В первый раз в системе оценки ипотечного кредитования США учитываются шифрование-активы, что имеет огромное значение

Федеральное управление жилищного финансирования США (FHFA) недавно выпустило важную директиву, впервые официально требуя включения шифрования активов в систему оценки активов ипотечного кредитования. Хотя данная политика все еще находится на начальном этапе исследования, конкретные детали остаются неясными, однако ее стратегическое значение в ускорении интеграции криптовалюты в основную финансовую систему вызвало широкие обсуждения.

Директор FHFA Уильям Дж. Пулте объявил в социальных сетях, что агентство изучит "применимость криптовалютных активов при оценке квалификации для ипотечного кредита". Затем Пулте добавил, что он поручил Fannie Mae и Freddie Mac подготовить включение криптовалюты в категорию активов для ипотечных кредитов.

FHFA в официальном документе указывает, что Fannie Mae и Freddie Mac играют ключевую роль в системе жилищного финансирования США. Шифрование как новая категория активов может предложить новые возможности для накопления богатства, но долгосрочно не было включено в стандарты оценки жилищных кредитов. FHFA считает, что включение разнообразных категорий активов поможет всесторонне оценить резервные способности заемщиков, повысив возможность для заемщиков с хорошей кредитной историей достичь устойчивого владения жильем.

FHFA требует от Fannie Mae и Freddie Mac разработать предложения по исследованию использования шифрования в качестве категории активов, учитываемых в оценке рисков по ипотечным кредитам на однофамильные жилые дома. Эти активы не требуют обмена на доллары до окончания кредита и могут учитываться в резервных средствах в виде спот-активов. Однако только шифрованные активы, для которых централизованные биржи, регулируемые США, выдают свидетельства об активах и хранят их, будут рассматриваться.

При разработке механизма оценки компании необходимо учитывать и вводить необходимые меры по снижению рисков, включая корректировки в отношении волатильности рынка, а также применение корректирующих факторов риска к доле криптовалюты в резервных активах. Любые изменения в системе должны быть одобрены советом директоров компании и представлены на рассмотрение FHFA.

В настоящее время этот приказ официально вступил в силу, FHFA требует от Fannie Mae и Freddie Mac ускорить исследования и внедрение в "разумные сроки". Однако детали, такие как конкретный диапазон применения, список допустимых валют, график реформ и т.д., еще не раскрыты.

Данная политика была введена в условиях, когда американский рынок жилья сталкивается с множеством проблем. Высокие процентные ставки и нехватка жилья привели к тому, что объем выдачи ипотечных кредитов в первом квартале 2025 года упал до почти исторического минимума. Доля первых покупателей жилья снизилась, а уровень владения жильем в стране достиг своего минимума за последние годы. Все больше молодых людей откладывают решение о покупке жилья, вынуждены выбирать поддержку от родителей или откладывать покупку жилья в условиях высоких арендных ставок.

Действия FHFA рассматриваются как решение структурных проблем, особенно учитывая растущую популярность шифрования активов среди молодежи в США, что может повысить их участие в покупке жилья и оживить текущий слабый рынок.

Эта политика быстро вызвала широкий интерес и обсуждение в сфере шифрования. Множество известных личностей выразили поддержку, считая это важной вехой на пути шифрованных активов к мейнстримным финансам. Они подчеркнули, что биткойн, как качественный залоговый актив, теперь может учитываться в заявках на залоговые кредиты, что знаменует собой постепенное интегрирование шифрованных валют в основную финансовую систему.

Стоит отметить, что директор FHFA Пулте сам является сторонником шифрования. Согласно публичным финансовым раскрытиям, он владеет биткойном и такими шифрованными активами, как Solana. С 2019 года Пулте многократно публично поддерживал биткойн, считая его важным инструментом для помощи самым бедным слоям населения мира, особенно для тех, кто "не имеет банковских счетов".

Данный законопроект, безусловно, окажет глубокое влияние на рынок ипотечного финансирования в США, одновременно открывая новые возможности для шифрования активов в традиционных финансовых сферах. С дальнейшим уточнением деталей политики мы будем внимательно следить за этим важным развитием и его влиянием на рынок.