dYdX, merkeziyetsizlik vadeli işlemler pazarında liderdir, yeni versiyon güçlü bir potansiyel sergiliyor.

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanındaki rekabet giderek artarken, dYdX her zaman sektör liderliğini korumuştur. Veri platformu istatistiklerine göre, 24 Ocak 2024 itibarıyla, yalnızca ikinci katman ağ verilerini dikkate alsak bile, dYdX'in işlem hacmi diğer türev protokollerini çoktan aşmıştır. Dikkate değer bir nokta ise, dYdX'in en son sürümü v4'ün işlem hacminin v3 ile eşitlenmiş olmasıdır; teşvik önlemlerinin etkisiyle, gelişim potansiyeli daha da büyük olabilir.

dYdX v4, ayrıca dYdX Chain olarak bilinir, 26 Ekim 2023'te resmi olarak piyasaya sürüldü. Bu versiyon, sipariş defteri ve eşleştirme motoru da dahil olmak üzere kapsamlı bir Merkeziyetsizlik sağlarken, aynı zamanda DYDX token staker'larına işlem ücretlerini dağıtmaya başladı.

dYdX Zinciri: Gerçekten Tam Merkeziyetsizlik Sağlıyor

dYdX, Antonio Juliano tarafından 2017 yılında kurulan sektörün önde gelen Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler borsa platformudur. dYdX'i kurmadan önce, Antonio, tanınmış bir kripto para borsa platformunda çalıştı ve tam zamanlı olarak bir merkeziyetsiz arama motoru geliştirdi.

dYdX'in ilk olarak tanıttığı teminat ticaret protokolü (v1 ve v2), kullanıcıların borç alarak kripto para ile kaldıraçlı işlem yapmalarına olanak tanıyordu. Ancak, bu ürün verimliliği düşük ve Ethereum'un yüksek Gas ücretlerinden etkileniyordu.

v3'ten itibaren, dYdX, emir defterine dayalı bir ticaret sistemi kurdu. İkinci katman ağı çözümünü benimseyip DYDX token'ını çıkardıktan sonra, dYdX'in işlem hacmi patlayıcı bir artış gösterdi ve 14 Temmuz 2023 itibarıyla toplam işlem hacmi 1 trilyon doları aştı.

Şu anda dYdX'in resmi olarak tanıttığı dYdX Chain, bağımsız bir blok zinciridir ve Cosmos SDK ile Tendermint PoS konsensüs protokolünü kullanmaktadır. 26 Ekim 2023'te çevrimiçi olacak ve saniyede 2000 işlem destekleyecektir.

v3'e kıyasla, v4 gerçekten de tam merkeziyetsizlik sağladı. v4'te, dYdX'in ön yüzü dYdX Operations SubDAO tarafından çalıştırılmakta, emir defteri ve eşleştirme motoru dünya genelindeki dağıtık aktif doğrulayıcılar tarafından yönetilmektedir, yeni kripto para birimlerinin piyasaya sürülmesi de zincir üstü yönetimle belirlenmektedir.

Ücret Dağıtım Mekanizması

dYdX Zinciri üzerindeki tüm ücretler şu anda doğrulayıcılara ve staking yapanlara dağıtılmaktadır. Bu ücretler iki bölümden oluşmaktadır: esas olarak USDC cinsinden işlem ücretleri ve küçük bir miktar DYDX veya USDC cinsinden Gas ücretleri.

Ücretler bloklar halinde kademeli olarak birikir, ortalama her 1.08 saniyede bir blok üretilir, kullanıcıların ödülleri manuel olarak alması gerekir. Ödüller esasen USDC'den geldiği için, zamanında alınmasa bile piyasa dalgalanmalarından etkilenmez.

Verilere göre, son 30 günde toplam 2.51 milyon USDC ve 126 DYDX ödülü dağıtıldı. Doğrulayıcılar %5-%100 arasında komisyon alacak, kullanıcılar belirli cüzdanlar aracılığıyla DYDX'lerini aktif doğrulayıcılara yatırarak ödül alabilirler, şu anda 60 aktif doğrulayıcı bulunmaktadır.

