Исследование Regtech: ключевая роль Reg Tech в борьбе с финансовыми преступлениями

Что такое Regtech и его важность

Регтех (Regulatory Technology, сокращенно Reg Tech) – это технологии, используемые для обеспечения соблюдения нормативных требований. Основная цель заключается в том, чтобы гарантировать соблюдение законодательства со стороны отрасли и потребителей. Например, некоторые технологические решения могут помочь компаниям доказать, что они не участвовали в манипуляциях с ценами и объемами торгов криптовалютами.

Regtech можно сравнить с тормозной и системой безопасности высокопроизводительного автомобиля. Хотя мы все любим скорость, если нельзя гарантировать безопасную остановку, никто не захочет водить. Regtech не только обеспечивает нормальную работу финансового "двигателя", но и гарантирует, что этот "финансовый экспресс" сможет безопасно и контролируемо двигаться.

Несмотря на то, что Regtech может применяться в различных отраслях, он наиболее распространен в финансовой сфере. Это связано с тем, что стабильная, эффективная, надежная и справедливая финансовая система имеет важное значение для социального развития. Если финансовые операции неэффективны или уровень преступности высок, в конечном итоге пострадают обычные граждане. Поэтому правительства разных стран постоянно стремятся разработать правила, чтобы обеспечить финансовую стабильность, предотвратить финансовые преступления и манипуляции на рынке. Финансовые учреждения должны соблюдать эти правила и доказывать свою соответствие регуляторам, иначе им грозит риск утраты лицензии на ведение бизнеса.

Современные финансы в основном основаны на сложных технологических системах, и без использования Regtech обеспечить соблюдение нормативных требований и эффективное выполнение правил станет крайне сложно. Regtech помогает автоматизировать и упрощать процессы соблюдения.

В настоящее время многие финансовые учреждения и регулирующие органы используют решения в области Regtech. Финансовые учреждения используют их для автоматизации процессов соблюдения требований, в то время как регулирующие органы используют их для мониторинга финансовых учреждений, финансовых услуг и рынков, а также для борьбы с финансовыми преступлениями и защиты интересов пользователей.

Как виртуальные активы меняют традиционный финансовый надзор

Хотя традиционные финансы уже довольно сложны и зависят от технологий, блокчейн, виртуальные активы, криптовалюты и децентрализованные финансы (DeFi) подняли их на совершенно новый уровень. Это создает как вызовы, так и возможности. Многие преимущества виртуальных активов, такие как более открытые рынки, более низкие барьеры для входа и более высокая скорость операций, одновременно создают новые вызовы для регулирования.

Например, традиционные капитальные рынки обычно работают только в фиксированное время в будние дни, а отчеты о проблемах соблюдения часто завершаются в течение одного-двух дней после возникновения события. Виртуальный активный рынок работает круглосуточно и всегда остается в режиме реального времени. Традиционные финансы больше ограничены местными и национальными границами, в то время как виртуальные активы не имеют границ. Эти различия означают, что возможность круглосуточного автоматического мониторинга торговой деятельности с помощью регуляторных технологий становится для регулирующих органов и торговых платформ важнее, чем когда-либо.

Кроме того, различия в технических деталях также снижают применимость традиционных регуляторных технологий. Например, традиционная торговля акциями обычно имеет всего несколько знаков после запятой, в то время как сделки на Ethereum могут быть точными до 18 знаков после запятой, что является лишь примером различий в поддержке данных и стандартах.

В конце концов, из-за уникальной децентрализованной структуры виртуальных активов, любой может легко создать новые токены, новые биржи или открыть кошельки, что привело к появлению множества новых методов кражи и манипуляций. Регулирующие органы и торговые платформы нуждаются в специализированных криптоинструментах для обнаружения этих действий.

В то же время регуляторы все больше осознают, что благодаря высокой прозрачности и эффективности блокчейна, финансовые системы на его основе могут быть более выгодными для надзора. Например, в некоторых случаях преступники, которые могли бы избежать наказания в традиционных финансах, не могут скрыться в сфере виртуальных активов, поскольку вся их деятельность записывается в блокчейне. В качестве примера можно привести мошенничество со смарт-контрактами и токенами, уже доказано, что эти действия могут быть автоматически обнаружены и немедленно сообщены регуляторам, в отличие от традиционных финансов, где необходимо ждать, пока достаточно много людей не станет жертвами и не подаст заявление.

KYC, AML и MAR на рынке виртуальных активов

Эти вызовы означают, что любая финансовая компания и регулирующий орган должны адаптировать свои возможности соблюдения норм и Regtech при принятии виртуальных активов. Ключевым моментом является извлечение лучших практик из традиционного финансового соблюдения норм и Regtech, изучение успешного опыта за многие годы и добавление технологических элементов для решения уникальных вызовов виртуальных активов.

С более высокой точки зрения, управление рисками и соблюдением нормативных требований всех виртуальных активов должно быть в состоянии обнаруживать проблемы как на блокчейне, так и вне его, что требует новых возможностей и специализированных систем. Они должны работать круглосуточно, используя искусственный интеллект для более эффективной интеграции и перекрестной обработки данных о рисках, чтобы эффективно обнаруживать более сложные формы преступности, и должны адаптироваться к способу функционирования криптовалютного рынка.

