Анализ ситуации с уменьшением доли акционеров Circle

С момента上市 эмитента стабильной криптовалюты Circle его акции продолжают расти в цене, что привлекло внимание мировых инвесторов и даже сделало его одним из четырех крупнейших иностранных акций, покупаемых в Корее в этом году. С ростом цен на акции инвесторы Circle и основные акционеры получили значительную прибыль, а их позиции также привлекли внимание рынка.

В данной статье рассматриваются ситуации с сокращением долей и объемами владения 11 основных акционеров Circle до и после IPO. С точки зрения доли владения, в настоящее время IDG Capital благодаря нескольким раундам ранних инвестиций стал одним из крупнейших известных акционеров Circle, не являющихся учредителями. Ранние инвесторы, такие как Accel, General Catalyst, Breyer Capital и Oak, зафиксировали прибыль, сократив свои доли до IPO, но из-за преждевременного выхода пропустили часть потенциальной прибыли, которая могла достичь нескольких сотен миллионов долларов. Однако большинство инвесторов по-прежнему сохраняет довольно значительные доли и будет продолжать получать выгоду от роста цен на акции. В то же время, поздние участники, такие как ARK Invest, выбрали смелый вход в начале IPO Circle, а затем постепенно продавали свои активы на высоких уровнях, получая значительные доходы.

IDG капитал: до выхода на биржу вывели более 68 миллионов долларов, по-прежнему являются одним из крупнейших внешних акционеров

IDG Capital является важным ранним инвестором Circle, участвуя в раундах A, B и C финансирования. Проспект эмиссии показывает, что акции, принадлежащие IDG, находятся в собственности связанных с ним лиц Chuang Xi Capital Limited и Wide Palace Limited, в общей сложности 23,275,040 акций, что составляет 12,8%.

Chuang Xi Capital 6 июня сократил свои инвестиции на 2,328,000 акций по цене 29,3 доллара, получив около 68,29 миллионов долларов наличными. При текущей рыночной цене в 213,6 долларов это означает упущенную потенциальную прибыль в около 430 миллионов долларов. После сокращения IDG связанный капитал все еще владеет около 20,947,000 акциями Circle, что составляет 10,4% от общего числа акций. При текущей цене акций оставшаяся стоимость портфеля превышает 4,473 миллиарда долларов, что делает его одним из крупнейших внешних институциональных инвесторов компании.

General Catalyst: Доля владения достигла 10%, объем позиций CRCL составляет почти 4,3 миллиарда долларов

General Catalyst является инвестором Circle в раундах A и C, владея более 10% акций в одно время. В качестве постоянного инвестора Circle с раунда A по E, General Catalyst 6 июня продал около 3,55 миллиона акций по цене 29,3 доллара, выручив около 104 миллионов долларов. При расчете по цене акций 213,6 долларов, они упустили около 650 миллионов долларов бумажной прибыли. После сокращения доли, данная компания все еще владеет около 20,12 миллиона акций CRCL, стоимость которых превышает 4,29 миллиарда долларов.

ARK Invest: сократила позиции и вывела более 350 миллионов долларов, CRCL по-прежнему является одной из ключевых позиций.

По состоянию на 27 июня, ARK Invest владеет CRCL на сумму почти 580 миллионов долларов, количество акций составляет около 2,818 миллиона. Из них ARK Innovation ETF владеет CRCL на сумму 368 миллионов долларов, ARK Next Generation Internet ETF владеет 133 миллиона долларов, а ARK Fintech Innovation ETF владеет 78,85 миллиона долларов.

В день выхода Circle на рынок ARK Invest впервые приобрела около 4,486,000 акций CRCL, тогда стоимость активов составила около 373 миллиона долларов. С 16 июня эта организация начала значительно сокращать свои позиции по акциям CRCL, в общей сложности уменьшив их количество примерно на 1,667,000 акций, что составило около 352 миллиона долларов наличными. Несмотря на значительное сокращение, Circle по-прежнему остается одной из важных позиций в трех основных ETF, принадлежащих ARK Invest.

Генеральный директор Джереми Аллер: Масштабное преобразование акционерного капитала перед IPO, выручившее более 46 миллионов долларов США

Джереми Аллер является председателем и генеральным директором Circle. Перед выходом компании на биржу он провел масштабные операции по конвертации и торговле акциями, и после выхода на биржу доля акций составила 23,7%. 6 июня Аллер полностью конвертировал свои 18,59 миллиона акций класса A в акции класса B, причем каждая акция была автоматически конвертирована в соотношении 1:1. Кроме того, Аллер через доверительный фонд, который он создал, конвертировал более 330 тысяч акций класса A в акции класса B. 6 июня Аллер также продал более 15,8 тысячи акций класса B по средней цене 29,3 доллара за акцию, что в итоге принесло около 46,4 миллиона долларов.

