklı bir test sistemi oluşturmanın yanı sıra, gelecekteki dijital varlık yenilikçi işlerine deneme fırsatı sağlamaktadır.

RWA tokenizasyonu, fiziksel varlıkları blok zincirindeki dijital varlıklara dönüştürerek işlem verimliliğini artırma, maliyetleri düşürme ve erişilebilirliği artırma gibi avantajlar sağlar. Bu, geleneksel varlıkların zincir üzerindeki ticaret ekosistemine girmesine olanak tanır ve borç verme ve teminat gösterme yoluyla DeFi kazançları elde edilmesini sağlar, dijital varlık pazarına gerçek kazanç varlık desteği getirmiştir.

RWA tokenizasyonunun yaygınlaşmasıyla, zincir üzerindeki dünya derin bir dönüşüm yaşayacak. Geleneksel finans ile dijital finans arasındaki sınırlar giderek belirsizleşecek, zincir üzerindeki varlık sistemi yalnızca büyük ölçüde genişlemekle kalmayacak, aynı zamanda uyum ve şeffaflık açısından da yenilikler gerçekleştirecek, küresel yatırımcılara daha çeşitli seçenekler sunacaktır.

Hong Kong'un RWA tokenizasyonuna olan talebi, uluslararası finans merkezi olarak derin finans kültürü arka planından kaynaklanmaktadır. RWA tokenizasyonu, dijital varlıklar ile geleneksel finansın birleşimini sağlamak için yeni bir fırsat sunarak, fonlar, tahviller, hisse senetleri gibi varlıkların blockchain teknolojisi aracılığıyla tokenizasyonunu mümkün kılmakta ve varlıkların likiditesini ve erişilebilirliğini artırmaktadır.

Hong Kong, uluslararası bir finans merkezi olarak, zengin bir finansal hizmet sektörü, yıllar içinde biriken deneyim, olgun bir risk yönetim sistemi, kapsamlı bir işlem altyapısı ve büyük bir müşteri tabanına sahiptir. Bu avantajlar, Hong Kong'un RWA varlıklarını hızlı bir şekilde blok zincirine taşımasına yardımcı olmakta ve piyasa için uyumlu, güvenli işlem çözümleri sunarak Web2 ile Web3 arasında bir köprü olmasını sağlamaktadır.

"Ensemble" projesi çerçevesinde, Hong Kong RWA tokenizasyonu deneme testi için dört ana tema belirledi: sabit gelir, yatırım fonları, menkul kıymetleştirme ve ticari finansman. Bunlar arasında, sabit gelir ve yatırım fonları öncelikli deneysel odak olarak kabul edilmektedir.

Bir dijital varlık platformunun Ensemble projesinde uluslararası varlık yönetim şirketi ile iş birliği yaparak tokenizasyon fon ürünlerinin kavramsal doğrulamasını örnek alırsak, bu keşif sabit getirili ürünlerin zincir üzerinde şeffaflaşmasını teşvik etme potansiyeline sahip olup, varlık yönetimi alanında yenilikçi bir dönüşüm getirebilir. Bu tür bir iş birliği sadece tasfiye hızını ve verimliliği artırmakla kalmaz, aynı zamanda küçük yatırımlara izin vererek giriş engelini düşürür ve pazara yeni bir likidite kaynağı getirir.

Gelecekte, yatırım fonu ürünleriyle temsil edilen RWA tokenizasyonu, Hong Kong pazarına yeni bir likidite kaynağı getirecek ve küresel olarak yayılmasını teşvik edecektir. 2026 yılına kadar, kurumların ve yüksek net değerli yatırımcıların, portföylerinin %5.6'sını ve %8.6'sını tokenize varlıklara ayırması beklenmektedir; bu, önümüzdeki üç yıl içinde RWA tokenizasyonuna yönelik yatırım tahsisatlarındaki artışın genel olarak %100'ü aşacağı anlamına gelmektedir.

Perakende tipi RWA tokenizasyon ürünleri, daha fazla sıradan yatırımcının katılımını çekme konusunda kapsayıcı bir avantaja sahiptir. RWA tokenizasyonu sayesinde, geleneksel finansal piyasalardaki yüksek giriş engeline sahip varlıklar daha küçük işlem birimlerine bölünerek yatırım engelini büyük ölçüde düşürmektedir. Aynı zamanda, blok zincirinin şeffaf özelliği risk kontrol yeteneklerini güçlendirerek yatırımcılara daha yüksek bir güvenilirlik sunmaktadır.

Hong Kong RWA tokenizasyon alanında, bir grup dijital varlık şirketi uyumlu RWA inovasyonu ve tanıtımını teşvik ediyor. Hong Kong'un ilk lisanslı sanal varlık platformu olarak, bir şirket tokenizasyon varlıklarını kitle pazarına sokmaya kararlıdır, geleneksel finansal kurumlarla işbirliklerini genişletmek de dahil olmak üzere, müşterilere uyumlu RWA işlem hizmetleri sunmaktadır.

Genel olarak, RWA tokenizasyonu Hong Kong dijital varlık finansmanı keşfine "paradigma değişimi" fırsatları sunmaktadır. Eğer zincir üzerindeki dijital varlıkları ve gerçek dünya varlıklarının yasallığını birleştiren bir yöntem bulunabilirse ve perakende biçiminde tanıtım denemeleri yapılabilirse, dijital varlık finansmanının bir sonraki "patlama noktası" olma olasılığı dışlanamaz.

Uluslararası finans merkezi olarak Hong Kong, zengin geleneksel finans kaynaklarına, olgun risk yönetim sistemlerine, mükemmel ticaret altyapısına ve büyük bir müşteri grubuna sahiptir. Bu avantajlar, geleneksel varlıkları RWA biçiminde zincir üzerine getirerek likidite potansiyelini serbest bırakmalarını destekleyecektir. İlgili keşiflerin derinleşmesiyle, Hong Kong'un küresel dijital varlık finansal yeniliğinde daha önemli bir rol oynamasını beklemek için nedenlerimiz var.