Tokens Práticos e Tokens Meme: Perspectivas de Investimento em um Mercado em Mudança

Recentemente, o mercado de criptomoedas passou por uma série de flutuações. De abril de 2024 até o início de janeiro de 2025, o setor de tokens Meme levantou várias ondas de entusiasmo. No entanto, com a queda acentuada no preço de um token conhecido, os investidores começaram a reavaliar o valor de investimento dos tokens úteis.

Os Tokens úteis geralmente atuam como moeda funcional em protocolos ou ecossistemas de blockchain. Muitos projetos adotam mecanismos de recompra ou destruição de Tokens para refletir sua situação fundamental. No atual ambiente de mercado, a capacidade dos Tokens úteis de trazer retornos mais elevados tornou-se o foco de atenção dos investidores.

O desempenho dos Tokens de Exchanges Centralizadas é estável

Após o lançamento de um conhecido Meme Token relacionado a uma figura famosa, o campo dos Memes aquecer rapidamente a curto prazo, mas apenas um mês depois começou a esfriar, e em 1 de fevereiro os lucros inverteram.

Na subsequente correção de mercado, o preço dos Tokens Meme continuou a cair. Outros setores, como blockchains, DeFi e Tokens relacionados a infraestrutura, também experimentaram uma trajetória semelhante.

No entanto, durante este período, o Bitcoin e os tokens de exchanges centralizadas (CEX) mantiveram uma relativa estabilidade, com os tokens CEX até registando um aumento de preço positivo.

Análise de desempenho do Token CEX

Uma análise aprofundada do desempenho dos 8 principais tokens CEX deste ano, dos quais 7 superaram o Bitcoin e 6 tiveram rendimentos positivos.

O Token de uma nova exchange emergente apresentou um aumento significativo nas fases iniciais, enquanto o Token de uma exchange conhecida alcançou a maior taxa de crescimento anual.

Então, quais fatores tornam o Token CEX mais estável?

Vantagens da Receita de Token CEX

Uma possível explicação é que os Tokens CEX geralmente têm uma receita mais alta (aqui, a receita refere-se ao valor de destruição ou recompra de Tokens).

No último ano, a relação média de receita sobre a capitalização de mercado dos tokens CEX atingiu 0,12, mais do que o dobro dos tokens DeFi.

Relação entre a receita e o retorno do Token CEX

Tomando como exemplo o Token de uma conhecida troca, este teve um desempenho estável entre 1 de janeiro e 18 de março de 2025, o que está em linha com a sua alta relação receita/valor de mercado do ano passado. No entanto, nem todos os Tokens seguem a mesma lógica. Por exemplo, o Token de uma troca obteve altos retornos em 2024, mas não conseguiu manter esse ímpeto em 2025.

É importante notar que algumas bolsas, como uma bolsa europeia, uma bolsa antiga, uma bolsa conhecida e uma bolsa emergente, não divulgaram nenhum registro de destruição ou recompra de tokens no ano passado.

Resumo

Durante o período de queda do mercado, o preço dos tokens na área CEX pode manter-se relativamente robusto devido às expectativas de receita futura. No entanto, ao avaliar as bolsas individuais, existem ainda muitos fatores que influenciam a variação do preço dos tokens.

Métodos de Pesquisa

Esta análise selecionou 57 Tokens entre os 100 com maior capitalização de mercado, incluindo:

• Confirmar os Tokens com dados de receita ou despesa
• Confirme que não há Token sem receita (como os Token Meme)

Não incluído:

• Embalagem Token
• Token da ponte entre cadeias
• Bitcoin
• Token de hard fork do Bitcoin