Децентрализованные финансы Опции Умный пул: Редизайн Криптоактивы инвестиционного ландшафта

Во второй половине 2021 года Умный пул опций DeFi (DOV) стал новым фаворитом в сфере Криптоактивов. Этот инновационный продукт привлек не только розничных инвесторов, но и внимание крупных институциональных инвесторов. С момента своего появления DOV демонстрирует взрывной рост, занимая доминирующую позицию в общей заблокированной стоимости опций DeFi, с номинальным объемом торгов, достигающим десятков миллиардов долларов ежемесячно.

Основные преимущества DOV

DOV最大的魅力 в том, что его просто использовать. Инвесторам достаточно внести активы в Умный пул, чтобы автоматически реализовать стратегии Опций. Эта удобство значительно снижает порог участия, позволяя большему количеству инвесторов получить доступ к сложной торговле Опциями.

В настоящее время DOV в основном использует обычные покрытые колл-опционы и покрытые пут-опционы, предоставляя пользователям наиболее привлекательную базовую доходность в области Децентрализованных финансов, в среднем от 15% до 50%. Кроме того, пользователи могут получить дополнительные токен-вознаграждения, что further увеличивает общую доходность.

В некоторых случаях залог в умном пуле также может приносить доход от стейкинга или управления, обеспечивая тройной доход: премия за опции, награды в токенах и доход от стейкинга. Эта беспрецедентно высокая модель доходности выделяется в области децентрализованных финансов, демонстрируя мощную устойчивость.

В то же время, маркет-мейкеры активно покупают Опции из Умного пула, заранее оплачивая премию, что further повышает базовую доходность.

Революционное влияние DOV

1. Принести устойчивый высокий органический доход для Децентрализованных финансов

Высокие доходы традиционных проектов Децентрализованных финансов в основном зависят от токенов, что несет потенциальные риски. Как только большое количество инвесторов покинет рынок, что приведет к обрушению цен токенов, здоровая экосистема Децентрализованных финансов может быть нарушена.

В сравнении, базовая收益 DOV полностью независима от токенов вознаграждений. Она предоставляет доход, превращая высокую волатильность базового актива в форму опционных премий. Поскольку этот доход поступает из внешнего крупного рынка опционов, DOV эффективно решает проблему уменьшения доходности, с которой сталкиваются традиционные LP пулы.

DOV также позволяет большему числу инвесторов использовать высокую подразумеваемую волатильность (IV) криптоактивов. Эта особенность всегда была предметом внимания институциональных инвесторов, а теперь через DOV все могут наслаждаться этой сверхприбылью.

2. Реализация масштабируемой торговли не линейными инструментами Децентрализованных финансов

Рынок Децентрализованные финансы уже достаточно зрел в обработке линейных инструментов, но все еще сталкивается с проблемами в обращении с нелинейными инструментами (такими как Опции). DOV искусно решает эту проблему, применяя гибридную модель DeFi: инвестиции, управление залогом, ценообразование и расчет происходят в сети, в то время как нелинейные риски обрабатываются вне сети.

Эта модель обеспечивает выполнение всех доверительных этапов на блокчейне, заранее реализуя доходы и полностью прозрачный процесс. DOV эффективно решает проблемы продавцов, сопоставляя залоги инвесторов DeFi с маркетмейкерами, предлагающими высокие базовые доходности. Все опционы, торгуемые через DOV, полностью обеспечены, что полностью устраняет потребность в клиринге.

Это новшество может кардинально изменить структуру финансовых продуктов и способы их торговли, реализовав массовую торговлю опциями, полностью управляемую смарт-контрактами.

3. Стать основной ликвидностью на рынке токенов опций

Традиционный рынок криптоопционов в основном сосредоточен на биткойне и эфире, в то время как рынок опционов для других токенов практически не имеет ликвидности. Появление DOV изменило эту ситуацию, создав активную торговую среду для опционов различных токенов.

DOV быстро становится основным источником ликвидности для токенов опций, и эта ликвидность, вероятно, распространится на централизованные финансы (CeFi). Это первый случай, когда DeFi лидирует в инновациях ликвидности в CeFi.

Более важно то, что DOV предоставляет держателям различных токенов новый источник дохода, привлекая таких участников, как инвесторы, спекулянты, фонды и проектные казначейства. Здоровый рынок производных финансовых инструментов значительно улучшит ликвидность токенов на спотовом рынке.

Будущее развитие DOV

Потенциал развития DOV далеко не ограничивается этим:

1. Обновление стратегии: текущие обычные пут- и колл-опции могут развиться в более сложные структуры опционов, даже с введением экзотических опционов, чтобы лучше использовать залог и увеличить доходность.

2. Вторичный рынок: Опционные контракты, торгуемые в Умном пуле, могут быть токенизированы и торговаться на вторичном рынке. С увеличением общей заблокированной стоимости и появлением нескольких Умных пулов, DOV имеет потенциал стать полноценной опционной биржей в сфере Децентрализованных финансов.

3. Инновации в управлении активами: DOV позволяет обычным инвесторам использовать сложные торговые стратегии, которые ранее были доступны только крупным учреждениям, кардинально меняя способ функционирования управления активами.

4. Устранение посредников: DOV отверг высокие комиссионные модели традиционных хедж-фондов, инвесторы должны платить лишь небольшую плату, а возможно, и вовсе ничего не платить. Механизм вознаграждения токенами способствует устранению посредников, что отражает ключевую ценность Децентрализованных финансов.

Обзор основного протокола DOV

1. Ribbon.Finance: Пионер DOV, основанный на Эфириуме, общий объем заблокированных средств почти 200 миллионов долларов, в основном предоставляет умный пул WBTC и ETH.

2. Thetanuts.Finance: сосредоточен на многоцепочечных операциях, поддерживает несколько EVM-совместимых цепей, предоставляет умный пул для различных токенов.

3. StakeDAO: в настоящее время работает на Ethereum, планирует расширение на Polygon.

4. Экосистема Solana: такие проекты, как Friktion.Finance и Katana Finance, набирают популярность.

5. Экосистема Polygon: такие проекты, как Opium.Finance и SIREN Markets, заслуживают внимания.

6. Экосистема Avalanche: Arrow Markets предлагает уникальный умный пул для медвежьих и бычьих рыночных спредов.

С развитием и инновациями DOV он обещает стать важным мостом, соединяющим сообщество Децентрализованных финансов и традиционный финансовый мир, оказывая глубокое влияние на сферу инвестиций в Криптоактивы.