Moeda estável está a reestruturar o panorama do comércio global

Recentemente, um relatório de pesquisa analisou em profundidade o impacto das moedas estáveis no comércio global, com especial atenção a como elas mudam os padrões comerciais em países sob sanções, bem como o papel cada vez mais importante que desempenham nas infraestruturas financeiras legítimas.

Principais descobertas

• A moeda estável tornou-se uma infraestrutura financeira real em transações transfronteiriças de alto risco, e o uso no comércio de petróleo da Rússia é uma prova disso.

• Apesar das restrições às criptomoedas no país, a China e a Índia experimentaram indiretamente a eficiência das finanças descentralizadas através de transações com moedas estáveis com a Rússia.

• Os governos de diferentes países adotam estratégias de resposta distintas, mas reconhecem amplamente que as moedas estáveis estão a mudar a forma como o valor flui através das fronteiras.

Moeda estável: de ferramenta marginal a moeda estratégica

A importância das moedas estáveis está a aumentar constantemente, evoluindo de uma ferramenta de especulação individual para uma ferramenta prática institucional, tornando-se agora uma escolha estratégica a nível nacional. Originalmente popular nas transações de criptomoedas, posteriormente expandiu-se para áreas como pagamentos transfronteiriços entre empresas e a distribuição de salários em mercados emergentes.

Comparado com as transferências bancárias tradicionais, as transações de moeda estável são quase liquidadas em tempo real, sem a necessidade de intermediários, reduzindo significativamente os custos. Isso torna-se uma ferramenta importante para empresas em regiões de instabilidade política e econômica.

Atualmente, países que enfrentam sanções ou buscam alternativas ao sistema financeiro dominado pelos Estados Unidos estão testando moedas estáveis a nível nacional. O papel das moedas estáveis evoluiu de uma ferramenta de conveniência para uma necessidade estratégica.

Moeda estável na aplicação prática do comércio global

Alguns países estão a incluir moedas estáveis como o USDT e principais criptomoedas como Bitcoin e Ethereum no comércio de petróleo. Esta prática visa contornar as sanções ocidentais e garantir a continuidade do comércio.

O modo de transação é relativamente simples: o comprador transfere a moeda do seu país para uma instituição intermediária, que a converte em ativos digitais e depois os transfere para o exportador, que os troca pela moeda do seu país. Este processo contorna as instituições financeiras ocidentais, reduzindo o risco de sanções.

Nas transações, a moeda estável é especialmente importante. Em comparação com a volatilidade de preços do Bitcoin e do Ethereum, as moedas estáveis como o USDT oferecem estabilidade de preços, alta liquidez e facilidade de transferência, tornando-as uma escolha ideal para liquidações transfronteiriças.

É importante notar que, embora alguns países mantenham uma postura rigorosa em relação ao uso de criptomoedas no país, parece que, em determinados contextos comerciais, toleram as transações de moeda estável. Essa atitude pragmática reflete a prioridade em manter a estabilidade da cadeia de suprimentos.

Outros países sob sanções também estão recorrendo ao uso de moeda estável para manter o comércio internacional, o que indica que o modelo de uso da moeda estável como ferramenta para manter funções comerciais está em crescimento. Mesmo que as sanções sejam relaxadas, os pagamentos baseados em moeda estável poderão continuar a ser utilizados devido às suas vantagens operacionais.

Tendências de desenvolvimento das moedas estáveis globais

Vários países estão a acelerar a exploração da aplicação de moedas estáveis, motivados por razões que incluem a evasão de sanções, o fortalecimento da soberania monetária, a resposta a mudanças geopolíticas e a melhoria da eficiência das transferências transfronteiriças.

• Alguns países já aprovaram a negociação de moedas estáveis como USDT e USDC.
• Alguns países estão a estabelecer quadros regulatórios para moedas estáveis.
• Alguns bancos em certas regiões estão se preparando para emitir moeda estável em moeda local.
• Os Estados Unidos ainda não têm uma legislação abrangente, mas já foram apresentadas propostas de lei relacionadas.

Esses desenvolvimentos indicam que a regulação das moeda estável passou da discussão conceitual para a fase prática, com os governos de diferentes países ativamente moldando seus quadros legais e operacionais. Ao mesmo tempo, as estratégias adotadas em diferentes regiões também apresentam uma tendência de diferenciação.

Apesar das divergências, é amplamente reconhecido a nível global que as moedas estáveis estão a tornar-se uma parte importante da infraestrutura financeira. Alguns países vêem-nas como um desafio às moedas soberanas, enquanto outros as consideram uma ferramenta para aumentar a eficiência do comércio global.

moeda estável: nova infraestrutura financeira

A crescente utilização de moeda estável nas transações transfronteiriças reflete uma transformação fundamental nas infraestruturas financeiras, e não apenas uma tentativa simples de evadir a regulamentação. Mesmo países que tradicionalmente têm uma atitude cética em relação às criptomoedas começaram a utilizar moeda estável no comércio estratégico.

Este desenvolvimento já ultrapassou o âmbito da evasão de sanções. A moeda estável está a evoluir de um experimento de nível retalhista para uma integração a nível institucional e até nacional, tornando-se uma das poucas inovações em blockchain que demonstram um verdadeiro valor de aplicação.

As instituições que vêem a moeda estável como um elemento fundamental da futura arquitetura financeira podem ter uma vantagem na próxima onda de inovação financeira. Em contrapartida, os participantes que atrasam a sua participação podem enfrentar o risco de se adaptar passivamente aos padrões estabelecidos por outros. Assim, os formuladores de políticas e os líderes financeiros precisam entender profundamente a essência da moeda estável e seu potencial a longo prazo, para desenvolver estratégias que estejam alinhadas com a evolução do sistema financeiro global.