Новая глава финансов цифровых активов Гонконга: исследование будущего токенизации RWA

С момента официального объявления политики в области виртуальных активов в конце октября 2022 года Гонконг быстро стал одним из самых активно принимающих Web3 и цифровые активы юрисдикций в мире международных финансовых центров. От четких политических обязательств правительства до институциональной поддержки со стороны регуляторов, Гонконг уверенно движется к инновационному фронту финансов цифровых активов.

В этом процессе токенизация реальных активов (RWA) становится ключевым элементом финансовой стратегии цифровых активов Гонконга. 28 августа 2024 года Управление финансов Гонконга официально запустило программу песочницы "Ensemble", целью которой является использование экспериментальных токенизированных валют для содействия расчетам между банками и сосредоточение внимания на торговле токенизированными активами. Эта инициатива демонстрирует предвосхищающий подход Гонконга в области токенизации активов и подчеркивает его решимость стать мировым центром токенизации RWA.

Согласно исследовательским данным, в настоящее время общий рынок RWA превышает 13 миллиардов долларов. Более оптимистичные прогнозы предполагают, что к 2030 году рыночная стоимость токенизированных активов может достичь 10 триллионов долларов, что означает, что в течение следующих 7 лет может быть более чем 75-кратный потенциал роста.

Этот огромный рыночный потенциал заложил прочный фундамент для того, чтобы Гонконг стал глобальным хабом по токенизации RWA. Стоит отметить, что во время недавней недели финансовых технологий в Гонконге одна из платформ цифровых активов объявила о сотрудничестве с несколькими финансовыми учреждениями в рамках проекта Ensemble, запустив проект токенизированных фондов, ориентированный на розничных инвесторов Гонконга, и проведя концептуальную проверку финансовых продуктов на распределительной цепочке.

Проект "Ensemble" является глубокой стратегией для Гонконга, направленной на развитие цифровых активов и укрепление статуса международного финансового центра. Этот проект не только создал в Гонконге тестовую систему, ориентированную на соответствие требованиям, но и предоставил возможности для пробного запуска инновационных бизнесов в области цифровых активов.

Токенизация RWA преобразует реальные активы в цифровые активы на блокчейне, обладая преимуществами повышения эффективности сделок, снижения затрат и увеличения доступности. Это позволяет традиционным активам входить в экосистему торговли на блокчейне и получать доход от DeFi через кредитование и залог, вводя в рынок цифровых активов реальные доходные активы.

С распространением токенизации RWA мир на блокчейне столкнется с глубинными изменениями. Границы между традиционными финансами и цифровыми финансами будут постепенно размываться, система активов на блокчейне не только значительно расширится по масштабу, но также достигнет прорыва в области соблюдения норм и прозрачности, предоставляя глобальным инвесторам более разнообразные возможности.

Гонконгская потребность в токенизации RWA проистекает из его глубокой финансовой культурной основы как международного финансового центра. Токенизация RWA предоставляет новые возможности для интеграции цифровых активов и традиционных финансов, позволяя фондам, облигациям, акциям и другим активам быть токенизированными с использованием технологий блокчейн, что повышает ликвидность и доступность активов.

Гонконг, как международный финансовый центр, обладает богатым разнообразием финансовых услуг, многолетним накопленным опытом, зрелой системой управления рисками,完善ной торговой инфраструктурой и большой клиентской базой. Эти преимущества помогут Гонконгу быстро перевести активы RWA на блокчейн, предоставив рынку соответствующие и безопасные торговые решения, став мостом между Web2 и Web3.

В рамках проекта "Ensemble" Гонконг установил четыре ключевых темы для экспериментального тестирования токенизации RWA: фиксированный доход, инвестиционные фонды, секьюритизация и торговое финансирование. При этом фиксированный доход и инвестиционные фонды рассматриваются как приоритетные направления эксперимента.

В качестве примера концептуальной проверки токенизированного фондового продукта в проекте Ensemble с международной компанией по управлению активами на платформе цифровых активов, это исследование может способствовать токенизации и повышению прозрачности продуктов с фиксированным доходом, что приведет к инновационным изменениям в области управления активами. Такое сотрудничество не только может повысить скорость и эффективность расчетов, но и, позволяя мелким инвесторам, снизить барьер для входа, что принесет новые источники ликвидности на рынок.

В будущем токенизация RWA, представленная инвестиционными фондами, принесет новый источник ликвидности на рынок Гонконга, способствуя его глобальному распространению. По прогнозам, к 2026 году институциональные и высококвалифицированные инвесторы ожидают выделить 5,6% и 8,6% своих портфелей на токенизированные активы, что означает, что в течение следующих трех лет прирост вложений в токенизацию RWA в целом превысит 100%.

Розничные RWA Токенизация продуктов обладают преимуществом инклюзивности, привлекая больше обычных инвесторов. Благодаря токенизации RWA, высокопороговые активы на традиционных финансовых рынках могут быть разделены на более мелкие торговые единицы, что значительно снижает инвестиционные барьеры. В то же время, прозрачная природа блокчейна усиливает возможности управления рисками, обеспечивая более высокий уровень доверия для инвесторов.

В области токенизации RWA в Гонконге группа компаний, работающих с цифровыми активами, продвигает инновации и популяризацию RWA в соответствии с законом. В качестве первой лицензированной платформы виртуальных активов в Гонконге, некоторая компания активно стремится ввести токенизированные активы на массовый рынок, включая расширение сотрудничества с традиционными финансовыми учреждениями и предоставление клиентам услуг по торговле RWA в соответствии с законом.

В общем, токенизация RWA предоставляет возможность "парадигмального сдвига" в исследовании финансов цифровых активов в Гонконге. Если удастся найти способ легитимного сочетания цифровых активов на блокчейне и активов реального мира, а также осуществить попытку их продвижения в розничной форме, не исключено, что это станет следующим "катализатором" финансов цифровых активов.

В качестве международного финансового центра, Гонконг обладает богатым традиционным финансовым ресурсами, зрелой системой управления рисками,完善的交易基础设施 и庞大的客户群体, эти преимущества поддержат его в приведении традиционных активов в цепочку через RWA-форму, высвобождая их ликвидный потенциал. По мере углубления соответствующих исследований, у нас есть основания ожидать, что Гонконг сыграет более важную роль в глобальных инновациях цифровых активов.