moeda estável de rendimento: nova rodada de inovação na emissão de ativos
Moeda estável está se tornando um consenso de mercado. Não apenas instituições financeiras tradicionais estão começando a se envolver, mas também gigantes DeFi estão lançando seus próprios produtos de moeda estável. Ao mesmo tempo, um novo tipo de moeda estável - moeda estável geradora de rendimento (YBS) está rapidamente emergindo.
As moedas estáveis de rendimento atraem usuários através de rendimentos, distribuindo parte dos lucros aos detentores. Isso representa uma diferença essencial em relação às moedas estáveis tradicionais. A emissão de moedas estáveis tradicionais como o USDT é um processo de criação de novos ativos, cujo reserva não está relacionada com os usuários. Por outro lado, o YBS segue a lógica de captação e empréstimo de um banco em blockchain, desconstruindo o poder de emissão de ativos.
A história da indústria de criptomoedas é a história da inovação nos modelos de emissão de ativos. Desta vez, no entanto, sob o nome de moeda estável, é um pouco mais suave, não tão drástico como ERC-20, NFT e Meme Coin.
A estabilidade vem da volatilidade, e a volatilidade cria a moeda estável. A moeda estável que gera rendimento necessita de um mecanismo de geração de rendimento e de um mecanismo de moeda estável, podendo ser baseada em mecanismos de CDP, mecanismos delta neutros, entre outros, desde que consiga garantir a estabilidade. A verdadeira distinção está no mecanismo de geração de rendimento e de distribuição de lucros, que depende da origem dos ativos que geram rendimento. A forma mais simples tem duas opções: usar ativos de staking como stETH na blockchain e usar ativos que geram rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, fora da blockchain.
Atualmente, existem quase cem projetos de moeda estável com rendimento no mercado. Mas aqueles que realmente conseguem se destacar podem não ser mais de 5. A interseção entre DeFi, RWA e moedas estáveis deixa espaço de mercado para novos protocolos de moeda estável com rendimento.
Do ponto de vista dos ativos subjacentes, mecanismos centrais e TVL, atualmente existem 12 projetos de moedas estáveis de rendimento que se destacam. Eles competem principalmente nos cenários de juros, avaliação e pagamento do mercado de retalho. Esses projetos adotam geralmente estratégias de combinação de múltiplas cadeias, múltiplos protocolos e múltiplos pools, semelhantes aos primeiros blocos de construção DeFi.
A escala das moedas estáveis de rendimento está a aumentar, mas o token principal do protocolo pode não valorizar, pois o lucro líquido do protocolo pode não ser elevado. Por outro lado, a queda no preço do token principal do protocolo também pode levar à retirada de liquidez das moedas estáveis de rendimento. Portanto, é necessário prestar atenção à capacidade contínua de lucro do protocolo e à segurança do capital.
Além de Sky e Ethena, protocolos emergentes como Resolv, Avalon, Falcon, Level e Noon Capital também merecem atenção. A credibilidade e as reservas de capital necessárias para os stablecoins rendíveis não estão muito longe do reconhecimento que criam BTC/ETH. Este será o principal campo de batalha para a inovação na emissão de ativos.
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WalletAnxietyPatient
· 14h atrás
Outra vez tenho que organizar um monte de Endereços para anotar?
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CryptoGoldmine
· 21h atrás
Veja a curva de rendimento do YBS. O ROI deste trimestre já superou o USDT em 3,7%.
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SignatureVerifier
· 21h atrás
hmm... outra moeda "estável" que precisa de auditoria, para ser sincero
A ascensão da moeda estável de rendimento abre um novo capítulo na emissão de ativos
moeda estável de rendimento: nova rodada de inovação na emissão de ativos
Moeda estável está se tornando um consenso de mercado. Não apenas instituições financeiras tradicionais estão começando a se envolver, mas também gigantes DeFi estão lançando seus próprios produtos de moeda estável. Ao mesmo tempo, um novo tipo de moeda estável - moeda estável geradora de rendimento (YBS) está rapidamente emergindo.
As moedas estáveis de rendimento atraem usuários através de rendimentos, distribuindo parte dos lucros aos detentores. Isso representa uma diferença essencial em relação às moedas estáveis tradicionais. A emissão de moedas estáveis tradicionais como o USDT é um processo de criação de novos ativos, cujo reserva não está relacionada com os usuários. Por outro lado, o YBS segue a lógica de captação e empréstimo de um banco em blockchain, desconstruindo o poder de emissão de ativos.
A história da indústria de criptomoedas é a história da inovação nos modelos de emissão de ativos. Desta vez, no entanto, sob o nome de moeda estável, é um pouco mais suave, não tão drástico como ERC-20, NFT e Meme Coin.
A estabilidade vem da volatilidade, e a volatilidade cria a moeda estável. A moeda estável que gera rendimento necessita de um mecanismo de geração de rendimento e de um mecanismo de moeda estável, podendo ser baseada em mecanismos de CDP, mecanismos delta neutros, entre outros, desde que consiga garantir a estabilidade. A verdadeira distinção está no mecanismo de geração de rendimento e de distribuição de lucros, que depende da origem dos ativos que geram rendimento. A forma mais simples tem duas opções: usar ativos de staking como stETH na blockchain e usar ativos que geram rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, fora da blockchain.
Atualmente, existem quase cem projetos de moeda estável com rendimento no mercado. Mas aqueles que realmente conseguem se destacar podem não ser mais de 5. A interseção entre DeFi, RWA e moedas estáveis deixa espaço de mercado para novos protocolos de moeda estável com rendimento.
Do ponto de vista dos ativos subjacentes, mecanismos centrais e TVL, atualmente existem 12 projetos de moedas estáveis de rendimento que se destacam. Eles competem principalmente nos cenários de juros, avaliação e pagamento do mercado de retalho. Esses projetos adotam geralmente estratégias de combinação de múltiplas cadeias, múltiplos protocolos e múltiplos pools, semelhantes aos primeiros blocos de construção DeFi.
A escala das moedas estáveis de rendimento está a aumentar, mas o token principal do protocolo pode não valorizar, pois o lucro líquido do protocolo pode não ser elevado. Por outro lado, a queda no preço do token principal do protocolo também pode levar à retirada de liquidez das moedas estáveis de rendimento. Portanto, é necessário prestar atenção à capacidade contínua de lucro do protocolo e à segurança do capital.
Além de Sky e Ethena, protocolos emergentes como Resolv, Avalon, Falcon, Level e Noon Capital também merecem atenção. A credibilidade e as reservas de capital necessárias para os stablecoins rendíveis não estão muito longe do reconhecimento que criam BTC/ETH. Este será o principal campo de batalha para a inovação na emissão de ativos.