24 Ocak itibarıyla, son 30 günün günlük ortalama staking getirisi %6.2 ile %29.06 arasında değişmekte olup, ortalama %14.97'dir. Mevcut stake edilen DYDX'in değeri 2.12 milyon ABD dolarıdır ve son bir ay boyunca istikrarlı kalmıştır.

Ayrıca, tanınmış bir donanım cüzdanı belirli bir yazılım cüzdanı ile entegre oldu ve kullanıcıların staking gibi işlemlere daha güvenli bir şekilde katılmalarını sağladı. Aynı zamanda, Cosmos ekosistemindeki önde gelen likit staking hizmet sağlayıcıları DYDX'in likit staking hizmetini de sunarak kullanıcılara daha fazla seçenek sundu.

Birden Fazla Önlem ile İşlem Hacminin Artışı

Resmi verilere göre, v4'ün bazı göstergeleri v3'ü geride bıraktı. Son 24 saatte, v4'ün işlem hacmi 688 milyon dolar, v3'ün işlem hacmi ise 546 milyon dolar oldu; v4'ün işlem adedi 635791 iken, v3'ün işlem adedi 161337'dir. Ancak açık pozisyonlar açısından, v4 (3888 milyon dolar) v3'ün (251 milyon dolar) gerisinde kalıyor.

v4'ün hızlı gelişimi bir dizi teşvik önlemine bağlıdır. dYdX Chain'in lansmanından önce, ekip v3'ten v4'e geçişi teşvik eden bir plan oluşturdu ve aynı zamanda v3 üzerindeki mevcut teşvikleri kademeli olarak durdurdu.

Topluluk, dYdX Chain'in erken kullanıcılarına 20 milyon USD değerinde DYDX tokeni dağıtmak için 6 aylık bir başlangıç teşvik programı yürütmesi için bir kurulu yönetişim yetkisi vermiştir. Bu program 4 aşamaya ayrılmıştır ve şu anda ikinci aşama devam etmektedir, bu aşamanın Şubat ortası sonuna kadar sürmesi beklenmektedir. Kullanıcılar platformda işlem yaparak puan kazanabilir ve her aşama sonunda bu puanlara göre DYDX ödülleri dağıtılacaktır.

İşlem hacmini ve likiditeyi artırmak için dYdX Chain, işlem ücreti indirimleri de sunmaktadır. Genel işlem ücretleri, önde gelen merkezi borsa platformlarına göre biraz daha düşüktür ve Maker ile Taker için farklı ücret standartları belirlenmiştir.

Kullanım açısından, kullanıcılar işlemlerini çeşitli cüzdanlar aracılığıyla gerçekleştirebilir ve birden fazla ağ üzerinden para yatırabilirler. Belirli bir ağ aracılığıyla yerel USDC'yi ihraç eden bir ödeme şirketi bulunmaktadır, gelecekte dYdX'in para yatırma sürecinin daha da sadeleşmesi beklenmektedir. dYdX Chain ortamında, piyasa emri işlem deneyimi de öncekilerden daha akıcı hale gelmiştir.

Özet

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanında lider olan dYdX'in en son versiyonu dYdX Chain, piyasaya sürüldüğünden bu yana güçlü bir rekabet sergileyerek, yakın zamanda işlem hacmi önceki versiyonu geçmiştir. Yeni versiyon, ön uç ve eşleştirme motoru da dahil olmak üzere her aşamada tam merkeziyetsizlik sağlamıştır. Özellikle dikkat çeken işlem ücretleri tamamen DYDX stake edenler ve doğrulayıcılara dağıtılmıştır. Şu anda, platform işlem hacminin artışını teşvik etmek amacıyla piyasa yapıcı teşvikleri, işlem ödülleri ve performans ödülleri gibi bir dizi önlem uygulamaya devam etmektedir ve dYdX Chain üzerindeki işlem aktivitesini ve açık pozisyonları daha da artırmayı ummaktadır.