Несмотря на то, что Джереми Аллер продал часть своих акций и провел реорганизацию структуры акций, его контроль над Circle не пострадал благодаря высоким голосующим правам класса B акций, большому пулу опционов и структуре владения через семейный траст.

Accel: стоимость активов превышает 230 миллионов долларов, доля владения достигает 5.3%

Accel является одним из важных акционеров, участвующих в нескольких раундах финансирования Circle. Согласно公开披露的信息，Accel изначально владел 1281,6万股 CRCL, доля составляет 6,9%. В процессе上市 Circle в этом раунде Accel снизил количество своих акций до 1092,5万股, доля составила 5,3%, по последней цене закрытия стоимость превышает 2,3 миллиарда долларов.

Breyer Capital: сократила долю на 335000 акций, оставшаяся стоимость активов все еще превышает 280 миллионов долларов

Breyer Capital приняла участие в финансировании Circle на стадиях A до D. Во время IPO Circle Breyer Capital решила сократить свою долю более чем на 335 тысяч акций. Хотя конкретная цена сокращения не была раскрыта, по текущей рыночной цене в 213.6 долларов эта часть акций уже оценивается в 71.6 миллиона долларов. В настоящее время Breyer Capital все еще владеет 1.336 миллиона акций, что составляет 6.5% от общего объема, а стоимость его активов превышает 285 миллионов долларов.

Oak Investment Partners: после сокращения все еще владеет 5,9%, объем составляет 250 миллионов долларов

Oak Investment Partners поддерживает Circle с 2014 года, участвуя в его раундах финансирования B и C. Перед выходом Circle на рынок, Oak продала около 209 тысяч акций CRCL, и по текущей рыночной цене стоимость проданной части составляет около 44 миллионов долларов. В настоящее время Oak владеет более 1.188 миллионов акций, доля составляет 5.9%, стоимость вложений около 250 миллионов долларов.

FMR: сохранить долю неизменной, стоимость позиции превышает 2,8 миллиарда долларов США

FMR является материнской компанией Fidelity Investments и приняла участие в раунде финансирования C компании Circle на сумму 50 миллионов долларов. В процессе IPO Circle не было осуществлено никаких действий по снижению доли, количество акций осталось на уровне 1,341,000, а доля голосования составляет 4.6%. Текущая рыночная стоимость активов превышает 280 миллионов долларов.

CFO Джереми Фокс-Гин: ловушка свыше 580 миллионов долларов, опционы более 1,2 миллиона.

Джереми Фокс-Гин является главным финансовым директором Circle. 5 июня он уменьшил свое прямое владение примерно на 44,6 тысячи акций обыкновенных акций через не торговый перевод, а затем увеличил свою долю на 160 тысяч обыкновенных акций и соответствующие опционы на акции по цене 10,11 долларов; 6 июня он продал еще 200 тысяч акций по цене примерно 29,3 долларов, общая сумма наличных средств составила около 5,854 миллиона долларов.

В настоящее время Джереми Фокс-Гин непосредственно владеет примерно 320000 акциями обыкновенных акций CRCL, а также имеет около 127000 опционов на акции с ценой исполнения 10,11 долларов, сроком на 6 лет.

Дата Раджив В.: прибыль около 1,46 миллиона долларов, косвенная стоимость акций почти 200 миллионов долларов

Дата Раджив В. является управляющим партнером инвестиционно-консультационной компании Fenway Summer LLC. Он 6 июня 2025 года увеличил косвенное владение примерно 600 000 акциями обыкновенных акций CRCL через не торговый перевод, одновременно продав 50 000 акций обыкновенных акций по цене продажи около 29,3 долларов, выручка составила примерно 1 465 000 долларов.

В настоящее время Раджив V косвенно владеет примерно 900 000 акций обыкновенных акций CRCL через аффилированные лица, что по текущей цене акций CRCL оценивается примерно в 192 миллиона долларов.

CPO Нихил Чандхок: ловушка свыше 22 миллионов долларов, позиции все еще более 600 тысяч акций

Нихил Чандхок является главным продуктовым директором Circle. С 5 по 6 июня он продал в общей сложности около 758000 акций обыкновенных акций CRCL по цене от 29,3 до 31 доллара, получив около 22,7 миллиона долларов.

В настоящее время Нихил Чандхок все еще владеет около 606 тысячами акций обыкновенных акций CRCL, которые по текущей цене акций оцениваются примерно в 130 миллионов долларов.