Децентрализация кредитования: от ETHLend до Aave V4

Aave является важным участником рынка кредитования DeFi и показал выдающиеся результаты в первом квартале 2024 года. Его общий объем заемов достиг 6,1 миллиарда долларов, что на 79% больше по сравнению с предыдущим периодом, доходы от кредитования увеличились на 40% до 34,9 миллиона долларов, продолжая сохранять лидерство. Успешные примеры Aave и его операционная модель имеют важное значение для других проектов DeFi.

В мае 2017 года Станис Кулечов основал проект ETHLend. В конце 2018 года ETHLend трансформировался в Aave, внедрив модель ликвидных пулов. В ноябре 2023 года Aave Companies была переименована в Avara, запустив такие новые услуги, как стабильная монета GHO, социальный протокол Lens и платформу институционального кредитования Aave Arc.

В настоящее время Aave V3 стабильно используется, услуги расширены до 12 блокчейнов. В мае 2024 года Aave объявил о предложении по обновлению до V4. По состоянию на 15 мая 2024 года Aave занимает третье место по TVL в области DeFi, достигая 1,0694 миллиарда долларов.

Основная команда Aave включает:

• Генеральный директор Стани Кулечов: имеет степень магистра права и опыт непрерывного предпринимательства
• COO Jordan Lazaro Gustave: обладающий опытом в управлении рисками
• CFO Питер Керр: обладает богатым опытом в банковской сфере
• Руководитель институционального бизнеса Ajit Tripathi: ранее работал в нескольких известных блокчейн-компаниях

История развития Aave включает в себя:

• В 2017 году было собрано 16,2 миллиона долларов через ICO
• В 2020 году завершили раунды A и B финансирования на общую сумму 28 миллионов долларов США
• Запуск токена управления AAVE в октябре 2020 года
• Развернуто в сети Polygon в мае 2021 года

Основные характеристики Aave включают в себя кредитные пулы, модель aToken, инновационный механизм процентных ставок и функцию flash-кредитования. Версия V2 оптимизировала архитектуру, введя токенизацию долгов. Версия V3 добавила эффективный режим, изолированный режим и функции портала, что进一步 повысило эффективность использования средств.

Aave использует динамическую модель процентных ставок, которая делит на три стратегии в зависимости от уровня риска активов. Процесс заимствования включает в себя депозиты, заимствования и механизмы ликвидации. Мгновенный заём — это инновационная функция Aave, позволяющая заимствовать крупные активы без обеспечения.

Основной доход Aave поступает от комиссий за займы, комиссий за мгновенные займы, других функциональных сборов и сборов за выпуск GHO. Общий доход за 2023-2024 финансовый год составит 2026,46 тыс. долларов США, что является незначительным снижением по сравнению с предыдущим годом.

В области DeFi-кредитования Aave сохраняет лидирующие позиции с TVL в 1,025 миллиарда долларов, имея присутствие на 12 блокчейн-сетях. На рынке мгновенных кредитов Aave делит первые два места с Balancer, занимая около 40% рынка.

Aave активно развивает кросс-цепочные кредитные услуги, конкурируя с Radiant Capital и другими. Стейблкоин GHO восстановил привязку, но его рыночная капитализация все еще мала, и он в основном используется для стейкинга и обмена на платформе Aave.

Общее предложение токенов AAVE составляет 16 миллионов, в настоящее время обращается около 14.7 миллионов. Токены AAVE используются для участия в управлении и стейкинге для получения дохода. Aave использует форму DAO для управления и предлагает два способа стейкинга: AAVE и ABPT.

По состоянию на 15 мая 2024 года TVL Aave составляет 1,025.2 миллиарда долларов, занимая первое место среди DeFi кредитных протоколов. Число пользователей Aave V3 достигло 14,752, а объем торгов в апреле 2024 года составил 2.6588 миллиарда долларов, увеличившись на 16.9% по сравнению с предыдущим периодом.

Основные проблемы, с которыми сталкивается Aave, включают:

1. Конкуренция на рынке кросс-цепочечного кредитования усиливается
2. Давление на инновации на рынке кредитования увеличивается
3. Интеграция стабильной монеты GHO с экосистемой Aave требует улучшения

Для укрепления рыночной позиции Aave может рассмотреть:

1. Укрепление основного кредитного бизнеса
2. Продвижение дальнейшей интеграции GHO с Aave
3. Создание сети Aave
4. Расширение экосистемы незаемных услуг