O Banco do Japão pode vender títulos do Tesouro dos EUA, provocando uma onda de impressão de dinheiro da Reserva Federal (FED), e o mercado de criptomoedas pode estar a caminho de uma nova corrida de touros.

No contexto de turbulência econômica global e volatilidade nos mercados financeiros, o sistema bancário japonês enfrenta desafios severos durante o ciclo de aumento das taxas de juros da A Reserva Federal (FED). Ao analisar as estratégias de investimento em títulos do Tesouro dos EUA com hedge cambial do Japan Agricultural Finance Corporation e outros bancos comerciais japoneses, pode-se observar que esses bancos foram obrigados a vender títulos do Tesouro dos EUA devido à ampliação da diferença das taxas de juros e ao aumento dos custos de hedge cambial.

O mecanismo de recompra FIMA desempenhará um papel crucial na manutenção da estabilidade do mercado. Este mecanismo permite que os membros do banco central usem títulos do Tesouro dos EUA como colateral para obter dólares recém-impressos durante a noite. O aumento do mecanismo de recompra FIMA indica um aumento da liquidez do dólar no mercado monetário global, o que pode ter um impacto positivo no mercado de bitcoin e de criptomoedas.

O Banco Agrícola e Florestal do Japão anunciou recentemente que vai vender 63 bilhões de dólares em títulos dos Estados Unidos e da Europa, principalmente títulos do Tesouro dos EUA. Isso se deve à ampliação da diferença de taxas entre o dólar e o iene, que resulta em custos de hedge cambial superiores aos rendimentos dos títulos. Outros bancos comerciais japoneses também enfrentam o mesmo dilema e podem seguir o exemplo de venda.

Para evitar a disparada dos rendimentos da dívida pública dos EUA, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, pode solicitar ao Banco do Japão que compre esses títulos e utilize o mecanismo de recompra FIMA para trocar a dívida pública dos EUA por dólares recém-emitidos pela Reserva Federal (FED). Isso aumentará a oferta de dólares, o que pode trazer uma nova onda de bull run para o mercado de criptomoedas.

Neste caso, os investidores podem considerar a transição de produtos de staking de stablecoins de alto rendimento para ativos de risco emcriptação. O dilema do sistema bancário japonês pode tornar-se um novo catalisador para o aumento da liquidez em dólares, fornecendo outro suporte para o bull run de encriptação.

De um modo geral, para manter o atual sistema financeiro baseado no dólar, a oferta de dólares deve aumentar. Isso pode trazer novas oportunidades de investimento para o mercado de criptomoedas.