KYC (Знай своего клиента) и связанные с ним правила путешествий на рынке криптовалют значительно отличаются от традиционных финансов. Хотя централизованные криптовалютные биржи все чаще требуют полного KYC и регистрации, децентрализованные приложения DeFi обычно не требуют этого, что является естественной частью безлицензионной экосистемы. Это означает, что эти услуги проще в использовании, но также легче могут быть использованы преступниками. Поэтому регулируемым крипто-компаниям необходимо иметь возможности технологии цепочки для обеспечения того, чтобы они знали источник средств и не принимали виртуальные активы из непроверенных KYC или других подозрительных источников.

Аналогично, AML (борьба с отмыванием денег) требует перекрестного мониторинга как в цепочке, так и вне её. Преступники, способные похитить или обмануть средства у пользователей DeFi, часто пытаются скрыть свои "следы средств" с помощью сложных методов, таких как перевод на несколько разных кошельков, конвертация в другие виртуальные активы и т.д. Затем они могут попытаться перевести средства на регулируемую биржу, предлагающую услуги вывода фиатных денег, пытаясь конвертировать виртуальные активы в доступные средства. Поэтому необходимо сочетать возможности мониторинга поведения счетов вне цепочки с пониманием поведения кошельков и источников средств в цепочке.

Маркетинговые злоупотребления (MAR) на децентрализованных рынках требуют подхода к криптовалютам, поскольку существует множество видов виртуальных активов, которые могут торговаться как в сети, так и вне ее, поэтому более эффективный мониторинг имеет решающее значение. Манипуляции с активами, злоупотребления на разных рынках, мошенничество со смарт-контрактами, инсайдерская торговля на основе блокчейна и прикрытые сделки — это лишь несколько примеров, и только создание специализированной программы соблюдения норм, которая направлена на криптовалюту, понимает эти действия и контролирует их, может должным образом решить эти проблемы.

Уникальные формы финансовых преступлений и злоупотреблений на рынке криптовалют

Злоупотребление на рынке криптовалют является совершенно новой областью, полной уникальных вызовов, вот два типичных примера:

1. Инсайдерская торговля на DEX: Исследования показывают, что среди DeFi токенов, котирующихся на основных биржах, 56% имеют случаи инсайдерской торговли на децентрализованных биржах. Это означает, что кто-то заранее покупает токены, зная о предстоящем листинге, а затем сразу же продает их после листинга, незаконно извлекая прибыль за счет других трейдеров и пользователей. Этот показатель значительно выше, чем оценка в 10-20% на традиционных рынках. Хотя на традиционных рынках инсайдерская торговля на основе значительной непубличной информации строго является незаконной, особенности DeFi делают манипуляции более легкими для осуществления. Однако стоит отметить, что в торговле виртуальными активами на основе блокчейна инсайдерская торговля может быть автоматически обнаружена, что является преимуществом, недоступным для традиционных финансов.

2. Мошенничество с бегством умных контрактов: исследования показывают, что мошенники в среднем создают новый мошеннический токен каждые 4 минуты, пытаясь украсть средства у людей. На сегодняшний день обнаружено почти 350 000 таких схематозов. Эти мошеннические токены по сути являются умными контрактами, построенными с использованием вредоносного кода, и как только инвесторы их покупают, они не могут вернуть свои средства. По оценкам, в 2022 году число пострадавших превысило 2 миллиона. Это вновь показывает, что открытые, без разрешений системы также создают возможности для мошенников. С другой стороны, в отличие от традиционных финансов, эти схемы происходят на блокчейне и могут быть немедленно обнаружены и отмечены пользователями и регуляторами, без необходимости ждать появления большого количества жертв для подачи жалобы.

Регулирование виртуальных активов в Гонконге

Гонконг является одним из мировых лидеров в области передового регулирования криптовалют. Руководящие принципы, опубликованные Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) в июне, являются одной из самых полных, конкретных и ясных лицензий, вызвавшей широкий интерес по всему миру.

Некоторые компании, специализирующиеся на мониторинге нативных рынков криптовалют, помогают предотвращать злоупотребления на рынке и манипуляции. Эти компании разработали уникальное программное обеспечение для центров соблюдения норм, которое соответствует требованиям SFC, становясь центром умных, эффективных и перспективных программ соблюдения норм криптовалют как в онлайне, так и в оффлайне, а также помогает биржам подавать заявки и получать лицензии.

В частности, пункт 8.3 правил SFC требует от платформы использования "эффективной системы мониторинга рынка, предоставленной репутационными независимыми поставщиками, для идентификации, мониторинга, обнаружения и предотвращения любых манипуляций или злоупотреблений на своей платформе, а также предоставления SFC доступа к этой системе, если это необходимо для выполнения его собственных функций мониторинга". Некоторые компании специально разрабатывают такие системы, одновременно соответствуя более конкретным требованиям руководящих принципов SFC, таким как регулярное тестирование, быстрая проверка и сообщение SFC о подозрительных проблемах, мониторинг торговых аномалий, мониторинг транзакций в блокчейне и их источников финансирования и т.д.

Еще одной уникальной функцией, предоставляемой этими решениями, является возможность централизованного управления соблюдением норм и рисками на одной платформе, интегрирующей множество различных поставщиков регтеха и данных, что является необходимым для эффективного функционирования программы соблюдения норм в области криптовалют.